Optionshändler bleiben optimistisch bei JPMorgan Chase

Nach JPMorgan Chase & Co. (JPM) berichtete, dass es die Schätzungen für seine Ergebnis des zweiten Quartals, ergreifen Optionskäufer Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs in Zukunft steigen wird. Dies mag überraschen, wenn man bedenkt, dass der Kurs der JPM-Aktie am Tag der Veröffentlichung des Berichts um 1,48% gefallen ist.

Vor der Gewinnmitteilung hatten die Anleger die Aktienkursspanne mit einem beträchtlichen Betrag von Put-Optionen in dem offenes Interesse. Das Optionshandelsvolumen zeigte an, dass Händler Puts gekauft und verkauft hatten Anrufe. Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler optimistisch sind, dass der JPM in Zukunft nach oben tendieren könnte. Das liegt daran, dass die Preisaktion zu halten scheint Unterstützung, während Optionsaktivitäten bedeuten, dass Händler sowohl Puts verkaufen als auch Calls kaufen.

Ein Vergleich der Kursentwicklung zwischen Aktienkursen und Optionshandelsaktivitäten an den Tagen nach den Gewinnen zeigt einige Hinweise darauf, dass Optionshändler vorsichtig optimistisch sein könnten. Obwohl der Aktienkurs von JPM nach dem Gewinn um 1,5 % fiel, bewegten sich die Preise einfach näher an die 20-Tage-Marke

gleitender Durchschnitt nach der Ankündigung, aber die Aktie schloss solide über dieser Marke. Darüber hinaus blieb die Aktivität der Put-Optionen relativ stabil und die Aktivität der Call-Optionen nahm zu. Dies könnte passieren, weil Optionshändler glauben, dass JPMorgan unterbewertet auf dem aktuellen Niveau und dass der Aktienkurs kurzfristig nach oben driften wird.

Weil der Optionshandel die Aktivitäten von Anlegern darstellt, die ihre Long-Positionen absichern möchten, oder Spekulanten, die dies wollen Profitieren Sie von der korrekten Vorhersage unvorhergesehener Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie oder eines Index, ihre Entscheidungen implizieren eine Prognose für die Wochen voaus. Das liegt daran, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes ist – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung dieser Einsicht besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem das Preisverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik zeigt die Kursentwicklung des JPM-Aktienkurses zum Geschäftsschluss am Dienstag und veranschaulicht die Aufstellung nach dem Gewinnbericht.

Aktuelle Entwicklungen

Die Aktienkurse der Aktie haben sich im Verlauf des einmonatigen Trends in einer breiten Spanne bewegt. Im vergangenen Monat fiel der JPM gegen Mitte Juni auf 148 US-Dollar pro Aktie und stieg als Gewinn an näherte sich, bevor sie am Tag der Ankündigung schließlich um fast 1,5 % und am Tag danach um 0,34 % sanken das. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird. Die Studien werden von 20-tägigen gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, wie sich der Preis bewegt hat, sich aber den ganzen Monat über in einem durchschnittlichen Bereich gehalten hat. Diese Kursbewegung der JPM-Aktien deutet darauf hin, dass die Anleger nicht zuversichtlich sind, dass JPM sich vorwärts bewegt.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler keine signifikante Aufwärts- oder Abwärtsbewegung für die Gewinne erwartet haben, basierend auf dem Preistrend für JPM, der sich in einem mittleren Bereich befindet. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass sich der JPM nach den Gewinnen nicht stark nach oben oder unten bewegen würde.

Handelsaktivität

Die jüngsten Aktivitäten von Optionshändlern implizieren, dass sie JPM-Aktien als unterbewertet betrachten und gekauft haben Call-Optionen als Wette, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 70-prozentige Chance, dass die JPMorgan-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht optimistisch. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Chance von 30 % impliziert, dass die Preise über dieser grünen Box schließen könnten, scheint es, dass Käufer bereit sind, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel am Mittwoch über 85.000 gehandelte Call-Optionen im Vergleich zu rund 50.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt – nur 37 % der Trades wurden Put Optionen. Dieser niedrige Betrag impliziert normalerweise, dass Händler von Call-Optionen einen Preissprung erwarten.

Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Put-Optionen im Open Interest bleibt größer als die Anzahl der Calls. Dies signalisiert, dass Put-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine bullische Stimmung erzeugt. Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Call-Volumen das Put-Volumen bei weitem. Das Volumen von Put-Optionen aus dem Geld sinkt viel schneller als das Volumen von Calls aus dem Geld, was bedeutet, dass dass mehr Händler glauben, dass die Aktienkurse von JPM höher steigen werden als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse steigen werden untere.

Die violetten Linien auf dem Chart werden durch eine 10-Tage-Keltner-Kanal-Studie generiert, die auf das 4-fache der ATR eingestellt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung und Widerstand in der Preisbewegung zu schaffen. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einem so engen Bereich liegen und auf beiden Seiten viel Platz zum Laufen ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine feste Überzeugung davon haben, wie sich das Unternehmen nach dem Bericht entwickeln wird. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht keine großen Bewegungen erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stiegen die JPM-Aktien am darauffolgenden Tag um unter 1 % und begannen in der folgenden Woche zu fallen. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche kleine Preisbewegung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Marktauswirkungen

Die Auswirkungen des Gewinnberichts von JPMorgan sind aufgrund der wichtigen Verbindung des Unternehmens zum Finanzsektor einflussreich für den Markt. JPM-Aktien machen in der Regel nach den Gewinnen leichte Bewegungen, sodass das Ergebnis die Indexpreise nicht direkt beeinflusst. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf die Aktien des Finanzdienstleistungssektors haben.

Als eines der ersten großen Unternehmen, das seinen Quartalsbericht veröffentlicht hat, spielt JPM eine Rolle, wenn es um den Ton für den Gesamtmarkt geht. Wie der Markt auf einen relativ positiven Bericht reagierte, könnte sich auf ähnlich potenziell positive Berichte über andere Aktien des Sektors wie Citigroup Inc. auswirken. (C), Bank of America Corporation (BAC) oder Wells Fargo & Company (WFC). Der Finanzsektorindex-ETF von State Street (XLF) fiel am Tag der Veröffentlichung des Berichts um 1,1%, und der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) fiel um 0,46%.