BlackRock schneidet im Aufschwung des Finanzsektors ab

Anleger haben die Aktienkurse von BlackRock, Inc. (BLK) relativ weit vor dem Gewinnbericht des Unternehmens für das vierte Quartal. Der Kurs der BlackRock-Aktie hat sich kürzlich zum unteren Ende der Spanne bewegt, in der Nähe einer dünnen Zone von Unterstützung basierend auf dem Volumen. Analysten prognostizieren, dass der weltweit größte Vermögensverwalter 10,08 US-Dollar meldet Gewinn je Aktie (EPS) und 5,11 Milliarden US-Dollar Umsatz. Diese Zahlen bedeuten einen Ergebnisrückgang, aber eine Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr.

Der Finanzsektor hat sich in letzter Zeit besser entwickelt als der Markt, da die Anleger anscheinend in Sektoren wechseln, die von steigenden Kursen profitieren Zinsen. BlackRock hinkte seinem Sektor hinterher und verlor im letzten Monat 2,92%. Dies könnte daran liegen, dass BlackRock nicht in der gleichen Position ist, um von steigenden Zinsen zu profitieren wie Banken. Der Gesamtmarkt hat einen Abschwung erlebt, der sich auf BlackRock als Anbieter der beliebten iShares auswirken könnte börsengehandelte Fonds (ETFs).

Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler für einen kurzfristigen Rückgang der BlackRock-Aktie positioniert sind. Während das Optionshandelsvolumen relativ gering ist, ist das BlackRock offenes Interesse deutet darauf hin, dass Händler eine Abwärtsbewegung von den aktuellen Unterstützungsniveaus erwarten. Das liegt daran, dass sich die Preisbewegung an das untere Ende ihrer jüngsten Handelsspanne bewegt hat, während die Optionsaktivität darauf hindeutet, dass Händler kaufen Put-Optionen und verkaufen Anrufe.

Im vergangenen Monat blieb BlackRock hinter jeder der Top-10-Bestände des Financial Sector ETF der State Street (XLF), mit Ausnahme von S&P Global (SPGI). Zu dieser Zeit hat der Sektor den Markt insgesamt übertroffen, da die Anleger in Sektoren gewechselt sind, die so positioniert sind, dass sie davon profitieren Inflation.

Volumenanalyse

Ein Vergleich zwischen Price Action und Optionshandel kann Aufschluss über die Stimmung von Händlern und Anlegern bezüglich der Performance eines Unternehmens in naher Zukunft geben. Ein weiterer Kontext der Preisbewegung in Bezug auf das Volumen könnte jedoch Unterstützungsbereiche verdeutlichen oder Widerstand, die einen Kontext für das Open Interest von Optionen liefern könnte. Die folgende Grafik veranschaulicht die jüngste Preisentwicklung von BlackRock, zusätzlich zu einem preisbasierten Volumenmuster auf der linken Seite.

Die aktuelle Handelsspanne des BlackRock-Aktienkurses ist blau hervorgehoben. Diese Spanne ist ziemlich breit und liegt bei etwa 940 $, wobei das untere Ende der Spanne bei etwa 880 $ liegt. Interessanterweise fällt diese Handelsspanne fast genau mit den volumenstärksten Bereichen zusammen, wie das Volumenprofil auf der linken Seite zeigt.

Dieses preisbasierte Volumenmuster stellt die Preise dar, bei denen Anleger die Aktien zuvor gekauft und verkauft haben. Auffällige Käufe in der Vergangenheit bedeuten oft, dass Anleger den Wunsch verspüren, ihre Positionen zu den gleichen Kursen zu verteidigen, indem sie mehr Aktien kaufen oder zumindest nicht weiter verkaufen. Wenn die Volumina zu einem bestimmten Preis niedrig oder nicht vorhanden sind, bedeutet dies, dass, wenn überhaupt, nur wenige Anleger ihre Positionen auf diesem Niveau verteidigen müssen.

Zonen mit dünnem Volumen erscheinen fast genau außerhalb der jüngsten Handelsspanne. Der Bereich, in dem das Volumen am stärksten erscheint, der fast in der Mitte der jüngsten Handelsspanne liegt, wird als Point of Control bezeichnet. Dies identifiziert das Preisniveau, auf dem die meisten Trades stattfanden. Für BlackRock erscheint der Kontrollpunkt auf dem Chart um das Preisniveau von 920 $.

