Exxon Mobil führt den Energiesektor weiter an

Nach einem Abwärtstrend in der ersten Hälfte des Quartals hat sich der Energiesektor seit Anfang 2022 besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Ein Teil dieser Preisbewegung könnte auf kältere Temperaturen zurückzuführen sein, die eine höhere Nachfrage nach energiebetriebener Heizung verursachen. Allerdings könnte diese Preisaktion auch inflationsbedingt zugeschrieben werden Sektorrotation. Die Exxon Mobil Corporation (XOM) ist der Aktienkurs auf ein extremes Hoch einer Spanne gestiegen, die auf der historischen Volatilität basiert, und ist nach den Gewinnen sogar noch höher gestiegen, als die Aktie um 6,4 % stieg.

Investoren trieben die Aktienkurse nach oben, nachdem Exxon Mobil weiter geschlagen hatte Gewinn je Aktie (EPS) Erwartungen und obwohl der Umsatz niedriger als erwartet ausfällt. Exxon Mobil meldete einen Gewinn pro Aktie von 2,05 USD und einen Umsatz von 85 Milliarden USD für das vierte Quartal des Geschäftsjahres. Analysten hatten mit einem EPS von 1,95 USD und einem Umsatz von 90,8 Milliarden USD gerechnet. Eine Schlüsselkennzahl für den Nettogewinn von Exxon Mobil

stromaufwärts Segment, das eines der drei Hauptgeschäftssegmente des Unternehmens und ein starker Indikator dafür ist Der Gesamterfolg war niedriger als erwartet, war aber immer noch die beste Leistung in diesem Bereich seit Q4 2019.

Optionshändler scheinen Wetten zu platzieren, die darauf hindeuten, dass sie glauben, dass sich der jüngste Aufwärtstrend bei den Preisen von Exxon Mobil fortsetzen wird. Das liegt daran, dass die jüngsten Handelsvolumina dafür sprechen Anrufe zu Ende setzt, während implizite Volatilität und der offenes Interesse deuten darauf hin, dass Optionshändler Upside-Calls gekauft und Downside-Puts verkauft haben.

Seit Anfang 2022 hat die Aktie von Exxon Mobil jede der Top-10-Bestände des Energy Sector ETF von State Street übertroffen (XL). Dies war der Fall, während der Sektor den Gesamtmarkt übertraf, da die Anleger in Sektoren umschwenkten, die positioniert waren, um davon zu profitieren Inflation.

Jüngste Performance des Energiesektors

Exxon Mobil ist mit 24 % die größte Beteiligung von XLE, gemessen an der prozentualen Gewichtung. Der Sektor hat den Gesamtmarkt seit Anfang 2022 deutlich übertroffen, wobei XLE in diesem Zeitraum 18 % zulegte, während der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) ist um 6,5 % gefallen. Die folgende Grafik veranschaulicht die jüngste Performance von Exxon Mobil und XLE im Vergleich zu neun der Top-Sektoren des S&P 500.

Auf dieser Grafik ist bemerkenswert, dass die Sektorrotation zu zeigen scheint, dass die Anleger sich so positionieren, dass sie auf die Erhöhung der Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation vorbereitet sind. Die leistungsstärksten Sektoren – XLE, Basiskonsumgüter (XLP), Finanzen (XLF) und Dienstprogramme (XLU) – gelten in Zeiten steigender Inflation und steigender Zinsen als relativ „sicherere“ Wetten.

Die am schlechtesten abschneidenden Aktien – Technologie (XLK) und Nicht-Basiskonsumgüter (XLY) – die in Zeiten hoher Inflation normalerweise unterdurchschnittlich abschneiden – Technologie aufgrund der Zinsbelastung für Unternehmen mit hoher Verschuldung, und Nicht-Basiskonsumgüter aufgrund der Annahme, dass die Kaufkraft der Verbraucher ausgedünnt wird, wodurch weniger Geld für Bedürfnisse als für Bedürfnisse ausgegeben wird. Die Bewegung von Geldern könnte Händler und Investoren sein, die den nächsten Stand der Dinge vorwegnehmen Wirtschaftskreislauf.

