Die Vereinigten Staaten vs. Kanada

Investieren hat eine gewisse Universalität, oder? Von Afghanistan bis Simbabwe sollte die menschliche Neigung, den Konsum von heute aufzuschieben, um das Vermögen von morgen aufzubauen, weitgehend gleich sein. Natürlich ist die reale Welt komplizierter. In einigen Ländern, wie in Japan in den 1980er Jahren, sparten die Bürger so viel von ihrem Einkommen, dass die Regierung sie sogar ermutigte, mehr Geld auszugeben. In anderen Ländern hat die überwiegend in der Subsistenzlandwirtschaft beschäftigte Bevölkerung kaum die Mittel zum Sparen. Was wäre jedoch, wenn wir zwei ähnliche, entwickelte Gründungsmitglieder der Ersten Welt vergleichen würden – zwei Länder, die eine Sprache, einen Großteil der gleichen Kultur und eine 5.525-Meilen-Grenze teilen?

Nachbarn im Norden

Ungeachtet der zweifelsohne Einwände der Kanadier sind ihre Nation und die Vereinigten Staaten eher ähnlich als verschieden. Unsere Institutionen sind größtenteils vertrauenswürdig und sicher, zumindest im Vergleich zum Rest der Welt, und beide Länder rangieren unter den Top 20 der Heritage Foundation 2020 Index der wirtschaftlichen Freiheit.

Folgt daraus, dass individuelle Investitionen auf beiden Seiten des 49. Breitengrades ähnlich sind? Das nationale Stereotyp ist, dass Kanadier zurückhaltend, sogar respektvoll sind, während ihre südlichen Nachbarn selbstsicher und mutig sind. Im weiteren Sinne sollte Kanada ein Land der Regierung sein Schuldverschreibung während die Amerikaner ihr ganzes Geld in Internet-Startups und Windparks stecken. Das erklärt jedoch nicht, warum in Kanada und nicht in den USA einige der wildesten und spekulativsten Aktienkurse pro Kopf der westlichen Welt beheimatet sind.

Kanadische Finanzmärkte

Das TSX Venture Exchange (TSXV) ist ein Venture-Capital-Marktplatz mit Hauptsitz in Calgary und Niederlassungen in Toronto, Vancouver und Montreal. Mit anderen Worten, die Börse bietet Venture-Unternehmen Zugang zu Kapital und schützt gleichzeitig Investoren. Die Börse gehört zur TMX-Muttergruppe, ebenso wie die Toronto Stock Exchange, an der die ranghöchsten Aktien gehandelt werden. Die TSX Venture Exchange enthält kleine kanadische Aktien mit mehr als 1.600 gelisteten Unternehmen. Die TSXV bezeichnet sich selbst als "Junior Listing Market" des Landes, was bedeutet, dass fast alle Unternehmen, deren Aktien darauf gehandelt werden, länger auf Träume als auf soliden Finanzwerten basieren.

Die Börse und insbesondere ihre Vorläufer haben einige berüchtigte Fälle von Aktienbetrug gehostet. Das klassische Beispiel ist Bre-X, ein Goldminenkonzern, der Mitte der 90er Jahre von Pennystock innerhalb weniger Monate auf 6 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung (und 287 US-Dollar Aktienkurs). Die Goldproben des Unternehmens waren betrügerisch, aber die Insiderhandel war sehr echt. Während solche Unannehmlichkeiten heute seltener sind, sind Penny Stocks kumulativ ein wichtiger Bestandteil der kanadischen Wertpapierbranche.

In den USA sind solche Emissionen unterhalb von Investment Grade bei weitem nicht so verbreitet. Allerdings sind fast 400 Unternehmen der TSX Venture Exchange im S&P/TSX Venture Composite Index enthalten. Über die Hälfte der im Index gelisteten Unternehmen sind Grundstoffwerte wie Bergbau- und Energieunternehmen.

US-Finanzmärkte

Die USA rühmen sich mit dem größten und stabilsten Markt New Yorker Börse, die größte Börse der Welt. Die Liquidität, dh Aktien können frei gekauft und verkauft werden, bietet Anlegern eine größere Auswahl an Aktien und Wertpapieren mit einer großen Anzahl von Sektoren.

Kanadische Investoren können Zugang zu internationalen Unternehmen innerhalb der USA erhalten, die den größten Teil ihrer Einnahmen aus Übersee erwirtschaften. Unternehmen wie McDonald's Corporation (MCD) und Proctor and Gamble Company (PG) gelten in der Regel als zuverlässige, stabile Unternehmen mit konstanten Erträgen und Beständigkeit Dividende Auszahlungen. Dividenden sind Barprämien, die Unternehmen an ihre Aktionäre für Investitionen in ihr Unternehmen zahlen.

