Asset-or-Nothing-Put-Option
Was ist eine Asset-or-Nothing-Put-Option?
Eine Asset-or-Nothing-Put-Option bietet eine feste Auszahlung, wenn der Preis der zugrundeliegende Vermögenswert ist unter dem Ausübungspreis auf die Option Haltbarkeitsdatum. Liegt er stattdessen über dem Ausübungspreis, verfällt die Option wertlos.
Asset-or-Nothing-Put-Optionen sind eine Art von binäre Option, die auch als "digitale Optionen." Sie werden so genannt, weil ihr Erfolg oder Misserfolg auf einer Ja-oder-Nein-Aussage (binär) beruht.
Die zentralen Thesen
- Asset-or-Nothing-Put-Optionen werden mit der physischen Lieferung des Basiswerts abgewickelt, wenn die Option im Geld verfällt.
- Diese binären Optionen zahlen eine vorbestimmte Auszahlung oder sonst null bei Ablauf.
- Asset-or-Nothing-Optionen können eine vereinfachte Risikoabsicherung sein.
Asset-or-Nothing-Put-Optionen verstehen
Im Gegensatz zu regulären Put-Optionen zahlen Asset-or-Nothing-Put-Optionen nicht die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis des Basiswerts. Tatsächlich erlauben Asset-or-Nothing-Put-Optionen dem Optionsinhaber überhaupt nicht, eine Position im Basiswert einzugehen. Stattdessen bieten sie einfach eine feste Auszahlung, wenn der Marktpreis zum Zeitpunkt des Verfalls unter dem Ausübungspreis liegt.
Die meisten Asset-or-Nothing-Put-Optionen werden außerhalb der Vereinigten Staaten gehandelt und sind normalerweise wie folgt strukturiert: Europäische Optionen. nicht wie Amerikanischer Stil Optionen, europäische Optionen können nur auf ihre Fälligkeitstag.Obwohl einige binäre Optionen eine Ausführung vor dem Ablaufdatum zulassen, verringert dies normalerweise die erhaltene Auszahlung.
Binäre Optionen
In den Vereinigten Staaten ist ein beliebter Handelsplatz für den Handel mit binären Optionen der Nordamerikanische Terminbörse (Nadex), eine in Chicago ansässige Plattform, die von der. reguliert wird Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Beispiel aus der Praxis für eine Asset-or-Nothing-Put-Option
Angenommen, Sie sind ein Optionshändler der glaubt, dass die Aktien der XYZ Corporation an diesem Freitag aufgrund einer Ergebnisbericht von denen Sie vermuten, dass sie die Anleger enttäuschen werden. Die Aktien werden derzeit für 30 US-Dollar pro Stück gehandelt, und obwohl Sie bezweifeln, dass der Rückgang zu dramatisch sein wird, sind Sie ziemlich zuversichtlich, dass es zu einem Rückgang kommen wird.
Auf der Suche nach einer Möglichkeit, von Ihrer Prognose zu profitieren, finden Sie eine Asset-or-Nothing-Put-Option, die am Freitag am Ende des Handelstages mit einem Ausübungspreis von 25 USD ausläuft. Die Vertragsbedingungen besagen, dass Sie, wenn der Marktpreis der XYZ-Aktien bis zum Handelsschluss am Freitag unter 25 USD liegt, einen festen Betrag von 50 USD erhalten. Wenn die Aktien hingegen über 25 USD liegen, beträgt Ihre Auszahlung null. Überzeugt davon, dass XYZ am Freitag unter 25 USD fallen wird, entscheiden Sie sich für den Kauf der Option.
Am Freitag meldet XYZ Gewinne, die noch enttäuschender sind, als Sie es sich vorgestellt haben. Die Reaktion von Investoren und Analysten ist stark negativ, wobei die Aktie bis auf 10 US-Dollar pro Aktie zurückgegangen ist.
Am Ende des Tages haben Sie gemischte Gefühle. Einerseits war Ihre Asset-or-Nothing-Put-Option profitabel und lieferte einen festen Betrag von 50 US-Dollar. Wenn die von Ihnen erworbene Option hingegen eine reguläre (oder "einfache Vanille") Put-Option anstelle einer Asset-or-Nothing-Put-Option hätten Sie vielleicht noch mehr von dem atemberaubenden Rückgang von XYZ profitiert.