Innerhalb des Energiesektors

Das Energie Sektor ist eine Kategorie von Aktien, die sich auf die Erzeugung oder Lieferung von Energie beziehen. Dieser Sektor umfasst Unternehmen, die sich mit der Exploration und Erschließung von Öl- oder Gasreserven, Öl- und Gasbohrungen und Raffinerien befassen. Zur Energiewirtschaft gehören auch integrierte Energieversorgungsunternehmen wie Erneuerbare Energien und Kohle.

Die relativen Renditen des Energiesektors waren jedes Mal positiv mit der Inflation korreliert. Da Energie eher als „Bedarf“ denn als „Wunsch“ betrachtet wird, entwickelt sich dieser Sektor in Zeiten von tendenziell überdurchschnittlich Inflation, weil der Energiesektor bestehen bleibt, da die Verbraucherausgaben in anderen Sektoren schrumpfen konsistent.

Die folgende Grafik vergleicht die jüngste Wertentwicklung der Aktie von Exxon Mobil mit den Spitzenpositionen des State Street Energy Sector ETF (XLE) und des S&P 500 Index ETF (SPY).

Diese Grafik hilft zu verdeutlichen, wie einzelne Aktien in diesem Sektor seit Anfang 2022 auf dem Vormarsch sind und den Markt deutlich übertroffen haben. Tatsächlich ist die Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung auf diesem Chart, Valero Energy Corporation (VLO), hat im bisherigen Jahresverlauf einen Zuwachs von 10,3 % verzeichnet, während SPY um 6,5 % gefallen ist. Exxon Mobil könnte die Aufwärtsbewegung anführen, da es die größte Aktie im Vergleich ist Marktkapitalisierung, und sowohl Öl als auch Erdgas sind auf dem Vormarsch.

Preis-Aktion

Eine Analyse der jüngsten Optionsaktivitäten kombiniert mit technische Analyse von Aktienkursbewegungen können Chartbeobachtern helfen, wertvolle Einblicke in die allgemeine Stimmung gegenüber der Aktie von Exxon Mobil nach Gewinnen zu gewinnen. Das folgende Diagramm zeigt die jüngsten Kursbewegungen für den Aktienkurs von Exxon Mobil am Donnerstag, den 27. Februar. 3.

Das Diagramm zeigt, wie der Aktienkurs von Exxon Mobil in einem Abwärtskanal blieb, seit der Energieriese die Gewinne für das vorangegangene Quartal gemeldet hat, die blau hervorgehoben sind. Fast wie aufs Stichwort stieg der Aktienkurs von Exxon Mobil über seinen 20-Tageskurs gleitender Durchschnitt zu Beginn des Jahres 2022 und blieb in einem Aufwärtstrend nahe dem extremen Hoch der Volatilitätsspanne durch Gewinne. Dieser Trend wird durch den grünen Pfeil hervorgehoben.

Die violetten Bänder auf diesem Diagramm sind eine extreme historische Volatilitätsspanne, die aus 4 Standardabweichungen von 20 Tagen besteht Keltner Kanal Indikatoren, die Preisniveaus darstellen, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für Aktien von Exxon Mobil. ATR ist ein Standardinstrument zur Veranschaulichung der historischen Volatilität im Zeitverlauf. Diese Bänder könnten als die extremen Bandbreiten der Optionspreise angesehen werden. Es ist bemerkenswert, dass sich diese Bandbreiten Anfang Dezember erweiterten und zu Beginn des Jahres verengten, um sich dann wieder zu erweitern, als sich die Gewinne näherten.

Obwohl Exxon Mobil den Gesamtumsatz und die Nettoertragserwartungen im Upstream-Segment verfehlte, kauften die Anleger Aktien der Exxon-Mobil-Aktie, nachdem das Unternehmen Gewinne gemeldet hatte, da die Aktie um 6,4 % zulegte und eine neue 52-Woche festlegte hoch. Der Aktienkurs bleibt am oberen Rand der Volatilitätsspanne.

