Dreißigjährige Treasury-Definition

Was ist ein dreißigjähriges Treasury?

Ein 30-jähriges Treasury ist eine Schuldverschreibung des US-Finanzministeriums, die nach 30 Jahren fällig wird.

Dreißigjährige Treasury verstehen

Dreißig Jahre Staatsanleihen gehören zu den weltweit am meisten verfolgten festverzinslich Vermögenswerte. Alle Staatsanleihen erhalten die Unterstützung des US-Finanzministeriums und zählen damit zu den sichersten und beliebtesten Anlagen bei Anlegern weltweit. Da die meisten Schuldtitel von Institutionen oder Einzelpersonen mit einem höheren Ausfallrisiko als in den USA stammen, Staatsanleihen werden die Zinssätze für Staatsanleihen wahrscheinlich nicht die Zinsen für andere Anleihen ähnlicher Art übertreffen Dauer. Die Rendite von Staatsanleihen schwankt jedoch je nach Marktnachfrage und den allgemeinen Konjunkturaussichten.

Das mit Staatsanleihen verbundene Hauptrisiko besteht in Änderungen der geltenden Zinsen über das Leben der Anleihe. Steigen die Zinsen, entgehen dem Anleihegläubiger höhere Renditen als die, die mit der aktuellen Position erzielt werden. Als Ausgleich dafür tragen Anleihen mit längeren Laufzeiten in der Regel höhere ergibt als gleichzeitig emittierte Anleihen mit kürzerer Laufzeit. Dreißigjährige Staatsanleihen sind die von der Bundesregierung angebotenen Anleihen mit der längsten Laufzeit und liefern daher höhere Renditen als aktuelle 10-jährige oder dreimonatige Emissionen.

Renditekurven und Anleihen mit langer Laufzeit

Die höhere Vergütung bei Anleihen mit längerer Laufzeit beschreibt eine Situation mit a normale Zinsstrukturkurve. Unter bestimmten wirtschaftlichen Bedingungen kann die Zinsstrukturkurve flacher oder sogar ebener werden umgekehrt, wobei Anleihen mit kürzerer Laufzeit bessere Zinssätze zahlen als Anleihen mit längerer Laufzeit. Die normale Zinsstrukturkurve impliziert im Allgemeinen, dass Anleger ein Wirtschaftswachstum voraussagen und erwarten, dass die Zinsen für langfristige Schuldtitel steigen werden. Dies verlagert die Nachfrage weg von Anleihen mit längerer Laufzeit und hin zu Anleihen mit kürzerer Laufzeit, da die Anleger ihre Gelder in Erwartung längerfristiger Anleihen mit besserer Rendite parken. Je größer das Nachfrageungleichgewicht, desto steiler die Zinsstrukturkurve als die hohe Nachfrage nach kurzlaufenden Anleihen drückt die Renditen und Anleihenemittenten erhöhen die Renditen längerfristiger Anleihen, um mehr anzuziehen Investoren.

Wenn Anleger schlechte wirtschaftliche Zeiten und sinkende Zinsen vermuten, kann sich die Situation umkehren. Hohe Nachfrage nach Anleihen mit längerer Laufzeit zu angemessenen gegenwärtigen Zinssätzen und geringe Nachfrage nach kurzfristigen Anleihen, die Anleihegläubiger erwarten, in ein Umfeld fallender Zinssätze zu reinvestieren, kann zu einem Anstieg der kurzfristigen Zinsen und einem Rückgang der langfristigen Tarife. In diesem Fall wird die Zinsstrukturkurve flacher, da die Zinsunterschiede zwischen Anleihen unterschiedlicher Laufzeiten geringer werden. Steigt die Rendite kurzfristiger Anleihen über die Rendite langfristiger Anleihen, ergibt sich eine invertierte Zinsstrukturkurve.