Sind Hochzinsanleihen eine gute Investition?
Anleihen werden nach ihrem Ausfallrisiko von unabhängigen Ratingagenturen wie z Moody's, Standard & Poor‘s und Fitch. Diejenigen mit niedrigeren Bewertungen haben höhere Risiken mit ihnen verbunden sind, die Anleger berücksichtigen sollten. Aufgrund erhöhter Risiken sind diese Anleihen in der Regel höher Kuponsätze. Emittenten, wie z. B. Verbraucher mit weniger als perfekter Bonität, müssen mehr für Kredite bezahlen. Während die Investition in Anleihen mit niedrigerem Rating beim Kauf dieser Anleihen mit einem höheren Risiko verbunden ist Junk-Bonds, schreiben Sie sie nicht vollständig ab. Es gibt Gelegenheiten bei Anleihen mit niedrigerem Rating, die sich noch erweisen können gute Investitionen; Sie müssen nur wissen, worauf Sie beim Investieren achten müssen.
Die zentralen Thesen
- Hochverzinsliche oder „Junk“-Anleihen sind Schuldtitel, die von Unternehmen mit weniger sicheren Aussichten und einer höheren Ausfallwahrscheinlichkeit ausgegeben werden.
- Diese Anleihen sind von Natur aus riskanter als Anleihen, die von kreditwürdigeren Unternehmen ausgegeben werden, aber mit einem höheren Risiko geht auch ein größeres Renditepotenzial einher.
- Das Identifizieren von Junk-Bond-Möglichkeiten kann die Performance eines Portfolios steigern, und die Diversifizierung durch Hochzins-Bond-ETFs kann jede schlechte Performance abfedern.
Junk-Bond-Möglichkeiten
Gute Gelegenheiten unter Junk Bonds zu erkennen, kann für den durchschnittlichen Anleger schwierig sein. Aus diesem Grund ist der beste Weg, in Anleihen mit niedrigerem Rating zu investieren, über Hochzinsanleihen Investmentfonds, geschlossener Fonds (CEF) oder Börsengehandelter Fonds (ETF). Durch diese Art der Anlage wird Ihr Portfolio besser über mehrere Emissionen von Hochzinsanleihen diversifiziert. Darüber hinaus erhalten Sie durch das Halten von Anteilen an einem High-Yield-Fonds Zugang zu professionellem Geldmanagement. Diese Investmentfondsmanager verfügen über mehr Wissen und Zeit, um jede im Portfolio gehaltene Anleiheemission zu recherchieren, als ein durchschnittlicher Anleger.
Darüber hinaus ermöglicht die Investition über einen Investmentfonds, CEF oder ETF den Einsatz von Leverage Techniken, Mengenrabatte und einige Anleiheemissionen, die nur institutionellen Anlegern zugänglich sind wie ein Fonds. CEFs geben nur eine bestimmte Anzahl von Aktien aus, und dann wird das Portfolio auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Wenn Sie einen CEF finden, der mit einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert oder NAV gehandelt wird, profitieren Sie nicht nur von den hohen Ertragszahlungen, sondern auch von einem gewissen Wachstum Ihrer Kapitalanlage. Einige bemerkenswerte High-Yield-ETFs sind die SPDRBarclays High Yield Bond (JNK) und iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG). einzelne High-Yield-Anleihen für Ihr Portfolio zu erwerben, erkennen Sie die notwendige Sorgfalt Ihrerseits an Zunahme. Erwägen Sie zunächst die Auswahl von Emissionen von Unternehmen, die als „gefallene Engel," jene Unternehmen, die historisch gesehen seriös sind, aber vorübergehend finanzielle Probleme haben.
Andere Überlegungen
Wenn Sie sich entscheiden, in Anleihen dieser Unternehmen zu investieren, werden Sie wahrscheinlich hohe Abschläge und hohe Renditen finden, können sich aber ausruhen versichert, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen mit den Schulden in Verzug gerät, nicht so wahrscheinlich ist, wie es die aktuellen Ratings möglicherweise widerspiegeln Markt. Lesen Sie den Jahresabschluss des Unternehmens und die Stimmung gegenüber der Aktie des Unternehmens. Wenn die Aktie immer noch wertvoll ist, ist die Anleihe wahrscheinlich auch in Ordnung.
Verfolgen Sie Zinsmuster und -änderungen; Sie profitieren vom Besitz von Hochzinsanleihen in einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen, wenn die Preise steigen, da sich die Renditen an Neuemissionen zu vorherrschenden höheren Zinsen anpassen.
Was die Experten zu sagen haben:
Beratereinblick
Donald P. Gould
Gould Vermögensverwaltung, Claremont, CA
Hochverzinsliche Anleihen sind an sich keine guten oder schlechten Anlagen. Im Allgemeinen wird eine Hochzinsanleihe als eine Anleihe mit einem Kreditrating unterhalb von Investment Grade definiert; beispielsweise unter der BBB von S&P. Die höhere Rendite der Anleihen gleicht das höhere Risiko einer geringeren Bonität aus.
Die Performance von High-Yield-Anleihen korreliert stärker mit der Aktienmarktperformance als dies bei Anleihen höherer Qualität der Fall ist. Wenn sich die Wirtschaft abschwächt, sinken tendenziell die Gewinne und damit auch die Fähigkeit der Emittenten von Hochzinsanleihen (im Allgemeinen), Zins- und Tilgungszahlungen zu leisten. Dies führt zu sinkenden Kursen bei Hochzinsanleihen. Sinkende Gewinne neigen auch dazu, die Aktienkurse zu drücken, sodass Sie sehen können, wie gute oder schlechte Wirtschaftsnachrichten dazu führen können, dass sich Aktien und Hochzinsanleihen in die gleiche Richtung bewegen.
