Definition des Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Was ist der Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)?

Der Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) ist der Referenzzinssatz, angegeben in Singapur-Dollar, für Kredite zwischen Banken innerhalb des asiatischen Marktes. Der SIBOR ist ein Referenzzinssatz für Kreditgeber und Kreditnehmer, die direkt oder indirekt an der asiatischen Wirtschaft beteiligt sind.

Den Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) verstehen

Die Bankenbranche nutzt ein Interbankenmarkt für die Überweisung von Geldern und Währungen sowie für die Verwaltung

Liquidität. Befindet sich eine Regionalbank nahe dem Punkt, an dem die Abhebungen kurz vor der Erschöpfung der kurzfristigen Barreserven stehen, ist dies Bank wird in den Singapur-Interbankenmarkt einsteigen und Geld zum Singapore Interbank Offered Rate leihen (SIBOR). Die Laufzeiten der Kredite variieren von über Nacht bis zu einem Jahr.

Aufgrund der Lage, der politischen Stabilität, des strengen rechtlichen und regulatorischen Umfelds sowie der Geschäftsvolumen in Singapur gilt der Stadtstaat als wichtiger Dreh- und Angelpunkt der asiatischen Finanzen. In der Regel sehr große Kredite an Unternehmen in der Region und Zinsswaps Unternehmen, die an der asiatischen Wirtschaft beteiligt sind, werden in SIBOR notiert oder denominiert, plus eine Reihe von Basispunkte.

SIBOR wird täglich von der Association of Banks in Singapore (ABS) festgelegt. Thomson Reuters fungiert als Berechnungsstelle, um den SIBOR-Satz von 20 Mitgliedsbanken täglich vor 11 Uhr Singapurer Zeit zu ermitteln. Wenn mindestens 12 Banken die Kurse an einem bestimmten Tag nicht melden, gibt es für diesen Tag keinen SIBOR. Bei mehr als 12 Berichten werden das obere und das untere Quartil verworfen und ein Durchschnitt berechnet.

Die Hauptfunktion von SIBOR besteht darin, als Benchmark-Referenzzinssatz auf den asiatischen Märkten für Schuldtitel zu dienen. Diese Funktion unterstützt die Regierung und Unternehmensanleihen, Hypotheken und Derivate (wie Währungs- und Zinsswaps) neben vielen anderen Finanzprodukten. Zum Beispiel ein Zinsswap mit zwei Kontrahenten mit guter Bonität, die beide Anleihen in Singapur-Dollar haben, werden wahrscheinlich in SIBOR zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes notiert.

In einem anderen Beispiel ist ein auf Singapur-Dollar lautender variabel verzinsliche Note (FRN) oder Floater, der Kupons basierend auf dem SIBOR plus einer Marge von 35 Basispunkten (0,35 %) jährlich auszahlt. Jedes Jahr die Coupon Wert wird auf den aktuellen Einjahres-SIBOR des Singapur-Dollars zuzüglich des vorher festgelegten Spreads zurückgesetzt. Beträgt beispielsweise der einjährige SIBOR zu Jahresbeginn 4%, wird die Anleihe 4,35% ihrer Nennwert am Jahresende. Der Spread erhöht oder verringert sich in der Regel je nach Bonität des emittierenden Instituts.

Die Zukunft des Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Seit der asiatischen Währungskrise 1997 sind Sorgen über Volatilität und sogar die Liquidität wuchs bis zu einem Punkt, an dem der Wert einiger Zins-Benchmarks, insbesondere HIBOR auf dem Hongkonger Markt, in Frage gestellt. Auch der weltweite Benchmark LIBOR steht unter Beschuss, insbesondere seit dem LIBOR-Fixing-Skandal 2012. In Europa ist die Pfund Sterling Overnight Interbank Durchschnittskurs (SONIA) wird bis 2021 den LIBOR als Benchmark ablösen. SONIA basiert auf tatsächlichen Geboten und Angeboten der beitragenden Banken und nicht auf angegebenen Niveaus. Der LIBOR kann manipuliert werden, wenn die beitragenden Banken ihre Kapitalposition verbergen oder verbessern wollen.

Der Drang nach einem Ersatz konzentriert sich auf LIBOR, da es der weltweit anerkannte Standard ist. Die USA Federal Reserve stellte die. vor Gesicherte Übernachtfinanzierungsrate (SOFR), ein neuer Referenzzinssatz, der in Zusammenarbeit mit der US-Finanzministerium Abteilung für Finanzforschung.

Mit der Ablösung des LIBOR sind auch ähnliche Sätze, einschließlich SIBOR, gefährdet. Die Federal Reserve und die britischen Aufsichtsbehörden fordern die Banken auf, Verträge mit dem LIBOR abzuwickeln. Eine Ankündigung der Fed und der britischen Aufsichtsbehörden im November 2020 besagte, dass Banken bis Ende 2021 keine Verträge mehr über den LIBOR schreiben sollten. Nach 2021 wird der Kurs nicht mehr veröffentlicht. Darüber hinaus sollten Verträge mit LIBOR bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein.