Det er en (Mutual Fund) Wrap!

Investeringsfondsindustrien er enorm og vokser konstant. Med så mange midler at vælge imellem, kan det være en reel udfordring at vælge en. Opbygning og overvågning a diversificeret portefølje kan være en overvældende byrde. For at lette denne byrde har industrien oprettet investeringsfondens rådgivende program, også kendt som investeringsforening. Fondsrådgivningsprogrammet findes i to versioner: skønsmæssig og ikke-skønsmæssigt.

Skønsmæssig

Et diskretionært investeringsforeningsrådgivningsprogram giver en række porteføljer, der inkorporerer flere investeringsforeninger i forudvalgte aktivallokering modeller. Én model kan tilbyde en aktivallokering på 80% egenkapital og 20% fast indkomst, mens en anden kan tilbyde 80% fast indkomst og 20% ​​egenkapital. Mange af porteføljerne deler aktie- og fastforrentede dele mellem flere investeringsforeninger, hvor hver fond repræsenterer en bestemt disciplin.

Investorer arbejder med en professionel finansiel rådgiver at kortlægge deres personlige økonomiske mål. Baseret på disse mål gennemgår rådgiveren tilbuddene i investeringsforeningens rådgivende program og vælger aktivallokeringsmodellen, der matcher investorens mål. For eksempel vil en konservativ investor, der er interesseret i indkomstdannelse, blive guidet til at vælge en portefølje, der allokerer størstedelen af ​​dets aktiver til renteinvesteringer. En aggressiv investor, primært interesseret i kapitalforøgelse, ville blive guidet til at vælge en portefølje, der allokerer størstedelen af ​​sine aktiver til aktieinvesteringer.

Strukturen i et diskretionært investeringsforeningsrådgivningsprogram ligner strukturen i et multi-disciplin konto. Ligesom en multi-disciplin konto tilbyder et investeringsforeningsrådgivningsprogram en diversificeret portefølje, professionel rådgivning og vejledning, løbende rettidig omhu af investeringerne i porteføljen, og automatisk genbalancering af porteføljen for at opretholde den ønskede aktivallokering. Det skønsmæssige investeringsfonds rådgivende program delegerer myndighed til programsponsoren (ofte finansrådgiverens arbejdsgiver eller et datterselskab af rådgiverens arbejdsgiver) til at foretage ændringer i aktivallokering model og tilføje eller fjerne investeringsforeninger fra porteføljen uden godkendelse fra investoren.

Ikke-diskretionær

I det ikke-diskretionære program gennemgår investoren og den finansielle rådgiver en liste over investeringsforeninger, der har været forhåndsscreenet og valgt til optagelse i programmet, og vælg midler fra denne liste for at oprette et tilpasset aktiv tildelingsmodel. Investoren er ansvarlig for at give godkendelse af ombalanceringen af ​​porteføljen og for beslutningen om at udskifte enhver af investeringsforeningerne.

Hvad de tilbyder

Både de skønsmæssige og ikke-skønsmæssige programmer anses for at være indgangsniveau forvaltede penge produkter, fordi de tilbyder professionel rådgivning og vejledning, ingen kommissioner for handel og et enkelt gebyr baseret på forvaltede aktiver. Gensidige fonds rådgivende programmer tilbyder betydeligt lavere minimumskrav til investeringer end andre produkter med forvaltede penge. Nogle rådgivende programmer for investeringsforeninger er tilgængelige til investeringsminimum så lavt som $ 25.000, sammenlignet med $ 100.000 eller mere for andre tilbudte administrerede penge. Både diskretionære og ikke-diskretionære investeringsforeningsprogrammer giver konsolideret resultatrapportering, hvilket gør det let for investorer at gennemgå resultater på porteføljeniveau.

Mens investeringsforeningsrådgivningsprogrammer tilbyder mange af de samme fordele, som deres dyrere fætre med forvaltede penge giver, er der også en vigtig forskel. Aktiver i et investeringsforeningsrådgivningsprogram er ikke adskilt og adskilt fra andre investorers regnskaber. Gensidige fonde, som navnet antyder, er gensidige investeringer. Den grundlæggende forudsætning for en investeringsforening involverer en gruppe investorer, der samler deres aktiver, så de har råd til en professionel service pengeforvalter. Pengeforvalteren træffer derefter beslutninger om porteføljeforvaltning på vegne af den indsamlede pulje af investorer.

I de fleste produkter med administrerede penge, såsom traditionelle separat konto porteføljer, samler investorer ikke deres aktiver. Hver investor har et individ omkostningsgrundlag for værdipapirerne i porteføljen, hvilket gør det muligt for investorerne at tilpasse en portefølje ved at begrænse investeringer i bestemte værdipapirer eller industrisektorer. Det gør det også muligt for investorer at foretage selektiv køb eller salg af specifikke værdipapirer for at minimere det kapitalgevinster skatter. Denne teknik, kendt som skattegevinst/tab høst, kan være en stærk fordel for skattefølsomme, velhavende investorer.

Skal du investere i en?

Et investeringsrådgivningsprogram giver flere fordele end dem, der generelt er forbundet med et investeringsforeningskøb. Ud over en professionelt forvaltet, diversificeret portefølje, der indeholder flere investeringsforeninger, giver et investeringsforeningsrådgivende program tre niveauer af tilsyn. Investeringsforvalterne fører hver især tilsyn med deres porteføljer, programsponsoren fører tilsyn med investeringsforvalterne og investeringsrådgiveren yder bistand med det første investeringsvalg og løbende overvågning af porteføljens præstationer i forhold til investorens mål. Den gebyrbaserede kompensation reducerer bekymringer om objektiviteten i rådgiverens anbefalinger.

Bundlinjen

Gensidige fonds rådgivende programmer er designet til at imødekomme behovene hos investorer, der søger professionel rådgivning og vejledning i opbygningen af ​​en diversificeret portefølje. Disse programmer giver et praktisk værktøj til investorer, der ikke har tid eller interesse til at konstruere og overvåge en portefølje på egen hånd. Investorer, der har betydelige bekymringer om kapitalgevinstskatter, kan blive bedre tjent med andre, mere sofistikerede produkter med administreret penge.