Zinssätze erklärt: Nominal, Real, Effektiv

Was sind die unterschiedlichen Zinssätze?

Der Begriff "Zinsrate“ ist einer der am häufigsten verwendeten Ausdrücke im Lexikon für festverzinsliche Anlagen. Die verschiedenen Arten von Zinssätzen, einschließlich Real-, Nominal-, Effektiv- und Jahreszinsen, sind die sich durch wichtige wirtschaftliche Faktoren auszeichnen, die dem Einzelnen helfen können, klügere Verbraucher und schlauer zu werden Investoren.

Die zentralen Thesen

Unterschiedliche Zinssätze, wie Real-, Nominal-, Effektiv- und Jahreszins, unterscheiden sich durch kritische wirtschaftliche Faktoren.
Der Nominalzinssatz oder Kuponsatz ist der tatsächliche Preis, den Kreditnehmer den Kreditgebern zahlen, ohne andere wirtschaftliche Faktoren zu berücksichtigen.
Der Realzins trägt der Inflation Rechnung und ermöglicht eine genauere Ablesung der Kaufkraft eines Kreditnehmers nach der Tilgung der Position.
Der effektive Zinssatz beinhaltet die Auswirkungen der Aufzinsung, bei der eine Anleihe möglicherweise jährlich Zinsen zahlt, aber halbjährlich aufzinst, was die Gesamtrendite erhöht.

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Nomineller Zinssatz

Das Nomineller Zinssatz ist der angegebene Zinssatz einer Anleihe oder eines Darlehens, der den tatsächlichen Geldpreis angibt, den Kreditnehmer den Kreditgebern für die Verwendung ihres Geldes zahlen. Wenn der Nominalzins eines Darlehens 5 % beträgt, können Kreditnehmer damit rechnen, 5 USD Zinsen für jede 100 USD, die ihnen geliehen wird, zu zahlen. Dies wird oft als die Coupon Wert weil es traditionell auf die eingelösten Coupons gestempelt wurde Anleihegläubiger.

Realer Zinssatz

Das Realzins wird so genannt, weil sie im Gegensatz zum Nominalzins die Inflation in die Gleichung einbezieht, um den Anlegern ein genaueres Maß für ihre Kaufkraft zu geben, nachdem sie ihre Positionen zurückgekauft haben. Wenn eine Anleihe mit jährlicher Aufzinsung einen 6% Nennrendite und die Inflationsrate 4% beträgt, dann beträgt der Realzins tatsächlich nur 2%.

Besondere Überlegungen

Es ist möglich, dass die Realzinsen im negativen Bereich liegen, wenn die Inflationsrate den Nominalzins einer Anlage überschreitet. Beispielsweise hat eine Anleihe mit einem Nominalzins von 3% einen Realzins von -1%, wenn die Inflationsrate 4% beträgt. Ein Vergleich von Real- und Nominalzinsen kann mit dieser Gleichung berechnet werden:

$\begin{matrix} RR. = Nomineller Zinssatz. - Inflationsrate. \\ wo: \\ RR = Reale Rendite. \end{matrix}$ RR=Nomineller Zinssatz − Inflationsratewo:RR = Reale Rendite

Aus dieser Formel lassen sich mehrere wirtschaftliche Vorgaben ableiten, die Kreditgeber, Kreditnehmer und Investoren nutzen können, um fundiertere Finanzentscheidungen zu treffen.

Typischerweise übersteigen die Realzinsen bei negativen (deflationären) Inflationsraten die nominalen Rechte. Bei positiven Inflationsraten ist das Gegenteil der Fall.
Eine Theorie geht davon aus, dass sich die Inflationsrate im Laufe der Zeit parallel zu den Nominalzinsen bewegt, was bedeutet, dass die Realzinsen über lange Zeiträume stabil bleiben. Daher Anleger mit längeren Zeithorizonte ihre Anlagerenditen auf inflationsbereinigter Basis genauer einschätzen können.

Effektiver Zinssatz

Anleger und Kreditnehmer sollten sich auch des Effektivzinses bewusst sein, der die Konzept der Compoundierung berücksichtigen. Wenn eine Anleihe beispielsweise 6 % jährlich zahlt und halbjährlich aufgezinst wird, erhält ein Investor, der 1.000 USD in diese Anleihe investiert, 30 USD Zinszahlungen nach den ersten 6 Monaten (1.000 USD x .03) und 30,90 USD Zinszahlungen nach den nächsten sechs Monaten (1.030 USD x .03). Insgesamt erhält dieser Investor 60,90 US-Dollar für das Jahr. In diesem Szenario beträgt der Nominalzinssatz 6 %, während der effektive Zinssatz 6,09 % beträgt.

Mathematisch erhöht sich die Differenz zwischen Nominal- und Effektivzins mit der Anzahl der Compoundierung Zeiträume innerhalb eines bestimmten Zeitraums.

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Kräfte hinter den Zinssätzen

Anwendungen

Die Unterschiede zwischen Nominal-, Real- und Effektivzins sind bei Krediten wichtig. So ist beispielsweise ein Kredit mit häufigen Aufzinsungsperioden teurer als ein Kredit mit jährlicher Aufzinsung, was beim Kauf von Hypotheken von entscheidender Bedeutung ist.

Darüber hinaus kann eine Anleihe, die nur einen Realzins von 1 % zahlt, das Vermögen eines Anlegers im Laufe der Zeit möglicherweise nicht angemessen steigern. Einfach ausgedrückt: Zinssätze zeigen effektiv die wahre Rendite einer festverzinslichen Anlage und die wahren Kosten der Kreditaufnahme für Einzelpersonen oder Unternehmen.

TIPPS und andere Alternativen

Anleger, die im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere Schutz vor Inflation suchen, können wählen, Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS), die inflationsindexierte Zinssätze zahlen. Investmentfonds in Anleihen investieren, Hypothekenund vorrangig besicherte Darlehen, die zahlen variabler Zinssatz, passen sich auch regelmäßig an die aktuellen Kurse an.

Die Quintessenz

Wenn es um die Zinssätze einer Anleihe geht, wissen kluge Anleger, dass sie bei der Gesamtbetrachtung über die Nominal- oder Kuponsätze hinausschauen müssen Anlageziele. Ein qualifizierter Finanzberater kann Anlegern dabei helfen, Zinssätze zu steuern, die mit der Inflation Schritt halten.