Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Definition

Was ist der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act wurde als Reaktion auf die Finanzkrise 2008. Benannt nach Sponsoren Senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) und dem Abgeordneten Barney Frank (D-Mass.) enthält das Gesetz auf rund 2.300 Seiten zahlreiche Bestimmungen, die über einen Zeitraum von mehreren Jahren umgesetzt werden sollten.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act verstehen

Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ist ein massives Gesetz zur Finanzreform, das 2010 während der Obama-Regierung verabschiedet wurde. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – in der Regel nur als Dodd-Frank Act abgekürzt – wurde als Anzahl neuer Regierungsbehörden, die mit der Überwachung der verschiedenen Bestandteile des Gesetzes und damit auch verschiedener Aspekte des Gesetzes beauftragt sind das Finanzsystem.

Dodd-Frank Wall Street Reform und Consumer Protection Act Komponenten.

Dies sind einige der wichtigsten Bestimmungen und wie sie funktionieren:

• Finanzstabilität: Nach dem Dodd-Frank-Gesetz Aufsichtsrat für Finanzstabilität und die Orderly Liquidation Authority überwachen die Finanzstabilität großer Finanzunternehmen, weil der Ausfall dieser Unternehmen könnte schwerwiegende negative Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben (Unternehmen als angesehen "zu groß um zu scheitern"). Das Gesetz sieht auch Liquidationen oder Umstrukturierungen über den Ordentlichen Liquidationsfonds vor, der eingerichtet wurde, um bei der Auflösung von Finanzunternehmen, die unter Konkursverwaltung gestellt wurden, und Verhinderung der Verwendung von Steuergeldern, um solche zu stützen Firmen. Der Rat hat die Befugnis, Banken aufzulösen, die als so groß gelten, dass sie posieren systemisches Risiko; es kann sie auch zwingen, ihren Reservebedarf zu erhöhen. Ebenso das neue Bundesversicherungsamt wurde damit beauftragt, Versicherungsunternehmen zu identifizieren und zu überwachen, die als "too big to fail" gelten.
• Verbraucherschutzbüro: Die Verbraucherfinanzschutzbüro (CFPB), gegründet unter Dodd-Frank, erhielt die Aufgabe, Raubbau-Hypothekenkredite zu verhindern (was die weit verbreitete Meinung widerspiegelt, dass die Subprime-Hypothek Markt war die Ursache der Katastrophe von 2008) und erleichtern es den Verbrauchern, die Bedingungen einer Hypothek zu verstehen, bevor sie ihnen zustimmen. Es hält Hypothekenmakler davon ab, höhere Provisionen für den Abschluss von Krediten mit höheren Gebühren und/oder höheren Zinssätzen zu verdienen und verlangt, dass Hypothekengeber potenzielle Kreditnehmer nicht zu dem Kredit lenken, der zur höchsten Zahlung für die Urheber. Die CFPB regelt auch andere Arten von Verbraucherkrediten, einschließlich Kredit- und Debitkarten, und befasst sich mit Verbraucherbeschwerden. Sie verlangt von Kreditgebern, mit Ausnahme von Autokreditgebern, Informationen in einer für Verbraucher leicht lesbaren und verständlichen Form offenzulegen; ein Beispiel sind die vereinfachten Bedingungen jetzt auf Kreditkartenanträgen.
• Die Volcker-Regel: Eine weitere Schlüsselkomponente von Dodd-Frank, die Volcker-Regel, schränkt die Möglichkeiten der Banken ein, zu investieren, den spekulativen Handel einzuschränken und zu beseitigen Eigenhandel. Banken dürfen sich nicht an Hedgefonds oder Private-Equity-Firmen beteiligen, die als zu riskant gelten. Um mögliche Interessenkonflikte zu minimieren, dürfen Finanzunternehmen nicht handeln proprietär ohne ausreichende "Haut im Spiel". Die Volcker-Regel ist eindeutig ein Push-Back in die Richtung der Glass-Steagall-Gesetz von 1933, der erstmals die inhärenten Gefahren erkannte, die von Finanzinstituten ausgehen, die gleichzeitig kommerzielle und Investmentbanking-Dienste anbieten. Das Gesetz enthält auch eine Regelung zur Regelung Derivate, so wie die Kreditausfallswaps die weithin dafür verantwortlich gemacht wurden, zur Finanzkrise von 2008 beizutragen. Dodd-Frank hat zentralisierte Börsen für den Swap-Handel eingerichtet, um die Möglichkeit von Ausfall der Gegenpartei und erforderte auch eine stärkere Offenlegung von Handelsinformationen für Swaps, um die Transparenz auf diesen Märkten zu erhöhen. Die Volcker Rule regelt auch den Einsatz von Derivaten durch Finanzunternehmen, um zu verhindern, dass „too big to fail“-Institute große Risiken eingehen, die verheerende Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben könnten.
• Office of Credit Ratings der Securities and Exchange Commission (SEC): Weil Kreditbeurteilung Agenturen wurde vorgeworfen, durch die Abgabe irreführend günstiger Anlageratings zur Finanzkrise beigetragen zu haben, begründete Dodd-Frank die SEK Amt für Kreditbewertungen. Das Amt hat die Aufgabe, sicherzustellen, dass die Agenturen aussagekräftige und zuverlässige Kreditratings der von ihnen bewerteten Unternehmen, Gemeinden und anderen Einrichtungen abgeben.
• Whistleblower-Programm: Dodd-Frank stärkte und erweiterte auch das bestehende Whistleblower-Programm der Sarbanes-Oxley-Gesetz (SOX). Konkret wurde ein obligatorisches Kopfgeldprogramm eingeführt, im Rahmen dessen Whistleblower zwischen 10 und 30 % der Einnahmen erhalten können aus einem Streitbeilegungsvertrag, den Geltungsbereich eines versicherten Arbeitnehmers erweitert, indem er Arbeitnehmer der Tochtergesellschaften eines Unternehmens einschließt und Mitgliedsorganisationen und verlängerte die Verjährung nach denen Whistleblower 90 bis 180 Tage nach Entdeckung eines Verstoßes Ansprüche gegen ihren Arbeitgeber geltend machen können.

