Zinsuntergrenze Definition

Was ist eine Zinsuntergrenze?

Eine Zinsuntergrenze ist ein vereinbarter Zinssatz im unteren Zinsbereich, der mit einem variabel verzinslichen Kreditprodukt verbunden ist. Zinsuntergrenzen werden in Derivatekontrakten und Kreditverträgen genutzt. Dies steht im Gegensatz zu einem Zinsobergrenze (oder Mütze).

Zinsuntergrenzen werden häufig in der variabel verzinste Hypothek (ARM-)Markt. Dieses Minimum dient häufig dazu, alle Kosten im Zusammenhang mit der Bearbeitung und Bedienung des Kredits zu decken. Durch die Ausgabe eines ARM ist oft eine Zinsuntergrenze vorhanden, da sie verhindert, dass sich die Zinssätze unter ein voreingestelltes Niveau anpassen.

Zinsuntergrenzen verstehen

Zinsuntergrenzen und Zinsobergrenzen sind Niveaus, die von unterschiedlichen Marktteilnehmern verwendet werden, um

Hecke Risiken im Zusammenhang mit variabel verzinslichen Kreditprodukten. Bei beiden Produkten strebt der Käufer des Vertrags eine Auszahlung basierend auf einem ausgehandelten Satz an. Bei einer Zinsuntergrenze verlangt der Käufer eines Zinsuntergrenze-Kontrakts eine Entschädigung, wenn der variable Zinssatz unter die Untergrenze des Kontrakts fällt. Dieser Käufer kauft Schutz vor entgangenen Zinserträgen des Kreditnehmers, wenn der variable Zinssatz fällt.

Zinsuntergrenzenverträge sind eine von drei gebräuchlichen Zinsderivat Verträge, die anderen beiden sind Zinsobergrenzen und Zinsswaps. Zins-Floor-Kontrakte und Zins-Cap-Kontrakte sind derivative Produkte, die typischerweise an Börsen gekauft werden, ähnlich wie Put- und Call-Optionen. Zinsswaps erfordern, dass sich zwei separate Einheiten auf den Tausch eines Vermögenswerts einigen, was in der Regel den Austausch von festverzinslichen Schulden gegen variabel verzinste Schulden beinhaltet. Zins-Floor- und Zins-Cap-Kontrakte können eine andere Alternative zum Tausch von Bilanzaktiva in einem Zinsswap darstellen.

Beispiel aus der Praxis für eine Zinsuntergrenze

Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass a Darlehensgeber sichert sich ein variabel verzinsliches Darlehen und sucht Schutz gegen Einkommensverluste, die entstehen würden, wenn Zinsen absagen sollten. Angenommen, der Kreditgeber kauft einen Zinsuntergrenzevertrag mit einer Zinsuntergrenze von 8%. Der variable Zinssatz des ausgehandelten Darlehens von 1 Million US-Dollar sinkt dann auf 7 %. Der vom Kreditgeber gekaufte Zinsuntergrenze-Derivatkontrakt führt zu einer Auszahlung von 10.000 USD = ((1 Mio. USD *.08) - (1 Mio. USD*.07)).

Die Auszahlung an den Vertragsinhaber wird ebenfalls basierend auf den Tagen bis zur Fälligkeit oder den Tagen bis zum Zurücksetzen angepasst, die durch die Einzelheiten des Vertrags bestimmt werden.

Die Verwendung von Floors in Kreditverträgen mit variablen Zinssätzen

Eine Zinsuntergrenze kann auch ein vereinbarter Zinssatz in einem Darlehensvertrag mit variablen Zinssätzen sein, wie z. B. einer variablen Hypothek. Die Kreditbedingungen des Kreditgebers strukturieren den Vertrag mit einer Zinsuntergrenze, was bedeutet, dass dass der Zinssatz auf Basis des vereinbarten Marktzinssatzes bis zum Erreichen des Zinssatzes einstellbar ist Fußboden. Ein Kredit mit einer Zinsuntergrenze hat einen Mindestzinssatz, der vom Kreditnehmer gezahlt werden muss, um das Einkommen des Kreditgebers zu schützen.