Warum Boeing um 14 % in eine steile Korrektur eintauchen wird

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Boeing Co. (BA) ist die Aktie um 8 % von ihrem gefallen Allzeithoch Anfang Juni. Aber es kann noch schlimmer werden. Die Aktie ist bereit, um weitere 6,5 % auf etwa 320 $ zu fallen, was einem Gesamtrückgang von etwa 14 % gegenüber ihrem Hoch entspricht, was die Aktie in einen steilen Kurs versetzt Korrektur. Das ist eine schlimme Wendung für eine Aktie, die den breiteren Markt im vergangenen Jahr deutlich übertroffen hat.

Ein Gegenwind ist die Verlangsamung des Gewinnwachstums. Analysten gehen davon aus, dass die Gewinne 2018 um 42,5 % steigen werden. Aber diese Wachstumsrate wird sich voraussichtlich auf nur 16,4 % im Jahr 2019 und 15,4 % im Jahr 2020 verlangsamen.

Darüber hinaus sind Aktien nicht billig und werden 2019 zu fast 21 Mal gehandelt Gewinnschätzungen, wodurch sich die Aktie am oberen Ende ihrer historischen Spanne befindet.

BA Daten durch YCharts

Technisch schwach

Boeing-Aktien könnten in den nächsten Wochen auf etwa 319,75 $ fallen, wo es als nächstes technisch wird

Unterstützungsstufe erwartet, von seinem aktuellen Preis um 341 $. Die Aktie scheiterte an Widerstand rund 370 $ und ist jetzt durch zwei technische Unterstützungsniveaus bei 352 $ und 345 $ gefallen, a bärisch Schild. Zusätzlich die Relative Strength Index tendiert nach unten, was darauf hindeutet Schwung kommt aus dem Vorrat.

Verlangsamtes Wachstum

Die Gewinne von Boeing werden im Jahr 2018 voraussichtlich stark sein, wobei die Schätzungen der Analysten einen Anstieg von über 42 % prognostizieren. Es wird erwartet, dass diese signifikante Gewinnwachstumsrate bei einem Umsatzwachstum von nur 4,6 % zustande kommt. Das größere Problem für Boeing kommt im Jahr 2019, da sich das Wachstum voraussichtlich auf nur 16,4 % verlangsamen wird, während der Umsatz um 6 % steigen soll.

Hohe Bewertung

Fundamentaldiagramm Daten durch YCharts

Ein weiteres Problem der Boeing-Aktien ist ihre Höhe Bewertung. Trotz des jüngsten Rücksetzers ist die Aktie zu ihrem aktuellen Preis nicht billig. Die Aktien der Aktie werden zum 20,8-Fachen der Gewinnschätzungen für 2019 gehandelt, was am oberen Rand ihrer historischen Spanne liegt. Vor 2017 war der höchste Punkt in der KGV war erst 17. Aber seit dieser Zeit hat das KGV aufgrund der Erwartung eines großen Wachstums im Jahr 2018 eine erhebliche mehrfache Expansion erfahren. Aber jetzt, da sich das Wachstum verlangsamt, könnte dieser Multiple anfällig für Kontraktionen sein. Wenn man das KGV von Boeing um die Gewinnwachstumsrate von 16,4 % für 2019 anpasst, PEG-Verhältnis springt über 1 auf 1,22.

Das aktuelle technische Chart spiegelt möglicherweise die Sorgen über das sich verlangsamende Gewinnwachstum im Jahr 2019 wider und könnte bedeuten, dass die Aktie noch weiter fallen muss.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.