Der Aktienkurs von BlackRock hat kürzlich einen Bereich mit einem geringen Volumen von rund 880 US-Dollar getestet. Dieser Bereich hat ein Kaufmuster direkt über dieser Zone gezeigt, das sich allmählich in Richtung eines Verkaufsmusters unterhalb dieses Bereichs bewegt. Diese Zone könnte sich kurzfristig als ein wichtiger Unterstützungsbereich erweisen, mit möglicherweise einer weiteren Abwärtsbewegung des BlackRock-Aktienkurses, wenn die Unterstützung ausfällt.

Ausblick auf Preisaktionen und Optionen

Eine Analyse der jüngsten Optionsaktivitäten in Kombination mit einer technischen Analyse der Aktienkursbewegung kann Chartbeobachtern helfen, wertvolle Einblicke in die allgemeine Stimmung gegenüber der BlackRock-Aktie zu gewinnen. Die nachfolgende Grafik zeigt die jüngste Kursentwicklung des BlackRock-Aktienkurses vom Freitag, den 01.01. 7.

Die Grafik veranschaulicht, wie sich der Kurs der BlackRock-Aktie seit Dezember in einer relativen Spanne gehalten hat. Der Chart zeigt eine Fortsetzung eines Aufwärtstrends im November nach a goldenes Kreuz des 20-tägigen und 50-tägigen Gleitende Mittelwerte, blau bzw. orange hervorgehoben. Mitte des Monats begann der Aktienkurs aus einem überdurchschnittlichen Bereich zu fallen, bevor er relativ bereichsgebunden gehandelt wurde. Kartenbeobachter erkennen möglicherweise a Todeskreuz der jeweiligen gleitenden Durchschnitte Mitte Dezember, was möglicherweise auf einen kurzfristigeren Ausverkauf hindeutet.

Die violetten Bänder auf diesem Chart sind ein extremer historischer Volatilitätsbereich, der aus 4 Standardabweichungen von 20 Tagen gebildet wird Keltner-Kanal Indikatoren, die Preisniveaus darstellen, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für BlackRock-Aktien. ATR ist ein Standardinstrument zur Darstellung der historischen Volatilität im Zeitverlauf. Diese Bänder könnten als die extremen Bandbreiten der Optionspreise angesehen werden. Es ist bemerkenswert, dass sich diese Bänder Anfang Dezember erweiterten und sich seitdem verengt haben. Dies könnte bedeuten, dass sich die Optionspreise vor der Gewinnankündigung von BlackRock verschärfen.

Dies ist interessant zu bemerken, wenn man bedenkt, dass aktuell implizite Volatilität liegt 48,7% über seiner historischen 20-Tage-Volatilität, was darauf hindeutet, dass die Optionsmärkte die zukünftige Volatilität vorhersagen, um über der zuletzt realisierten 20-Tage-Volatilität zu handeln. Die aktuelle implizite Entwicklung der Einnahmen basiert auf Option Straddle Der Preis beträgt 3,7 %. Dies ist die höchste implizite ertragsbasierte Entwicklung der BlackRock-Aktie seit acht Quartalen.

Neben dem jüngsten Seitwärtshandel von BlackRock scheint es, dass Optionshändler sich auf einen künftig fallenden Aktienkurs einstellen. Das liegt daran, dass das Open Interest für BlackRock über 41.000 Put-Optionen gegenüber 20.000 Calls bietet. Auch die jüngsten Handelsvolumina begünstigten Puts gegenüber Calls. Diese Volumina sind jedoch gering genug, um im Gegensatz zu einer Analyse von Open Interest-Zahlen als nicht schlüssig angesehen zu werden.

Für Jan. 21, der nächste Monat Ablaufdatum Bei Optionen scheint es, dass Optionshändler erhebliche bärische Wetten auf BlackRock platzieren. Das liegt daran, dass das Open Interest über 15.000 Puts im Vergleich zu 7.000 Calls bietet. Das ist ein Verhältnis von mehr als 2 zu 1 von Puts zu Calls.

