3 måder at måle forretningsrisiko på
Potentielle risici, som en virksomhed står over for, kan analyseres på mange måder. Risikoindtjening (EAR), værdi ved risiko (VAR) og økonomisk værdi af egenkapital (EVE) er blandt de mest almindelige, og hver foranstaltning bruges til at vurdere potentiale værdiændringer inden for en bestemt periode. De er særligt vigtige for virksomheder eller investorer i virksomheder, der opererer internationalt. Det skyldes, at mens de fleste virksomheder står over for renterisiko, håndterer virksomheder, der opererer i udlandet, flere renterisici.
Indtjening i fare
Risikoindtjening er mængden af ændring i nettoindkomst på grund af ændringer i renten over en bestemt periode. Det hjælper investorer og risikofagfolk med at forstå den indvirkning, som en ændring i renten kan have på en virksomheds finansielle stilling og pengestrøm.
Vigtige takeaways
- Investorer kan måle risiko på mange forskellige måder, herunder indtjening ved risiko (EAR), værdi ved risiko (VAR) og økonomisk værdi af egenkapital (EVE).
- Risikoindtjening er det beløb, nettoindkomsten kan ændre sig på grund af en ændring i renten over en bestemt periode.
- Værdi ved risiko er en statistik, der måler og kvantificerer risikoniveauet inden for en virksomhed, portefølje eller position over en bestemt tidsperiode.
- Ejendomsværdien bruges til at forvalte en banks aktiver og repræsenterer eksponeringsniveauet for renterisiko.
ØRE -beregning inkluderer balance poster, der betragtes som følsomme over for ændringer i renter og genererer indtægter eller udgifter pengestrømme. For eksempel kan en bank have 95% tillid til, at afvigelsen fra forventet indtjening på grund af ændringer i renter ikke vil overstige et bestemt antal dollars i løbet af en bestemt periode. Dette er dens indtjening i fare.
Værdi i fare
Værdi ved risiko måler den samlede værdiændring over en bestemt periode inden for en vis grad af tillid. Det måler økonomisk risiko forbundet med en virksomheds samlede værdi, hvilket er et langt bredere spørgsmål end renterisikoen for virksomheden pengestrøm. Det value at risk model måler mængden af maksimalt potentielt tab over en bestemt periode.
For eksempel bestemmer en risikostyrer, at et selskab har en risikoværdi på 5% på et år på $ 10 millioner. Denne værdi indikerer, at der er en 5% chance for, at virksomheden kan miste mere end $ 10 millioner på et år. Givet en 95% konfidensinterval, bør det maksimale tab ikke overstige $ 10 millioner over et år.
Værdi af egenkapital
Økonomisk værdi af egenkapital bruges primært i bankvirksomhed og måler det beløb, som en banks samlede kapital kan ændre på grund af rentesvingninger. Dette er en langsigtet økonomisk foranstaltning, der bruges til at vurdere graden af eksponering for renterisiko. I modsætning til indtjening i risiko og værdi ved risiko bruger en bank værdien af egenkapitalmåling til at styre sine aktiver og passiver.
Økonomisk værdi af egenkapital er en pengestrømsberegning, der fratrækker nutidsværdien af de forventede pengestrømme på passiver fra nutidsværdi af alle forventede pengestrømme på aktiver. Denne værdi bruges som et skøn over den samlede kapital ved vurdering af den samlede kapitals følsomhed over for udsving i renten. En bank kan bruge denne foranstaltning til at oprette modeller, der angiver, hvordan renteændringer vil påvirke dens samlede kapital.