Regnskab for Intercorporate Investments

En stærk forståelse af regnskabsregler og behandlinger er rygraden i kvalitet finansiel analyse. Uanset om du er en etableret analytiker i en stor investeringsbank, arbejder i et rådgivende team om virksomhedsfinansiering, lige er startet i finansbranchen eller stadig lærer grundlæggende i skolen, forståelse for, hvordan virksomheder tegner sig for forskellige investeringer, passiver og andre sådanne positioner, er nøglen til at bestemme værdien og fremtidsudsigterne for enhver forretning. I denne artikel vil vi undersøge de forskellige kategorier af investeringer i virksomheder og hvordan man redegør for dem i regnskabet.

Intercorporate Investeringer

Intercorporate -investeringer foretages, når virksomheder investerer i egenkapital eller gæld fra andre virksomheder. Årsagerne til, at et selskab ville investere i et andet er mange, men kan omfatte ønsket om at få adgang til et andet marked, øge dets aktivgrundlag, få en konkurrencefordel, eller simpelthen øge rentabiliteten gennem en ejerandel (eller kreditor) andel i et andet selskab.

Intercorporate -investeringer kategoriseres typisk afhængigt af den procentdel af ejerskab eller stemmekontrol, som investeringsselskabet (investoren) foretager i målfirmaet (investee). Sådanne investeringer er derfor generelt kategoriseret under alment accepterede bogføringsprincipper (GAAP) i tre kategorier: investeringer i finansielle aktiver, investeringer i associerede virksomheder og virksomhedssammenslutninger.

Investeringer i finansielle aktiver

En investering i finansielle aktiver kategoriseres typisk som ejerskab på mindre end 20% i målfirmaet. En sådan position vil blive betragtet som en "passiv" investering, fordi en investor i de fleste tilfælde ikke ville have betydelig indflydelse eller kontrol over målvirksomheden.

Ved erhvervelsen registreres de investerede aktiver på investeringsselskabets balance på dagsværdi. Efterhånden som tiden går, og dagsværdien af ​​aktiverne ændres, vil den regnskabsmæssige behandling afhænge af klassificering af aktiverne, beskrevet som enten holdt til forfald, holdt til handel eller tilgængelig til salg.

Holdt til modenhed

Holdt til modenhed (HTM) refererer til gældspapirer beregnet til at blive holdt indtil modenhed. Langfristede værdipapirer indregnes til amortiseret kostpris på balancen, idet renteindtægter indberettes på målvirksomhedens resultatopgørelse.

Holdes til handel

Holdes til handel refererer til egenkapital og gældspapirer med det formål at blive solgt til fortjeneste inden for en kort tidshorisont, typisk tre måneder. De indberettes på balancen til dagsværdi med enhver fair værdiændringer (realiseret og urealiseret) rapporteres i resultatopgørelsen sammen med eventuelle renter eller udbytte indkomst.

Tilgængelig for salg

Tilgængelig for salg værdipapirer er gælds- eller egenkapitalværdipapirer, der er købt af et selskab med det formål at holde dem på ubestemt tid eller sælge dem, før de når løbetid. De kan være en midlertidig investering, som en virksomhed foretager af forskellige årsager. For eksempel kan et selskab bruge disse investeringer til at give aktionærerne et højere afkast, styre renteeksponering eller opfylde likviditetskrav.

I 2016 blev Financial Accounting Standards Board (FASB) ændrede den regnskabsmæssige behandling af værdipapirer, der kan sælges. I henhold til FASB's regnskabsstandardopdateringer nr. 2016-01 vil alle ændringer i dagsværdien af ​​værdipapirer blive inkluderet i nettoindkomsten i stedet for i anden totalindkomst (OCI).Denne ændring trådte i kraft for offentlige virksomheder, der begyndte efter dec. 15, 2017.

Klassifikation Valg

Valget af klassificering er en vigtig faktor ved analyse finansielt aktiv investeringer. U.S. GAAP tillader ikke virksomheder at omklassificere investeringer, der oprindeligt er klassificeret som beholdt til handel eller udpeget som investeringer i dagsværdi. Så regnskabsmæssige valg foretaget af investeringsselskaber, når de foretager investeringer i finansielle aktiver, kan have stor effekt på deres regnskab.

