Electronic-Arts-Händler wetten, dass sich die Aktien um 12 % erholen werden
Seit Mitte Juli sind Aktien des Videospieleherstellers Electronic Arts Inc. (EA) wurden mit Füßen getreten, wobei die Aktie um fast 14 % fiel. Einige Optionshändler setzen jedoch darauf, dass sich die Aktien um mehr als 12 % erholen und den Großteil der Verluste bis Anfang nächsten Jahres wieder wettmachen werden.
Das Unternehmen meldete besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal, wobei die Gewinne die Schätzungen um mehr als 2 % und die Einnahmen die Schätzungen um mehr als 4 % übertrafen. Aber das Unternehmen lieferte eine schwächer als erwartete Guidance und blieb hinter den Erwartungen zurück oben und unterm Strich, was die Aktien stark nach unten schickt.
EA Daten durch YCharts
Große bullische Wetten
Einige Optionshändler wetten darauf, dass der jüngste Pullback etwas zu viel sein könnte. Die Call-Optionen im Wert von 135 $ laufen am 1. 18 haben ihre gesehen offenes Interesse Die Kontrakte steigen deutlich um fast das 33-fache auf rund 33.000 Kontrakte. Damit der Käufer der Calls die Gewinnschwelle erreicht, müsste die Aktie von ihrem aktuellen Kurs um 127,60 $ auf 142,90 $ steigen, was einem Sprung von mehr als 12 % entspricht, wenn er die Optionen bis zum Verfall hält. Die Wette auf den Ausübungspreis von 135 $ ist auch keine kleine Wette, mit einem Dollarwert von ungefähr 25,7 Millionen $, eine kolossale Summe.
Die Long-Straddle-Optionsstrategie deutet auch darauf hin, dass die Aktie bis zum Ablauf im Januar um fast 15 % gegenüber dem Ausübungspreis von 130 $ steigt oder fällt. Es platziert die Aktie in einer Handelsspanne von etwa 102,5 bis 153,65 US-Dollar, einer gigantischen Spanne.
Schätzungen schneiden
Die schwächer als erwartete Guidance führt dazu, dass Analysten ihren Ausblick für das kommende dritte Quartal senken. Die Gewinnschätzungen wurden im vergangenen Monat um fast 16 % gesenkt, während die Umsatzschätzungen um fast 4 % gesenkt wurden. Die Prognosen für das Gesamtjahr sind relativ unverändert geblieben.
EA-Umsatzschätzungen für das laufende Quartal Daten durch YCharts
Die schwächere Prognose hat nicht dazu geführt, dass Analysten ihre Kursziele gesenkt haben. Tatsächlich ist das Kursziel des durchschnittlichen Analysten seit dem 1. Mai um fast 12 % auf 153,27 $ gestiegen, fast 20 % höher als der aktuelle Aktienkurs.
Nicht billig
Fundamentaldiagramm Daten durch YCharts
Trotz des optimistischen Optimismus der Händler und Analysten sind Aktien im Vergleich zu historischen Bewertungen nicht billig und werden zum 22,5-Fachen der Gewinne von 2019 gehandelt. Von April 2015 bis Anfang 2018 wurde die Aktie nie höher als das 24-fache der Vorausschätzungen für ein Jahr gehandelt. Darüber hinaus wird die Aktie mit fast dem Doppelten ihrer für 2019 geschätzten Gewinnwachstumsrate von 13 % gehandelt, was ihr ein PEG-Verhältnis von 1,7 ergibt.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.
