9 Marktführer bereit für größere Aktiengewinne
Studie von Goldman Sachs Group Inc. (GS) weist darauf hin, dass ein wesentlicher Treiber zukünftiger Kursgewinne darin liegt, durch aggressive Kapitalinvestitionen und -ausgaben für die Zukunft zu bauen Forschung und Entwicklung (F&E). „Wir gehen davon aus, dass Investoren Unternehmen belohnen werden, die Investitionen für zukünftiges Wachstum priorisieren“, wie sie in einem kürzlich erschienenen Bericht schreiben. (Weiteres siehe auch: 8 Aktien, die viel für zukünftiges Wachstum ausgeben.)
In diesem früheren Artikel haben wir acht der von Goldman empfohlenen Aktien besprochen. Hier sind neun weitere, von denen acht die übertroffen haben S&P 500-Index (SPX) mit großem Abstand für das laufende Jahr: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), Die AES Corp. (AES) und Merck & Co. Inc. (MRK).
Schlüsseldaten
Für diese neun Aktien sind hier ihre YTD-Preisbewegungen bis zum Handelsschluss am 26. April aufgeführt
Forward-KGV, prognostizierte 2018 Wachstumsraten für ENV und Verkäufe und deren kombiniert Investitionen und F&E-Ausgaben in Prozent von Marktkapitalisierung:- ADM: +15,3 % YTD, 20x P/E, +20 % EPS, +3 % Umsatz, 5 % Investitionen + F&E-Ausgaben
- Edel: +17,4 %, 39x, +164 %, +8 %, 18 %
- HCA: +8,9 %, 11x, +25 %, +5 %, 10 %
- Hewlett Packard: +21,6 %, 12x, +7 %, -2 %, 15 %
- Seagate: +43,3 %, 12x, +17 %, +2 %, 11 %
- United Continental: -1,2 %, 8x, +17 %, +7 %, 27 %
- CenturyLink: +14,9 %, 18x, -42 %, + 35 %, 22 %
- AES: +13,8 %, 10x, +9 %, NM, 29 %
- Merck: +6,5 %, 14x, +3 %, +4 %, 7 %
Forward-KGV sind auf Basis der nächsten 12 Monate (NTM). Mit Ausnahme der YTD-Preisbewegungen bis zum 26. April beziehen sich alle anderen Daten auf den Stand vom 19. April, gemäß der Ausgabe des wöchentlichen Kickstart-Berichts von Goldman vom 20. April. Der S&P 500 fiel bis zum 26. April um 0,2 % YTD.
Besser als Rückkäufe
Auf der Suche nach einem Vorteil stapeln sich viele Anleger in Aktien, die durch Aggressivität gestützt werden sollten Aktienrückkauf Programme. Erste Anzeichen deuten darauf hin, dass US-Unternehmen im Jahr 2018 über 800 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf ihrer eigenen Aktien ausgeben werden, was einem Anstieg von 52 % gegenüber 2017 entspricht. (Weiteres siehe auch: Aktienrückkäufe in Rekordhöhe werden den Bullenmarkt anheizen.)
Goldman stellt jedoch fest, dass seit den Präsidentschaftswahlen 2016 die Unternehmen das meiste Geld zurückgegeben haben Investoren in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen sind dem Markt hinterherhinken, trotz "einer langfristigen Spur Aufnahme von überragende Leistung.“ Genauer gesagt schreiben sie: „Unsere branchenneutral Aktienkorb mit der höchsten kombinierten Rückkauf- und Dividendenrendite (GSTHCASH) hat unterdurchschnittlich den S&P 500 um 2 PP [Prozentpunkte], während Unternehmen mit der höchsten nachlaufenden Rückkaufrendite [Ausgaben auf Rückkäufe dividiert durch die Marktkapitalisierung] (GSTHREPO) haben seit dem im Wesentlichen dem breiten Markt entsprochen Wahl. Wir gehen davon aus, dass Cash-Return-Strategien auch in Zukunft hinterherhinken werden, da die Zinsen steigen und renditebasierte Strategien weniger attraktiv werden."
Im Gegensatz dazu, wie in unserem früheren Bericht über die Ergebnisse von Goldman (siehe oben) beschrieben, ihr Aktienkorb mit hohen Investitionsquoten für die Zukunft übertraf den S&P 500 um beeindruckende 10 Prozentpunkte 2017. Während sich diese Aktien im Jahr 2018 bisher in einer Flaute befanden, erwartet Goldman eine Trendwende.
