Kontanter vs. Obligationer: Hvad er forskellen?

Kontanter vs. Obligationer: En oversigt

Med tyremarkedet i den amerikanske økonomi nu over 10 år og taler om en træk tilbage, mange er mere optaget af at beskytte de penge, de har, end af voksende ekstra rigdom. Der er en række investeringskøretøjer udråbt som "sikre" steder at gemme besparelser, men mange mennesker føler, at intet nogensinde kunne være så sikkert som kontanter. Sikkerheden ved at vide præcis, hvor dine penge er, såsom sikkert gemt i en føderalt forsikret check- eller opsparingskonto, er utvivlsomt tiltalende.

Dog med risiko for inflation potentielt gør dagens dollars betydeligt mindre værd undervejs, mange lavrisiko, beskeden belønning investeringer er fortsat populære blandt investorer, der ønsker at få deres penge til at fungere uden at pådrage sig for meget risiko. Obligationer er især længe blevet betegnet som en af ​​de sikreste investeringer, der findes, fordi de garanterer afkastet af hovedstolen, mens de stadig genererer periodiske rentebetalinger.

At holde kontanter og investere i obligationer er begge levedygtige muligheder for dem, der ønsker at beskytte deres opsparing mod et ustabilt marked. Det er dog vigtigt at forstå risikoen og fordelene ved begge muligheder for at sikre, at du vælger

investeringsstrategi der passer bedst til dine behov.

Kontanter

Den primære fordel ved at holde dine penge kontant er den indlysende fordel ved at bevare fuldstændig kontrol. Hvis du blot indsætter dine kontanter på en bank- eller opsparingskonto, kan du nemt gennemgå din saldo og transaktionshistorik med et klik på en knap, vel vidende at ingen andre end du har adgang til dem midler.

Derudover er check- og opsparingskonti i næsten enhver bank forsikret gennem Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for op til $ 250.000.Selvom banker ikke er forpligtet til at købe denne dækning, er det blevet et så allestedsnærværende symbol på en banks kvalitet, at enhver institution, der ikke er FDIC-forsikret, sandsynligvis ikke vil klare sig godt. Konti hos føderale og statscharterede kreditforeninger er også forsikret op til $ 250.000 via National Credit Union Administration (NCUA). Selvom din opsparing overstiger denne grænse, er det muligt at sikre alle dine indskud ved at åbne flere konti på forskellige institutioner.

En anden fordel ved at beholde kontanter er, at det giver ultimativ fleksibilitet i tider med stress. Hvis du har brug for at få adgang til dine midler i den nærmeste fremtid, f.eks. Inden for de næste tre år, er beholdning af kontanter den bedste måde at sikre, at du har pengene, når du har brug for dem. Selvom investering giver mulighed for overskud, kan det også sætte dine midler i betydelig risiko, hvilket betyder, at du muligvis ikke har de penge, du har brug for med kort varsel.

Risici ved kontanter

Den største risiko, du pådrager dig, når du holder kontanter, er risikoen for inflation. Hvis renter stige, kan de penge, du har nu, have betydeligt mindre købekraft i fremtiden. Dette er hovedårsagen til, at de fleste investorer allokerer meget af deres likvide beholdninger til kontantækvivalent pengemarkedskonti eller investeringsforeninger. Selvom disse former for meget likvide investeringer kun genererer en beskeden mængde renter, kan det være nok til at opveje virkningerne af inflationen over tid.

Den anden ulempe ved at holde kontanter er, at den har en betydelig offeromkostninger. Mulighedsomkostninger refererer til tab af potentiel fortjeneste, der kunne have været genereret, hvis du havde brugt dine penge på en anden måde. Da kontantholdning effektivt genererer overskud, kan mulighedsomkostningerne ved denne strategi være ret høje. Dette er kendt som kontant træk i en portefølje. I betragtning af alle de forskellige tilgængelige investeringer, der genererer garanteret indkomst, såsom obligationer og indskudsbeviser (CD'er), indeholdende kontanter betyder, at du måske giver afkald på muligheden for at høste betydelige afkast. 