Wirtschaftswachstum, Regulierungsentlastung und Verbraucherschutzgesetz

Als Donald Trump 2016 zum Präsidenten gewählt wurde, versprach er, Dodd-Frank aufzuheben, und im Mai 2018 unterzeichnete die Trump-Administration ein neues Gesetz, das wesentliche Teile davon zurücknimmt. Auf der Seite der Kritiker verabschiedete der US-Kongress das Gesetz zu Wirtschaftswachstum, Regulierungserleichterungen und Verbraucherschutz, das wesentliche Teile des Dodd-Frank-Gesetzes zurücknimmt. Es wurde am 24. Mai 2018 von Präsident Trump in Kraft gesetzt. Dies sind einige der Bestimmungen des neuen Gesetzes und einige der Bereiche, in denen Standards gelockert wurden:

• Das neue Gesetz erleichtert die Dodd-Frank-Regulierung für kleine und regionale Banken, indem es das Vermögen erhöht Schwellenwert für die Anwendung von Aufsichtsstandards, Stresstestanforderungen und obligatorischem Risiko Ausschüsse.
• Für Institutionen, die Gewahrsam des Kundenvermögens, aber nicht als Kreditgeber oder traditionelle Banker fungieren, sieht das neue Gesetz niedrigere Kapitalbedarf und Verschuldungsquoten.
• Das neue Gesetz befreit unter bestimmten Bedingungen die Treuhandpflicht für Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien, die von einem Verwahrinstitut oder einer Kreditgenossenschaft gehalten werden. Es weist auch die Bundesagentur für Wohnungsbaufinanzierung an, Standards für Freddie Mac und Fannie Mae alternative Kredit-Scoring-Methoden in Betracht ziehen
• Das Gesetz befreit Kreditgeber mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar von den Anforderungen der Volcker-Regel und schreibt kleineren Kreditgebern weniger strenge Berichterstattungs- und Kapitalvorschriften vor.
• Das Gesetz verlangt, dass die drei großen Kreditauskunfteien Verbrauchern erlauben, "einfrieren" ihre Kreditdateien kostenlos, um Betrug abzuschrecken.

Dodd-Frank Wall Street Reform und Verbraucherschutzgesetz Kritik

Befürworter von Dodd-Frank glaubten, das Gesetz würde die Wirtschaft vor einer Krise wie der von 2008 bewahren und die Verbraucher vor vielen Missbräuchen schützen, die zur Krise beigetragen haben. Kritiker haben jedoch argumentiert, dass das Gesetz die Wettbewerbsfähigkeit von US-Firmen im Vergleich zu ihren ausländischen Kollegen beeinträchtigen könnte. Insbesondere machen sie geltend, dass ihre regulatorischen Compliance-Anforderungen die Gemeinschaftsbanken unangemessen belasten und kleinere Finanzinstitute – obwohl sie keine Rolle bei der Verursachung der finanziellen Krise.