Volumenprofil und Optionsaktivität

Ein Vergleich zwischen Price Action und Optionshandel kann einen Einblick in die Stimmung von Händlern und Investoren hinsichtlich der Leistung eines Unternehmens in naher Zukunft geben. Ein weiterer Kontext der Preisbewegung in Bezug auf das Volumen könnte jedoch Bereiche veranschaulichen Unterstützung oder Widerstand, die den Kontext für das offene Interesse an Optionen liefern könnte. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngste Preisbewegung von Exxon Mobil, zusätzlich zu einem preisbasierten Volumenmuster auf der linken Seite.

Dieses preisbasierte Volumenmuster zeigt die Preise, zu denen Anleger die Aktien zuvor gekauft und verkauft haben. Eine auffällige Menge an Käufen in der Vergangenheit impliziert oft, dass Anleger den Wunsch verspüren, ihre Positionen zu denselben Preisen zu verteidigen, indem sie mehr Aktien kaufen oder zumindest keine weiteren verkaufen. Wenn die Volumina zu einem bestimmten Preis niedrig oder nicht vorhanden sind, bedeutet dies, dass nur wenige Anleger, wenn überhaupt, ihre Positionen auf diesen Niveaus verteidigen müssen.

Dieses Diagramm zeigt, wie der ergebnisbasierte Aktienkursanstieg von Exxon Mobil durch eine dünne Zone des Kaufvolumens stieg, die durch das grüne Rechteck hervorgehoben wird. Oberhalb dieser Zone gab es eine Mischung aus Kauf und Verkauf, und die jüngsten Handelspreise haben mit diesem Bereich geflirtet. Diese Zone könnte zu einem neuen Unterstützungsbereich werden, da Käufer ihre Positionen zu diesen Preisen verteidigen möchten.

Optionshändler scheinen sich für eine kurzfristige Fortsetzung des Aufwärtstrends zu positionieren. Die letzten Handelsvolumina am Donnerstag, 2. 3, enthielt 101.000 Calls im Vergleich zu 61.000 Puts. Das Open Interest ist mit 682.000 Calls im Vergleich zu 607.000 Puts ebenfalls bullish. Obwohl diese Zahlen relativ optimistisch sind, gibt es keine große Diskrepanz zwischen Calls und Puts. Weitere Analysen sind erforderlich.

Feb. 18, die nächste monatliche Option Haltbarkeitsdatum, bietet 125.000 Calls gegen 82.000 Puts im Open Interest. Die einzige Option mit dem höchsten offenen Interesse ist der 80-Dollar-Call mit 20.000. Während dies auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial des aktuellen Aktienkurses von Exxon Mobil hindeutet, ist das nächsthöhere offene Interesse für dieses Ablaufdatum der 85-Dollar-Call mit 18.000. Dies entspricht einem Aufwärtstrend von 6 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs.

Die implizite Volatilität zeichnet auch ein weiteres Bild dieses offenen Interesses. Die implizite Volatilität für Upside-Calls steigt, während das Open Interest steigt, was darauf hindeutet, dass Optionshändler Long-Positionen in diesen Optionen eingehen. Umgekehrt sinkt die implizite Volatilität für Downside-Puts, wenn das Open Interest steigt, was darauf hindeutet, dass Händler diese Optionen verkaufen.

Einpacken

Der Aktienkurs von Exxon Mobil bewegt sich weiter nach oben, nachdem das Unternehmen Gewinne gemeldet hat, obwohl die Umsatzerwartungen nicht erfüllt wurden. Der Energiesektor als Ganzes hat sich seit Anfang 2022 besser entwickelt als der Markt, da die Anleger offenbar in Sektoren wechseln, die in einem inflationären Umfeld florieren. Optionshändler scheinen zu glauben, dass sich die Aufwärtsbewegung für Exxon Mobil fortsetzen wird, da Händler Downside-Put-Optionen verkaufen, während sie Upside-Calls kaufen.