Was sind die Vor- und Nachteile des Besitzes eines Aktien-REITs vs. ein Hypotheken-REIT?

Eigenkapital vs. Hypotheken-REITs: Ein Überblick

Es gibt verschiedene Arten von Immobilieninvestmentfond (REITs), einschließlich Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs. Ein REIT ist eine Wertpapierart, die das Unternehmen besitzt und im Allgemeinen operiert Grundeigentum oder immobilienbezogene Vermögenswerte. REITs ähneln Aktien und werden an wichtigen Börsen gehandelt.

REITs ermöglichen es Unternehmen, Immobilien oder Hypotheken zu kaufen, indem sie kombinierte Investitionen ihrer Investoren verwenden. Diese Anlageform ermöglicht es Groß- und Kleinanlegern, einen Anteil an Immobilien zu besitzen.

Ein erheblicher Prozentsatz von Aktien-REIT Gewinne werden den Anlegern als Dividenden ausgeschüttet. Aktien-REITs schneiden tendenziell besser ab, wenn Zinsen sind niedrig und die Immobilienpreise steigen. Aufgrund der Feinheiten der verschiedenen Märkte, die von Aktien-REITs abgedeckt werden, gibt es jedoch fast immer Gelegenheiten.

Aktien-REITs

Equity-REITs investieren in harte Immobilien. Investmentfonds für Aktienimmobilien Erlöse werden hauptsächlich aus Mieteinnahmen ihrer Immobilien erzielt Beteiligungen. Equity-REITs investieren in der Regel in Büro- und Industrieimmobilien, Einzelhandelsimmobilien, Wohnimmobilien sowie Hotel- und Resortimmobilien.

Ein Beispiel für einen Aktien-REIT ist der Diversified Healthcare Trust (DHC). Equity-REITs erzielen Erträge aus der Vermietung von Immobilien sowie durch den Kauf unterbewerteter Immobilien und deren gewinnbringende Veräußerung.Einige Aktien-REITs sind abwechslungsreich und investieren Sie in verschiedene Immobilienkategorien wie Einzelhandelsflächen und Wohnungen.

Der Kilroy Realty REIT (KRC) ist ein Beispiel für einen diversifizierten REIT.Andere REITs konzentrieren sich auf engere Segmente des Immobilienmarktes wie den Einzelhandel, wie bei CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) oder Hotels wie Sotherly Hotels Inc. (SOHO). 

Hypotheken-REITs

Hypotheken-REITs investieren nur in Hypotheken und machen weniger als 10 % des REIT-Marktes aus. Während Equity-REITs ihre Einnahmen in der Regel aus der Vermietung von Immobilien erzielen, erzielen Hypotheken-REITs ihre Einnahmen hauptsächlich aus den Zinsen, die auf ihre Hypothekendarlehen erwirtschaftet werden.

Ein Beispiel für einen Hypotheken-REIT ist der Wohnungsinvestment- und Verwaltungsgesellschaft REIT (AIV). REITs wie der AIV verdienen Geld, indem sie Zinsen auf Geld verlangen, das Kreditnehmern zur Finanzierung von Immobilienkäufen verliehen wird. Sie handeln auch und investieren in hypothekenbesicherte Wertpapiere.Es gibt kommerzielle Hypotheken-REITs, wie den REIT der Capstead Mortgage Corporation (GMO) und Wohnhypotheken-REITs wie der Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH).Einige gemischte REITs wie Dynex Capital Inc. REIT (DX) investieren sowohl in gewerbliche als auch in private REITs.

Wie bei Aktien-REITs wird der Großteil der Gewinne von Hypotheken-REITs als Dividende an die Anleger ausgezahlt. Hypotheken-REITs schneiden in Zeiten steigender Zinsen tendenziell besser ab. Wie bei Aktien-REITs gibt es jedoch so viele verschiedene Zielmärkte, dass Hypotheken-REITs fast immer Anlagemöglichkeiten zur Verfügung haben.

Hybrid-REITs

Hybrid-REITs investieren sowohl in Immobilien als auch in Hypotheken. Es gibt nur wenige REITs, die tatsächlich beide Arten von Geschäftsaktivitäten betreiben; die Two Harbors Investment Corp. REIT (ZWEI) ist ein Beispiel dafür. Two Harbors investiert in hypothekenbesicherte Wertpapiere für Wohnimmobilien, Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien sowie in Wohnimmobilien und -anlagen.

Durch die Investition sowohl in Hypotheken als auch in Hard Assets verfolgen hybride REITs wie Two Harbors einen ausgewogeneren Ansatz und sind möglicherweise in der Lage um sowohl in steigenden als auch in fallenden Zinsumfeldern zu profitieren, in denen traditionelle Aktien- oder reine Hypotheken-REITs dies tun können Kampf.