Prominente aus der Finanzwelt wie der ehemalige Finanzminister Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) CEO Stephen Schwarzman, Aktivist Carl Icahn und JPMorgan Chase & Co. (JPM) CEO Jamie Dimon argumentieren ebenfalls, dass zwar jede Institution ist aufgrund der von Dodd-Frank auferlegten Kapitalbeschränkungen zweifellos sicherer, die Beschränkungen führen auch zu einem illiquideren Markt Gesamt.

Der Mangel an Liquidität kann besonders stark in den Anleihemarkt, wo nicht alle Wertpapiere auf den Markt bringen und vielen Anleihen fehlt ein konstantes Angebot an Käufern und Verkäufern. Der höhere Reservieren Anforderungen gemäß Dodd-Frank bedeuten, dass Banken einen höheren Prozentsatz ihres Vermögens in Barmitteln halten müssen, was den Betrag verringert, den sie in marktgängigen Wertpapieren halten können.

In der Tat schränkt dies die Rolle des Anleihenmarktmachers ein, die Banken traditionell übernommen haben. Da Banken nicht in der Lage sind, die Rolle eines Marktmacher, dürften es Kaufinteressenten schwerer haben, gegenläufige Verkäufer zu finden. Noch wichtiger ist, dass es für potenzielle Verkäufer schwieriger sein kann, entgegenwirkende Käufer zu finden.

Häufig gestellte Fragen

Was sind die Schlüsselkomponenten des Dodd-Frank Act?

Gemäß dem Dodd-Frank Act überwachten der Financial Stability Oversight Council und die Orderly Liquidation Authority die Finanzstabilität großer Finanzunternehmen, da deren Ausfall schwerwiegende negative Auswirkungen auf die USA haben könnte. Wirtschaft. Das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) wurde mit der Aufgabe betraut, Raubbaukredite zu verhindern. Die Volcker-Regel schränkte die Möglichkeiten von Banken ein, Investitionen zu tätigen, den spekulativen Handel einzuschränken und den Eigenhandel abzuschaffen. Das SEC Office of Credit Ratings wurde damit beauftragt sicherzustellen, dass die Agenturen aussagekräftige und zuverlässige Kreditratings der von ihnen bewerteten Unternehmen abgeben. Schließlich hat Dodd-Frank auch das bestehende Whistleblower-Programm des Sarbanes-Oxley Act (SOX) gestärkt und ausgebaut.

Was sind einige Kritikpunkte am Dodd-Frank Act?

Kritiker des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act haben argumentiert, dass das Gesetz die Wettbewerbsfähigkeit von US-Firmen im Vergleich zu ihren ausländischen Pendants beeinträchtigen könnte. Insbesondere machen sie geltend, dass ihre regulatorischen Compliance-Anforderungen die Gemeinschaftsbanken unangemessen belasten und kleinere Finanzinstitute – obwohl sie keine Rolle bei der Verursachung der finanziellen Krise. Mehrere Persönlichkeiten aus der Finanzwelt argumentierten, dass zwar jede Institution aufgrund der von Dodd-Frank auferlegte Kapitalbeschränkungen führen auch zu einem illiquideren Markt Gesamt.

Wie könnte sich der Dodd-Frank Act auf den Anleihenmarkt auswirken?

Der potenzielle Liquiditätsmangel aufgrund der höheren Mindestreservepflichten nach Dodd-Frank führt dazu, dass die Banken höheren Prozentsatz ihres Vermögens in Barmitteln, wodurch sich der Betrag verringert, den sie in marktgängigen Wertpapieren halten können. In der Tat schränkt dies die Rolle des Anleihenmarktmachers ein, die Banken traditionell übernommen haben. Da Banken nicht in der Lage sind, die Rolle eines Market Makers zu spielen, wird es für potenzielle Käufer wahrscheinlich schwieriger, gegenläufige Verkäufer zu finden. Noch wichtiger ist, dass es für potenzielle Verkäufer schwieriger sein kann, entgegenwirkende Käufer zu finden.