Forståelse af forbrugernes tillidsindeks

Forestil dig, at du taler med din nabo i din baghave, og du nævner, at du og din kone er det handler du efter en ny bil, gør du dig klar til at refinansiere dit hus, og din kones bror mistede for nylig hans arbejde. Din nabo fortæller dig, at han for nylig blev forfremmet, hans kone starter en virksomhed, og hans datter har lige købt en ny computer. Hvilken form for analyse af sundheden i den amerikanske økonomi kunne en økonom foretage baseret på din baggårdssamtale? Det afhænger af, hvad samtalen foreslår forbrugertillid.

Omtalen af ​​nylige eller kommende køb af en computer og en bil tyder på stærk forbrugernes efterspørgsel. Din plan om at refinansiere dit hjem er et positivt tegn for fremtiden, hvilket betyder, at du er sikker på din evne til at møde fremtiden realkreditlån. Refinansieringen antyder også muligheden for lavere realkreditbetalinger, hvilket kan betyde en stigning i din skønsmæssig indkomst. Din nabos forfremmelse og starten på hans kones nye forretning er også positive økonomiske tegn. Den eneste negative reference under samtalen var omtale af en person, der for nylig mistede et job. Men ud fra de andre oplysninger, der udveksles mellem dig og din nabo, kan økonomen konkludere, at forbrugernes tillid er høj. Det er gode nyheder for økonomien, fordi forbrugerne i gennemsnit er ansvarlige for to tredjedele af landets økonomiske aktivitet eller

bruttonationalprodukt (BNP).

Måling af forbrugernes tillid

Forbrugernes tillid målt ved Forbrugernes tillidsindeks (CCI), defineres som graden af ​​optimisme om økonomiens tilstand, som forbrugere (som dig og mig) udtrykker gennem deres aktiviteter med at spare og bruge. CCI er udarbejdet af Conference Board og blev først beregnet og benchmarket i 1985. Denne værdi justeres månedligt baseret på resultaterne af en husstandsundersøgelse af forbrugernes meninger om aktuelle forhold og fremtidige økonomiske forventninger.Udtalelser om nuværende forhold udgør 40% af indekset, med forventninger til fremtidige forhold omfattende de resterende 60%.

På sit websted, Konferencebestyrelsen definerer Forbrugernes tillidsundersøgelse som en "månedlig rapport [med detaljerede oplysninger] om forbrugernes holdninger og købsintentioner, med data tilgængelige efter alder, indkomst og region."I de mest forenklede termer, når deres tillid er på vej op, bruger forbrugerne penge, hvilket indikerer bæredygtigheden af ​​en sund økonomi. Når tilliden er på vej ned, sparer forbrugerne mere, end de bruger, hvilket indikerer, at økonomien er i problemer eller er i færd med at indgå yderligere kontrakter. I det væsentlige, jo mere selvsikre mennesker føler om stabiliteten af ​​deres indkomster, jo mere sandsynligt er det, at de vil opretholde eller øge deres udgiftsmønstre.

CCI undersøgelse

Hver måned undersøger Conference Board 5000 amerikanske husstande.Undersøgelsen består af fem spørgsmål om følgende:

Indeks for nuværende situation

• Respondenternes vurdering af de aktuelle forretningsforhold
• Respondenternes vurdering af de nuværende ansættelsesvilkår

Forventningsindeks

• Respondenternes forventninger til forretningsforholdene efter seks måneder
• Respondenternes forventninger til ansættelsesvilkår seks måneder frem
• Respondenternes forventninger til deres samlede familieindkomst efter seks måneder

Undersøgelsesdeltagerne bliver bedt om at besvare hvert spørgsmål som "positivt," "negativt" eller "neutralt".Resultaterne fra Forbrugertillidsundersøgelsen offentliggøres den sidste tirsdag i hver måned kl. 10 ET.

CCI -beregning

Når dataene er blevet indsamlet, beregnes en del kendt som den "relative værdi" separat for hvert spørgsmål; hvert spørgsmåls positive svar divideres med summen af ​​dets positive og negative svar. Det relativ værdi for hvert spørgsmål sammenlignes derefter med hver relativ værdi fra 1985, hvilket er benchmark, fordi 1985 er det første år, indekset blev beregnet. Denne sammenligning af de relative værdier resulterer i en "indeksværdi" for hvert spørgsmål.

Indeksværdierne for alle fem spørgsmål beregnes derefter i gennemsnit til dannelse af forbrugernes tillidsindeks. Gennemsnittet af indeksværdier for spørgsmål om nutiden danner Indeks for nuværende situation, og gennemsnittet af indeksværdier for fremtiden danner Forventningsindeks.Dataene er beregnet for USA som helhed og for hver af landets ni folketællingsregioner.

CCI -fortolkning

Producenter, detailhandlere, banker og regeringen overvåger ændringer i CCI for at indregne data i deres beslutningsprocesser. Mens indeksændringer på mindre end 5% ofte afvises som ubetydelige, angiver træk på 5% eller oftere en ændring i økonomiens retning.

En faldende tendens fra måned til måned tyder på, at forbrugerne har et negativt syn på deres evne til at sikre og fastholde gode job. Således kan producenter forvente, at forbrugerne undgår detailkøb, især varer med store billetter, der kræver finansiering. Producenter kan nedjustere lagre for at reducere omkostninger og/eller forsinke investeringer i nye projekter og faciliteter. På samme måde kan banker forudse et fald i udlånsaktiviteten, realkreditansøgningerog brug af kreditkort. Når regeringen står over for et nedadgående trendindeks, har regeringen en række forskellige muligheder, såsom at udstede en skat rabat eller tage andre finanspolitiske eller monetære foranstaltninger for at stimulere økonomien.

Omvendt indikerer en stigende tendens i forbrugertillid forbedringer i forbrugernes købsmønstre. Producenter kan øge produktionen og ansættelsen. Bankerne kan forvente øget efterspørgsel efter kredit. Bygherrer kan forberede sig på en stigning i husbyggeriet, og regeringen kan forudse forbedrede skatteindtægter baseret på forbrugsudgifter øge.

Næste gang du hører resultaterne fra den seneste forbrugertillidsundersøgelse, skal du huske på, at nogle økonomer betragter forbrugertillid som en halende indikator, som først reagerer, efter at den samlede økonomi allerede har ændret sig. Forklaringen på denne forsinkede CCI -reaktion er, at det tager tid for forbrugerne at komme sig efter og reagere på økonomiske begivenheder. Betydningen af ​​en halende indikator er, at det bekræfter, at der forekommer et mønster. Så en stigning i udgifterne i dag kan afspejle resultaterne af en økonomi, der kom sig for et par måneder siden. Omvendt kan et fald i udgifterne i dag bekræfte en igangværende recession.

Nogle økonomer ser også CCI som en ledende indikator, da en stigning eller et fald i indekset er en stærk indikation af det fremtidige forbrugsniveau, der tegner sig for tæt på 70% af økonomien.

Bundlinie

Da forbrugerudgifter er så vigtige for landets økonomiske sundhed, er Consumer Confidence Index et af de mest præcise og nøje overvåget økonomiske indikatorer. Indekset er baseret på en undersøgelse af fem spørgsmål til 5.000 husstande, der måler deres optimisme på økonomiens sundhed.CCI betragtes imidlertid stort set som en halende indikator, så uanset undersøgelsen siger, husk at det ikke fortæller os, hvad der kommer til at ske, men hvad der allerede er sket.