Q2-Gewinne werden voraussichtlich am stärksten seit der Finanzkrise einbrechen

Die US-Unternehmensgewinnsaison für das zweite Quartal beginnt diese Woche ernsthaft mit den Großbanken JPMorgan, Citigroup, und Wells Fargo, die morgen Bericht erstatten, gefolgt von Goldman Sachs und der Bank of New York Mittwoch. Am Donnerstag hören wir von den Pandemiestars Netflix und Domino’s Pizza sowie von Bank of America und Morgan Stanley. PepsiCo heute morgen gemeldet und dank unserer (un)gesunden Snackgewohnheiten während der Pandemie die Umsatz- und Gewinnerwartungen übertreffen.

Die Analysten der Wall Street erwarten, dass der S&P 500 einen Gewinnrückgang von -44,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum melden wird, was der stärkste Rückgang seit dem vierten Quartal 2008 (-69,1 %) wäre. Sie ist von einer Prognose von -13,6 % zu Beginn des Quartals abgestürzt. Am schlechtesten dürfte der Energiesektor abschneiden (-149,9 %), gefolgt von Nicht-Basiskonsumgütern (-118,9 %), Industrie (-88,8 %) und Finanzen (-55,2 %).

Allerdings haben nur 49 Unternehmen eine EPS-Prognose herausgegeben, wobei es wenig Anhaltspunkte für Schätzungen für das Quartal gibt verglichen mit dem 5-Jahres-Durchschnitt von 106 – es gibt eine große Spanne für positive und schlechte Überraschungen Vielfalt. Die Anleger werden sich auf die Stärke der Bilanzen, die Prognose für das Kommende und die erwartete Geschwindigkeit und Form der Erholung bei den Gewinnanrufen konzentrieren, insbesondere da die Befürchtungen einer zweiten Welle im Überfluss vorhanden sind. Die Bankgewinne werden genau beobachtet, da sich viele auf weitere Zahlungsausfälle und Insolvenzen einstellen und Kapital in ihre Bilanzen aufgenommen haben, um sich auf das Schlimmste vorzubereiten.

Goldman Sachs prognostiziert für das Quartal einen Gewinnrückgang um 60 %. „Es wird erwartet, dass Energie und zyklische Konsumgüter im Quartal aufgrund des starken Rückgangs der Ölpreise und der direkten Auswirkungen der Abschaltungen durch das Coronavirus deutliche Verluste verzeichnen werden. Die Finanzergebnisse werden ebenfalls schwach sein, da die Banken vor einem erwarteten Anstieg von Insolvenzen und notleidenden Krediten zusätzliche Reserven aufbauen“, schrieben Analysten in einem neuen Bericht. Goldman warnte auch davor, dass „die Wahrscheinlichkeit eines demokratischen Durchbruchs im November“ seit Februar erheblich gestiegen ist und nun über 50 % liegt. „Wir schätzen, dass der Biden-Steuerplan im Falle seiner Verabschiedung unsere S&P 500-Gewinnschätzung für 2021 um 20 US-Dollar pro Aktie von 170 auf 150 US-Dollar senken würde.“