Definition eines qualifizierten professionellen Asset Managers (QPAM)

Was ist ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM)?

Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM) ist ein registrierter Anlageberater (RIA), die verschiedene Institutionen bei der Geldanlage unterstützt. Der Schwerpunkt eines QPAM liegt auf Altersvorsorgekonten, wie z. B. Pensionsplänen. QPAMs sind für Investmentfonds von Vorteil, da sie, wenn ein Investmentfonds oder ein Altersvorsorgeplan von einer QPAM verwaltet wird, Transaktionen in Bereichen durchführen können, die ansonsten von der Gesetz über die Alterssicherung der Arbeitnehmer (ERISA)

Verstehen eines qualifizierten professionellen Asset Managers (QPAM)

Die Kriterien für die Qualifizierung als QPAM werden von ERISA definiert. Beaufsichtigte Institutionen wie Banken und Versicherungen können sich als QPAM qualifizieren. Gemäß den im August 2005 in Kraft getretenen Änderungen wird ein QPAM auch als registrierter Anlageberater bei Kunden definiert verwaltetes Vermögen (AUM) von mindestens 85 Millionen US-Dollar und Eigenkapital von 1 Million US-Dollar oder mehr.

Investmentfonds können in der Regel auf regulatorischer Basis von der QPAM-Ausnahme profitieren. Das QPAM Befreiung wird häufig von Parteien verwendet, die Transaktionen mit Konten durchführen Pensionsplan Mittel. Im Wesentlichen erlaubt die QPAM-Ausnahme einem Investmentfonds, der von einer QPAM verwaltet wird, eine Vielzahl von Transaktionen durchzuführen, die ansonsten von ERISA verboten wären.

ERISA verbietet bestimmte Transaktionen, wenn ein von ERISA geregelter Plan oder Fonds Geschäfte mit einer juristischen Person abschließt, die in Bezug auf diesen Plan oder Fonds in Konflikt geraten könnte. Wenn ein QPAM in der Gleichung enthalten ist, wird die Einschränkung mit praktisch allen Parteien aufgehoben, wie z Sponsoren planen und planen Treuhänder. Solche Transaktionen können jedoch nicht mit der QPAM selbst oder mit den Parteien abgeschlossen werden, die die Macht haben, die QPAM zu beeinflussen.

Eine große Rolle für QPAMs besteht darin, Pensionspläne zu vertreten, wenn sie sich engagieren möchten Privatplatzierungen. Die Rolle von QPAM besteht darin, die Privatplatzierung für den Pensionsfonds zu überprüfen. Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter können auch Anlagepläne mit Investitionen in Immobilien oder andere unterstützen alternative Investitionen.

Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter (QPAMs) und verbotene Transaktionen

Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter kann eine Transaktion tätigen, die normalerweise gemäß ERISA Abschnitt 406(a) verboten wäre. Solche Transaktionen können Verkäufe, Tausch, Leasing, Darlehen/Kreditverlängerungen und die Erbringung von Dienstleistungen zwischen einer Interessenpartei und einem Altersversorgung. Die Verwendung eines QPAM kann das Risiko beseitigen, dass Treuhänder persönlich für Fehler haftbar gemacht werden, solange sie das QPAM umsichtig verwenden. Die Verwendung eines QPAM ist jedoch kein Schutzschild für die Verletzung der Treuepflicht.

Qualifizierte Professional Asset Manager (QPAM)-Qualifikationen

Die Qualifikationen für einen qualifizierten professionellen Vermögensverwalter sind in der Prohibited Transaction Class Exemption 84-14 kodifiziert, die von der Arbeitsabteilung. Sie sind:

• Das QPAM muss eine Bank sein, a Sparen und Darlehen Verein oder eine Versicherungsgesellschaft mit Eigenkapital oder Reinvermögen über 1 Million US-Dollar oder ein registrierter Anlageberater mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 85 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von mehr als 1 Million US-Dollar.
• Die Gegenpartei darf nicht die QPAM sein oder mit der QPAM oder dem von der QPAM ernannten Treuhänder verwandt sein. Ein verbundenes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem der QPAM 10 % oder mehr des anderen Unternehmens besitzt, oder eine Person, die das Unternehmen kontrolliert oder von diesem kontrolliert wird QPAM besitzt 20 % oder mehr des anderen Unternehmens, oder die Person, die die beteiligte Partei kontrolliert oder von dieser kontrolliert wird, besitzt 20 % oder mehr der QPAM.
• Der Vermögensverwalter muss dem Kunden schriftlich erklären, dass er als Treuhänder handelt.
• Der QPAM muss die Bedingungen der Transaktion aushandeln und im Namen des Plans entscheiden, ob er an der Transaktion teilnimmt.
• Die QPAM wurde möglicherweise nicht wegen bestimmter Aktivitäten verurteilt, die das finanzielle Vertrauen beeinträchtigen könnten.