Der Single Strike mit dem höchsten Open Interest für den Jan. 21 Fälligkeit ist der $900-Put mit 1.700. Dies entspricht zwar einem Rückgang von 0,8% gegenüber dem jüngsten BlackRock-Aktienkurs, aber auch einem Rückgang von 2,2% gegenüber dem Kontrollpunkt des Volumenprofilindikators. Jedes signifikante Follow-Through unter der $900-Marke könnte drohen, die dünne Volumenzone der Unterstützung nach unten zu durchbrechen.

Jüngste Performance des Finanzsektors

BlackRock gehört zu den Top-Ten-Positionen des Financial Sector ETF (XLF) von State Street. Der Sektor hat sich zuletzt besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Im letzten Monat ist XLF um 5,5% gestiegen, während der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) hat 1% verloren. Die folgende Grafik veranschaulicht die jüngste Wertentwicklung von XLF im Vergleich zu neun der Top-Sektoren des S&P 500.

Auf diesem Diagramm ist bemerkenswert, dass Sektorrotation scheint zu zeigen, dass sich die Anleger so aufstellen, dass sie auf die Erhöhung der Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation vorbereitet sind. Die leistungsstärksten Sektoren – Energie (XLE), Basiskonsumgüter (XLP), XLF und Dienstprogramme (XLU) – gelten in Zeiten steigender Inflation und steigender Zinsen als relativ „sicherere“ Wetten.

Die Aktien mit der schlechtesten Performance, Technologie (XLK) und diskretionäre Konsumgüter (XLY), weisen in Zeiten hoher Inflation typischerweise eine Underperformance auf – Technologie aufgrund der Zinsbelastung von Unternehmen mit hohen Schulden, und diskretionärer Konsum aufgrund der Annahme, dass die Kaufkraft der Verbraucher ausgedünnt wird, wodurch weniger Geld für Bedürfnisse ausgegeben wird als für braucht. Die Bewegung von Geldern könnte Händler und Investoren sein, die den nächsten Zustand der Konjunkturzyklus.

Innerhalb des Finanzsektors

Der Finanzsektor ist ein Wirtschaftszweig, der aus Unternehmen und Institutionen besteht, die Finanzdienstleistungen für Geschäfts- und Privatkunden erbringen. Dieser Sektor umfasst eine breite Palette von Branchen, darunter Banken, Investmentgesellschaften, Versicherungen und Immobilienunternehmen.

Der Finanzsektor gilt als gute Investition in einem Umfeld steigender Zinsen, da Unternehmen in diesem Sektor dazu neigen, die Zinssätze für Kredite zu erhöhen, die sie an andere vergeben. Darüber hinaus haben viele dieser Unternehmen, basierend auf den Marktbedingungen der Vorjahre, zu einem niedrigeren Zinssatz aufgenommen. Das schafft natürlichen Rückenwind für alle Kernfinanzaktivitäten dieser Unternehmen.

Die folgende Grafik vergleicht die jüngste Performance des BLK mit den Top-Positionen des Financial Sector ETF (XLF) von State Street. Es hilft zu verdeutlichen, wie im letzten Monat und insbesondere seit Anfang 2022 einzelne Aktien des Sektors gestiegen sind. Tatsächlich ist BLK unter den Top-Ten-Beständen von XLF die einzige Aktie, die in diesem Zeitraum einen Verlust verzeichnete.

Diese Grafik hilft zu verdeutlichen, wie im letzten Monat und insbesondere seit Beginn des Jahres 2022 einzelne Aktien des Sektors gestiegen sind. Tatsächlich ist BlackRock unter den Top-Ten-Beständen von XLF die einzige Aktie, die in diesem Zeitraum einen Verlust verzeichnete.

Während ein erster Gedanke sein könnte, dass BlackRock eine Underperformance aufweist, weil es ein Vermögensverwalter und keine Bank ist, Es ist bemerkenswert, dass die beiden Top-Performer des Sektors in letzter Zeit auch keine Banken sind – The Charles Schwab Corporation (SCHW) und Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B).

Einpacken

Anleger werden auf die bevorstehenden Gewinne von BlackRock achten, da eines der ersten großen Unternehmen die Ergebnisse für das Quartal bekannt geben wird. BlackRock hat sich in letzter Zeit schlechter entwickelt als sein aufstrebender Sektor. Optionshändler scheinen sich für eine weitere Abwärtsbewegung des BlackRock-Aktienkurses in der Zukunft zu positionieren.