Erläuterung der Gebühr für bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)

Was ist eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)?

Eine bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) ist eine Gebühr, Verkaufsgebühr oder Last, die gegenseitig Fonds Anleger zahlen beim Verkauf von Fondsanteilen der Klasse B innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren ab dem ursprünglichen Kaufdatum. Diese Gebühr wird auch als "Back-End-Last" oder "Verkaufsgebühr" bezeichnet. Für Investmentfonds mit Anteilsklassen die bestimmen, wann Anleger die Ausgabe- oder Ausgabegebühr des Fonds zahlen, Klasse-B-Anteile sind bedingt aufgeschoben Verkaufsgebühr während fünf bis zehn Jahren Haltedauer gerechnet ab dem Zeitpunkt der Erstinvestition. Die Finanzindustrie drückt einen CDSC normalerweise als Prozentsatz des Dollarbetrags aus, der in einen Investmentfonds investiert wird. Manchmal kann die Finanzindustrie eine CDSC als Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr bezeichnen.

So vermeiden Sie bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren

Im Allgemeinen reduziert eine Anlage die bedingten aufgeschobenen Verkaufsgebühren für jedes Jahr, in dem der Anleger das Wertpapier hält. Hält der Anleger das Investment lange genug, d. h. für die Dauer der Rückkauffrist, verzichten viele Fondsgesellschaften auf die Back-End-Gebühr.

Wenn ein Investmentfondsinvestor kaufen und behalten Klasse-B-Fondsanteile bis zum Ende der festgelegten Haltedauer könnten sie die Zahlung des Ausgabeaufschlags dieser Art von Fonds vermeiden und so ihre Anlagerendite steigern. Leider zeigt die Fondsforschung, dass Anleger von Investmentfonds ihre Fonds im Durchschnitt für weniger halten als fünf Jahre, was bei einem Anteilsfonds der Klasse B häufig die Anwendung einer Ausgabegebühr nach hinten auslöst Anlage.

CDSC-Gebührenstrukturen in verschiedenen Anteilsklassen

Klasse-A-Anteile haben normalerweise einen Ausgabeaufschlag, aber keine CDSC. Bei Anteilen der Klasse B wird häufig kein Ausgabeaufschlag erhoben, jedoch kann beim Verkauf von Anteilen ein Ausgabeaufschlag erhoben werden. Aktien der Klasse C können eine geringere Front-End- oder Back-End-Last aufweisen, aber eine höhere Gesamtkostenquote aufweisen.

Ein Anlagemakler kann die Ausgabeaufschläge reduzieren, wenn der Anleger eine größere Anfangsinvestition tätigt. Der Anlagebetrag und die voraussichtliche Haltedauer sollten für den Anleger die wichtigsten Faktoren bei der Bestimmung der geeigneten Anteilsklasse zum Kauf sein. In jedem Fall ist die Belastung des Fonds eine Möglichkeit für einen Finanzberater, eine Verkaufsprovision für die Transaktion zu erhalten.

Auswirkungen und Zwecke von bedingt aufgeschobenen Ausgabeaufschlägen

CDSCs neigen dazu, Anleger vom aktiven Handel mit Investmentfondsanteilen abzuhalten, was dazu führen würde, dass Investmentfonds erhebliche Mengen an flüssig Bar auf die Hand. Viele betrachten die CDSC als eine Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht. In Prospekten müssen Investmentfonds CDSC- und andere Gebühren offenlegen, damit Anleger alle Kosten einschätzen können mit einer Anlage verbunden, zusammen mit anderen anlegerspezifischen Faktoren wie Risikobereitschaft und Zeit Horizont.

Beispiel aus der Praxis

Der American Funds Growth Fund der amerikanischen Klasse B (AGRBX) ist ein Beispiel für einen Fonds mit einem bedingt aufgeschobenen Ausgabeaufschlag. Es wird kein Ausgabeaufschlag erhoben, aber die Anlage bewertet die CDSC bei bestimmten Rücknahmen, die innerhalb der ersten sechs Jahre, in denen ein Anleger die Anteile hält, getätigt wurden. Der CDSC beginnt im ersten Jahr bei 5 % und sinkt im siebten Jahr allmählich auf 0 %.