Investeringer i associerede virksomheder

En investering i en associerer er typisk en ejerandel på mellem 20% og 50%. Selvom investeringen generelt ville blive betragtet som ikke-kontrollerende, ville en sådan ejerandel blive betragtet som indflydelsesrig på grund af investorens evne til at påvirke investeringshaverens ledelsesteam, virksomhedsplan og politikker sammen med muligheden for repræsentation på investerede bestyrelse.

Egenkapitalmetode

En indflydelsesrig investering i en associeret virksomhed redegøres for ved brug af egenkapitalmetode af regnskab. Den oprindelige investering registreres på balancen til kostpris (dagsværdi). Efterfølgende indtjening fra den investerede virksomhed tilføjes investeringsselskabets balance ejerandel (i forhold til ejerskabet), hvorved eventuelt udbytte udbetalt af den investerede virksomhed reducerer dette beløb. De udbytter, som investoren modtager fra investitten, registreres dog i resultatopgørelsen.

Equity -metoden kræver også anerkendelse af velvilje betales af investoren ved erhvervelsen, med goodwill defineret som enhver præmie betalt ud over bogførte værdi af den investerede virksomheds identificerbare aktiver. Derudover skal investeringen også testes periodisk for værdiforringelse. Hvis investeringens dagsværdi falder under den registrerede balanceværdi (og betragtes som permanent), skal aktivet nedskrives. Et joint venture, hvor to eller flere virksomheder deler kontrol over en virksomhed, vil også blive regnskabsmæssigt anvendt efter egenkapitalmetoden.

En vigtig faktor, der også skal overvejes i forbindelse med investeringer i associerede virksomheder, er transaktioner mellem virksomheder. Da en sådan investering regnskabsmæssigt behandles efter egenkapitalmetoden, kan transaktioner mellem investoren og den investerede have en betydelig indvirkning på begge virksomheders finanser. For begge, opstrøms (investeret til investor) og nedstrøms (investor til investor), skal investoren redegøre for sin forholdsmæssige andel af investorens overskud fra eventuelle transaktioner mellem selskaber.

Husk, at disse behandlinger er generelle retningslinjer, ikke hårde regler. Et selskab, der udviser betydelig indflydelse over en investeret virksomhed med en ejerandel på mindre end 20%, bør klassificeres som en investering i en associeret virksomhed. Et selskab med en andel på 20% til 50%, der ikke viser tegn på væsentlig indflydelse, kan klassificeres som kun at have en investering i finansielle aktiver.

Virksomhedssammenslutninger

Virksomhedssammenslutninger er kategoriseret som en af ​​følgende:

• Fusion: ENfusion refererer til, når det overtagende firma absorberer det erhvervede firma, som fra overtagelsen ophører med at eksistere.
• Erhvervelse: Anerhvervelse refererer til, når det overtagende firma sammen med det nyerhvervede firma fortsat eksisterer, typisk i moderselskabs-datterroller.
• Konsolidering: Konsolidering refererer til, når de to virksomheder kombineres for at oprette et helt nyt selskab.
• Specielle formål: EN særlig formål er en enhed, der typisk er oprettet af et sponsorfirma til et enkelt formål eller projekt.

Når der tages hensyn til virksomhedssammenslutninger, anvendes overtagelsesmetoden. Under overtagelsesmetoden kombineres både virksomhedernes aktiver, passiver, indtægter og omkostninger. Hvis ejerandelen i moderselskab er mindre end 100%, er det nødvendigt at registrere en minoritetsinterkonto på balancen for at tegne mængden af ​​datterselskabet, der ikke er kontrolleret af det overtagende firma. Det købspris af dattervirksomheden indregnes til kostpris på moderselskabets balance, idet enhver goodwill (købspris over bogført værdi) rapporteres som et uidentificerbart aktiv.

Bundlinjen

Når man undersøger årsregnskabet for virksomheder med investeringer i virksomheder, er det vigtigt at holde øje til regnskabsmæssige behandlinger eller klassifikationer, der ikke synes at passe til virksomhedens realiteter forhold. Selvom sådanne tilfælde ikke automatisk bør betragtes som "vanskelig regnskab", er det i stand til at forstå hvordan regnskabsklassifikationen påvirker en virksomheds regnskab er en vigtig del af regnskabet analyse.