Definition von hypothekenbesicherten Ertragsanleihen

Was ist eine hypothekenbesicherte Ertragsanleihe?

Eine hypothekenbesicherte Ertragsanleihe ist ein Schuldensicherheit, in der Regel von einer Gemeinde ausgegeben, die zur Finanzierung von Niedrigzinsen verwendet wird Hypotheken. Die Kuponzahlungen der Anleihe stammen aus den Zinszahlungen der Hypotheken, die durch die Anleihen finanziert werden.

Verstehen einer hypothekenbesicherten Ertragsanleihe

Hypothekenbesicherte Ertragsanleihen werden ausgegeben, um Finanzierungen für zinsgünstige Hypotheken zu erhalten. Die Hypothekenzahlungen, die aus den finanzierten Darlehen eingezogen werden, liefern die Anleihe Coupon Zahlungen. Im Wesentlichen lagert das Darlehensgeber die Hypothekenfinanzierung an Anleihegläubiger, die einen Kupon auf der Grundlage des Hypothekenzinssatzes erhalten. Gemeinden geben diese Art von Anleihen in der Regel durch Immobilienfinanzierungsagenturen (HFA).

Hypothekenbesicherte Ertragsanleihen sind ähnlich wie hypothekenbesicherte Wertpapiere. Hypothekenbesicherte Ertragsanleihen werden jedoch von Gemeinden ausgegeben, während hypothekenbesicherte Wertpapiere von privaten Unternehmen oder anderen staatlich gefördertes Unternehmen (GSE).

Gemeinden finden hypothekenbesicherte Ertragsanleihen attraktiv, weil sie innerhalb der Gemeinde soziale Vorteile bieten. Durch die Unterlegung der Emission mit zinsgünstigen Hypotheken können Kommunen erstmals einkommensschwache Menschen unterstützen Eigenheimkäufer, die sich die monatlichen Zahlungen, die mit einem Standard verbunden sind, möglicherweise nicht leisten können Hypothek.

Ertragsanleihen

Ertragsanleihen beziehen sich im Allgemeinen auf eine Teilmenge von Kommunalanleihen wo die geliehenen Mittel für ein einnahmenschaffendes Projekt oder eine Investition verwendet werden. Die Einnahmen aus der Investition wiederum werden verwendet, um die Anleihegläubiger zurückzuzahlen.

Da ihre Rückzahlungen an eine bestimmte Einnahmequelle gebunden sind, bergen Ertragsanleihen ein höheres Risiko als allgemeine Obligationenanleihen, die die Gemeinden aus einer Reihe von Quellen, einschließlich Steuereinnahmen, zurückzahlen. Theoretisch sollte dieses zusätzliche Risiko den Anlegern im Allgemeinen eine bessere Rendite aus einer Ertragsanleihe gegenüber einer allgemeinen Obligationenanleihe bieten.

Bei hypothekenbesicherten Ertragsanleihen, auch Wohnungsanleihen genannt, sind die Couponzahlungen, die Anleger erhalten, in der Regel steuerfrei.Diese steuerlich begünstigte Behandlung ermöglicht es, dass die Anleihen trotz niedrigerer Zinsen im Einklang mit den zugrunde liegenden Hypotheken attraktiv bleiben.

Der Erlös aus Anleihen könnte auch zur Finanzierung anderer Arten von Immobilienentwicklungen verwendet werden, wie zum Beispiel bezahlbarer Mietwohnungen. In diesen Fällen leistet der Bauträger Zinszahlungen, die durch die auf dem Grundstück vereinnahmte Miete finanziert werden.

Strukturierung einer hypothekenbesicherten Ertragsanleihe

Hypothekenbesicherte Ertragsanleihen werden oft durch eine Zusammenarbeit zwischen Freddie Mac oder Ginnie Mae und HFA. Die ursprünglichen Kreditgeber der Hypotheken bündeln sie in Wertpapieren, die von Freddie Mac oder Ginnie Mae besichert sind. Die Wertpapiere werden dann an die Wohnungsbaufinanzierer verkauft. Es ist wichtig zu beachten, dass nicht die einzelnen Hypotheken verkauft werden, sondern nur die Wertpapiere.

Diese Wertpapiere werden dann von staatlichen oder lokalen Regierungen in Zusammenarbeit mit Immobilienfinanzierungsagenturen ausgegeben.

In eine hypothekenbesicherte Ertragsanleihe investieren

Wie bei jeder Ertragsanleihe müssen Anleger darauf achten, dass sie für das eingegangene Risiko eine angemessene Entschädigung erhalten. Das Potenzial für Ursprünglich auf Hypothekendarlehen bleibt ein Risiko bei jeder immobilienbesicherten Anleihe, selbst wenn die Darlehen unter dem Marktzins liegen.

Die Qualität von versicherung wichtig, wenn Sie in eine hypothekenbesicherte Ertragsanleihe investieren. Ebenso die Dauer der Anleihe kann variieren. Die meisten decken eine kurze Laufzeit ab, wodurch das Ausfallrisiko einer bestimmten Emission weiter reduziert und die Zinssätze relativ niedrig gehalten werden.

Auch die steuerlichen Vorteile von Wohnungsbauanleihen können die damit verbundenen Risiken kompensieren. Der Wert der steuerfreien Zinsen ergibt sich aus Anlegersicht aus der tatsächlichen Steuerersparnis gegenüber einer vergleichbaren Anlage. Daher steigt der Wert der steuerfreien Zinsen mit dem des Anlegers Grenzsteuersatz.