Obligationer

I modsætning til at holde kontanter giver investering i obligationer fordelen ved en konsekvent investeringsindkomst. Obligationer er gældsinstrumenter udstedt af regeringer og virksomheder, der hvert år garanterer et bestemt beløb. Investering i obligationer er ensbetydende med at yde et lån i obligationens størrelse til den udstedende enhed.

Til gengæld for dette lån betaler det udstedende selskab eller staten obligationsejeren månedlige, kvartalsvise, halvårlige eller årlige kuponbetalinger svarende til en bestemt procentdel af obligationens pålydende værdi. Indkomsten genereret af obligationsinvesteringer er stabil og forudsigelig, hvilket gør dem til populære investeringer for dem, der ønsker at generere regelmæssig indkomst.

Når en obligation modnes, betaler den udstedende enhed obligationsejeren pålydende værdi af obligationen uanset dens oprindelse købspris. Investering i obligationer giver mulighed for kapitalgevinster, hvis en obligation købes med rabat, samt renteindtægter.

Obligationsrisici

Obligationer bærer forskellige grader af risiko afhængigt af deres løbetider, som kan variere fra et par måneder til flere årtier og kreditværdigheden for den udstedende enhed. Investorer kan vælge, hvilken type obligationer de skal investere i baseret på deres mål og risikotolerance. I tider med økonomisk ustabilitet er obligationer og andre gældsinstrumenter udstedt af det amerikanske finansministerium betragtes som yderst sikker, fordi risikoen for, at den amerikanske regering misligholder sine økonomiske forpligtelser, er minimal.

Tilsvarende er obligationer udstedt af meget højt vurderede amerikanske virksomheder typisk investeringer med meget lav risiko.Selvfølgelig er renterne på disse obligationer af høj kvalitet ofte lavere end dem, der betales på uønskede obligationer eller andre risikable investeringer, men deres stabilitet kan være værd at bytte.

Derudover er obligationer udstedt af staten og lokale regeringer typisk ikke underlagt føderale indkomstskatter, hvilket gør dem til en af ​​de mere skatteeffektive investeringer, der er tilgængelige.

Nøgleforskelle

Den største forskel mellem obligationer og kontanter er, at obligationer er investeringer, mens kontanter simpelthen er penge selv. Kontanter er derfor tilbøjelige til at miste sin købekraft på grund af inflation, men har også nul risiko for at miste sin nominelle værdi og er det mest likvide aktiv, der findes.

Den primære risiko ved obligationsinvestering er, at din investering mister værdi. Hvis en udstedende enhed misligholder, kan du miste nogle eller hele din investering.Mens obligationsindehavere har et højere krav på virksomhedens aktiver end aktionærer, er sandsynligheden for at modtage den fulde værdi af din obligation efter et selskab erklærer konkurs er lav, da det sandsynligvis først skal betale sine lån, realkreditlån og andet gæld.

Din obligation kan også miste værdi, hvis stigende renter gøre det værdiløst på det sekundære marked. Hvis nye obligationer udstedes med højere kuponrenter, vil markedsværdi af din obligation falder. Dette er dog kun en bekymring, hvis du ønsker at handle med din obligation før løbetiden. Hvis du beholder din obligation, indtil den modnes, betales dens pålydende værdi uanset dens aktuelle markedspris.

I modsætning til at holde dine penge på en check- eller opsparingskonto er enhver investering i obligationer uforsikret. Ligesom aktier eller investeringsforeninger påtager du dig frivilligt en vis risiko, når du køber obligationer. På grund af dette, FDIC forsikrer ikke disse investeringer.Hvis du mister penge på obligationsinvesteringer, er der ingen måde at inddrive dine tab på. Du kan dog stort set afbøde denne risiko ved at investere i højt vurderede obligationer og holde dem indtil udløb.