Konvertering Pris Definition & Eksempel

Hvad er konverteringsprisen?

Konverteringsprisen er den pris pr. Aktie, til hvilken et konvertibelt værdipapir, f.eks. Virksomhedsobligationer eller foretrukne aktier, kan konverteres til ordinære aktier. Konverteringsprisen sættes, når konverteringsforholdet bestemmes til a cabriolet sikkerhed. Konverteringsforholdet findes i bindingen indrykning (i tilfælde af konvertible obligationer) eller i værdipapiret prospekt (i tilfælde af konvertible foretrukne aktier).

Forståelse af konverteringspris

Konverteringsprisen spiller ind, når virksomheder forsøger at rejse kapital. De kan rejse kapital gennem enten gæld eller egenkapital. Gæld skal betales tilbage til långivere, men det har en tendens til at koste mindre end egenkapital på grund af de skattefordele, der er forbundet med at betale renter. Egenkapital kan koste mere at rejse end gæld, men det behøver ikke at blive betalt tilbage.

Fra investorens perspektiv er obligationer sikrere, men de har et begrænset afkast. Egenkapital giver mulighed for en kursstigning, men ingen beskyttelse i tilfælde af virksomhedens misligholdelse. Konvertible obligationer, foretrukne og

gældsbreve give en hybrid mulighed for virksomheder og investorer. Virksomheder er villige til at betale lidt mere, og investorer er villige til at acceptere lidt mindre, for den integrerede konverteringsmulighed der gør det muligt for indehavere af konvertible værdipapirer at konvertere til fælles aktier, hvis prisen på fælles aktier når konverteringen pris.

Konverteringsprisens betydning

Konverteringsprisen er en del af bestemmelsen af ​​antallet af aktier, der skal modtages ved konvertering. Hvis aktier aldrig lukker over konverteringsprisen, konverteres den konvertible obligation aldrig til almindelige aktier. Normalt er konverteringsprisen fastsat til et betydeligt beløb, der er højere end den nuværende pris på fælles aktie for kun at gøre konvertering ønskelig, hvis en virksomheds fælles aktier oplever en betydelig stigning i værdi. Konverteringsprisen fastsættes af ledelsen som en del af konverteringsforholdet, før konvertiblerne udstedes til offentligheden. Konverteringsforholdet er pålydende værdi af det konvertible værdipapir divideret med konverteringsprisen.

Sådan beregnes konverteringsprisen

For eksempel har en obligation et konverteringsforhold på 5, hvilket betyder, at investoren kan handle en obligation for fem aktier i stamaktier. Konverteringsprisen for det konvertible værdipapir er prisen på obligationen divideret med konverteringsforholdet. Hvis obligationernes pålydende værdi er $ 1000, beregnes konverteringsprisen ved at dividere $ 1000 med 5 eller $ 200. Hvis konverteringsforholdet er 10, falder konverteringsprisen til $ 100. Så markedsprisen skal indhente konverteringsprisen for værdipapiret, der skal konverteres. Et højere konverteringsforhold resulterer i en lavere konverteringspris, ligesom et lavere konverteringsforhold resulterer i en højere konverteringspris.