GM-Optionshändler prognostizieren, dass die Gewinne leer ausgehen

Investoren der General Motors Company (GM) haben die Aktienkurse vor dem Gewinnbericht des Unternehmens für das zweite Quartal leicht angehoben. Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler für eine negative Bewegung positioniert sind, da die Anzahl der verkauften Anrufoptionen ist hoch im offenes Interesse. Die ungewöhnliche Optionsaktivität könnte einen starken Aufwärtstrend in der Price Action auslösen, wenn GM eine positive Gewinnüberraschung liefert.

Eine beträchtliche Anzahl von Call-Optionen verbleibt im offenen Interesse von GM, und Optionsprämien befinden sich derzeit auf ungewöhnlich hohen Niveaus. Handelsvolumina zeigen an, dass Händler Calls verkauft und gekauft haben legt in Erwartung einer ungünstigen Ertragslage. Die Auflösung dieser Wetten könnte zu einem unerwarteten Aufwärtsdruck auf den Aktienkurs von GM führen.

Es ist schwierig, die Richtung, in die sich eine Aktie nach den Gewinnen bewegen wird, richtig vorherzusagen. Ein Vergleich zwischen der Kursbewegung der Aktie und der Optionshandelsaktivität zeigt jedoch, dass, wenn GM eine positive Bilanz abgibt, könnte der Aktienkurs des Unternehmens deutlich steigen und sich weiter über seinen 20 Tage

gleitender Durchschnitt nach der Ankündigung. Dies ist möglich, weil die Preise für Optionen nach unten gerichtet sind, aber unerwartete gute Nachrichten könnten Händler überraschen und einen schnellen Anstieg des Aktienkurses bewirken.

Durch den Vergleich der Details des Aktienkurses und des Optionsverhaltens können Chartbeobachter wertvolle Erkenntnisse gewinnen, obwohl es unbedingt erforderlich ist, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Kursverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung der GM-Aktie am Morgen des Dienstags, 8. 3. Dies schuf das Setup, das zur Ergebnismitteilung führte.

Aktuelle Entwicklungen

Der einmonatige Trend der GM-Aktie führt dazu, dass die Aktienkurse nahe dem unteren Drittel der Volatilitätsspanne bleiben, bevor sie in der Woche vor den Gewinnen über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt gestiegen sind. Im vergangenen Monat lag der niedrigste Kurs der GM-Aktie Mitte Juli bei rund 52 US-Dollar, und der höchste Aktienkurs lag nur eine Woche vor dem Monatstief bei fast 60 US-Dollar. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-tägigen gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis in der Woche vor dem Gewinn über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt gestiegen ist. Diese Kursbewegung der GM-Aktie impliziert, dass die Anleger ein positives Ergebnis erwarten.

In diesem Zusammenhang, in dem der Preistrend für GM auf einen durchschnittlichen Bereich gestiegen ist, können Chartbeobachter erkennen, dass das Vertrauen der Händler und Anleger in die Gewinne wächst. Es ist bemerkenswert, dass der Aktienkurs von GM in der Woche vor den Gewinnen aus einer unterdurchschnittlichen Spanne über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt stieg. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig, festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger in Bezug auf einen günstigen Gewinn widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzlichen Kontext bieten, um Chartbeobachtern zu helfen, sich eine Meinung über die Anlegerstimmung zu bilden. In letzter Zeit bevorzugen Optionshändler Calls gegenüber Puts mit einer anständigen Marge. Normalerweise deutet dieses Volumen darauf hin, dass Händler einen positiven Gewinnbericht erwarten; Es ist jedoch notwendig, den Kontext dieses Bandes zu verstehen.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen an, dass GM-Aktien von einer unterdurchschnittlichen Spanne in eine durchschnittliche Spanne gestiegen sind und ihren Preis erreicht haben ihre Optionen als Wette, dass die Aktie zwischen heute und innerhalb einer der beiden im Chart dargestellten Boxen schließt August 6, am Freitag nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 36-prozentige Chance, dass die Aktien von General Motors bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse steigen. Die rote Box repräsentiert die Preisbildung für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 24%, wenn die Preise bei der Ankündigung sinken.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest über 940.000 Call-Optionen im Vergleich zu etwa 685.000 Puts umfasste. Auf den ersten Blick würde dies verdeutlichen, dass Optionskäufer eine Tendenz zu Calls gegenüber Puts hatten. Da jedoch die Call-Option implizite Volatilität fällt, kann gefolgert werden, dass Händler diese Optionen verkaufen, anstatt sie zu kaufen. Dies impliziert, dass Optionshändler mit einem Rückgang des Aktienkurses rechnen. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch relativ gleich groß sind, bedeutet dies, dass der hohe Prozentsatz an verkauften Call-Optionen die Erwartungen nur leicht nach unten gedrückt hat.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Chart ist, dass die Call- und Put-Preise in einem so engen Bereich liegen und viel Raum für einen Aufwärtstrend bietet. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine feste Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird, obwohl das Call-Volumen das Put-Volumen überwiegt. Obwohl Anleger und Optionshändler dies nicht erwarten, könnte ein überraschender Bericht die Preise dramatisch nach oben oder unten treiben.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stiegen die GM-Aktien am Tag nach den Gewinnen um 2 %, bevor sie am nächsten Tag um 2,7 % fielen und in der nächsten Woche weiter fallen. Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise eine ähnliche Preisbewegung. Mit viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen.

Marktauswirkungen

Längst vorbei sind die Zeiten, in denen ein älteres Unternehmen wie GM als Maßstab der Wirtschaft galt. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich spürbare Auswirkungen auf die Aktien der Automobilindustrie haben. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien der Branche wie die Ford Motor Company (F) oder Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Es könnte sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der NASDAQ Global Auto Index Fund ETF von First Trust (CARZ) oder den S&P 500 Trust Index ETF von State Street (SPION).