Beide Länder sind Ölexporteure, obwohl der Energiesektor einen größeren Anteil der kanadischen Finanzmärkte als in den USA. Allerdings sind die USA mittlerweile einer der größten Ölproduzenten der Welt. Für Anleger, die diversifizieren möchten, bieten die USA mehr Sektoren und Unternehmen in verschiedenen Branchen. Kanada bietet eine große Auswahl für diejenigen, die in Bergbau- und Energieaktien investieren möchten. Das Gesundheitswesen und der Bankensektor des Landes werden jedoch nicht nur von der Regierung unterstützt, sondern bieten in der Regel sehr attraktive Dividenden.

Die USA gelten mit ihrem relativ freien, wenig regulierten Markt für Konsumgüter und Dienstleistungen traditionell als weltweiter Leuchtturm der wirtschaftlichen Freiheit. Das freie Marktsystem der USA sollte einen einfachen Austausch und einen gleichzeitigen Anstieg des Pro-Kopf-Einkommens ermöglichen – und ein wettbewerbsfähiges Bankensystem mit vielen Marktteilnehmern. Ob die Annahmen zutreffen oder nicht, der Gegensatz in den Bankensystemen ist einer der größten wirtschaftlichen Unterschiede zwischen den beiden Ländern.

Kanadisches Bankwesen

Die Vermögenswerte sind, um es offen auszudrücken, in den Händen einiger weniger in Kanada konzentriert. Sehr wenige. Kanada gibt eine spärliche Anzahl von heraus Bankurkunden, was bedeutet, dass die "Big Five" Banken das Kredit- und Einlagengeschäft dominieren. Kanadas fünf größte Banken sind wie folgt:

• Royal Bank of Canada (RY)
• Toronto Dominion Bank oder TD Bank (TD)
• Scotiabank (BNS)
• Kanadische Imperial Bank of Commerce (CIBC)
• Bank von Montreal (BMO)

Kanadas Big Five kontrolliert die überwiegende Mehrheit des inländischen Bankvermögens des Landes – fast 85 % – mit nur einer Handvoll kleinerer Alternativen. Die Dividendenrendite der fünf führenden Banken Kanadas beträgt jedoch in der Regel 3 bis 5 %, was 1 bis 2 % höher ist als bei den meisten US-Banken.

US-Banken

Die fünf führenden US-Banken verwalten etwa 50 % aller Vermögenswerte, die bei Banken in Amerika gehalten werden, sodass viele andere Finanzinstitute Teile des Marktes abschneiden. Die fünf größten Banken in den USA sind wie folgt:

• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Bank of America Corporation (BAC)
• Citigroup Inc. (C)
• Wells Fargo & Co. (WFC)
• Goldman Sachs Group Inc. (GS)

Der praktische Unterschied besteht darin, dass amerikanische Anleger beim Kauf von Krediten weitaus mehr Auswahlmöglichkeiten haben. Zugegeben, die schiere Anzahl amerikanischer Banken bedeutet, dass Bankausfälle ein ziemlich regelmäßiges Ereignis sind, aber für einige Verbraucher ist dies ein Kompromiss, um keine Bank zu haben Oligopol der Branche zuständig.

Als Gegenargument kann jedoch Stabilität gegenüber Optionen angeführt werden, da das Weltwirtschaftsforum Kanadas Bankensystem als das solideste der Welt bezeichnet hat. Zwei kleine kanadische Regionalbanken brachen in den 1980er Jahren zusammen, und sie bleiben die einzigen Bankenpleite des Landes in den letzten 88 Jahren. "Zu groß, um zu scheitern", in der Tat.

Was Ähnlichkeiten angeht, so Organisation für Ökonomische Kooperation und Entwicklung, das unter der Schirmherrschaft der Vereinten Nationen, Kanadas Haushalt, operiert Sparquote von 3% ist niedriger als die Sparquote von 8% in den USA.

Die Quintessenz

Unter den Bürgern der reichsten Länder der Welt, für die sowohl Kanada als auch die USA qualifizieren, sind die Unterschiede in der Anlagestrategie typischerweise auf das Nettovermögen und das Einkommen zurückzuführen. Ein 30-jähriger Kanadier mit 2,3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar wird kein Anlageportfolio ähnlich dem eines 60-jährigen Kanadiers mit leerem Nest und 5 Millionen Dollar Kriegskasse. Vielmehr wird dieser 30-jährige Kanadier ein Anlageportfolio haben, das dem eines 30-jährigen Amerikaners mit 2,3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar ähnelt. Auch bei der Kontrolle von Alter, Lebensstation und ähnlichen Variablen haben amerikanische und kanadische Investoren mehr gemeinsam als nicht.