Farbdefinition und Beispiel

Was ist Farbe?

Farbe ist eine Option "griechisch", die die Geschwindigkeit misst, mit der Gamma wird sich im Laufe der Zeit ändern. Genauer gesagt ist es die Ableitung dritter Ordnung des Wertes einer Option, einmal und zweimal zum Preis der Option. Gamma misst die Veränderung in Delta als Reaktion auf eine Preisbewegung um eine Einheit im zugrundeliegende Vermögenswert, und Delta misst, wie sich ein Derivat als Reaktion auf eine Preisänderung des Basiswerts bewegt.

Farbe wird auch als Gammazerfall oder die Ableitung von Gamma nach der Zeit (DgammaDtime) bezeichnet.

Farbe verstehen

Optionen Griechen messen viele Merkmale der Optionspreise, wie schnell sich der Optionspreis in Bezug auf die Preisänderungen des Basiswerts, Delta genannt, zur Verfallsrate des Zeitwerts der Option, namens theta.

Um Farbe zu verstehen, ist es wichtig, zuerst Gamma zu verstehen, da Farbe misst, wie sich Gamma im Laufe der Zeit ändert.

Gamma misst die Änderungsrate des Deltas einer Option pro 1-Punkt-Bewegung des Preises des Basiswerts. Delta ist eine erste Ableitung, Gamma eine zweite und Farbe eine dritte. Farbe ist ein wichtiges Merkmal, das bei der Aufrechterhaltung eines Gamma-abgesichert Portfolio, da es dem Trader hilft, die Effektivität der Absicherung im Laufe der Zeit zu beurteilen.

Gamma wird auch verwendet, wenn versucht wird, die Preisbewegung einer Option relativ zu dem Betrag zu messen, den sie im Geld oder außerhalb des Geldes ist. Wenn die zu messende Option tief in oder Pleite, Gamma ist klein. Wenn die Option in der Nähe oder am Geld ist, ist Gamma am größten. Gamma ist auch größer, je näher der Auslauf ist, und kleiner, je weiter er vom Auslauf entfernt ist.

Alle Optionen, die a Long-Position positives Gamma haben, während alle kurze Optionen negatives Gamma haben.

Händler, die eine Handelsstrategie für Gamma-Hedging-Optionen verwenden, verwenden Farben, um Informationen über das Gamma einer Option pro Jahr zu erfassen. Den Tageswert erhält man, indem man das Ergebnis durch die Anzahl der Tage im Jahr teilt.

Farbe liefert eine zuverlässigere Zahl, wenn die Option weit vom Verfall entfernt ist. Je näher das Verfallsdatum rückt, desto volatiler wird die Farbe, kann sich im Tagesverlauf ändern und ist weniger zuverlässig.

Andere Griechen dritter Ordnung umfassen Geschwindigkeit, die die Änderungsrate von Gamma in Bezug auf den zugrunde liegenden Preis ist, ultima, und zomma.

Verwenden von Farbe

In Anlehnung an die Physik, wenn Delta die Geschwindigkeit der Optionspreisbewegung in Bezug auf den Basiswert ist, dann ist Gamma die Beschleunigung. Da die dritte Ableitung für Nicht-Wissenschaftler etwas schwer zu verstehen ist, können wir diese Griechen eine Stufe nach unten verschieben. Betrachten Sie nun Gamma als die Geschwindigkeit von Delta und daher ist Farbe die Beschleunigung von Gamma.

Gamma dehnt sich aus, wenn das Verfallsdatum näher rückt und die Farbe es misst. Gamma erweitert sich auch, wenn die Option näher rückt am Geld, und Farbe misst dies auch. Wenn das Gamma klein ist, weil die Option weit vom Verfall entfernt ist oder der Basiswert weit vom Ausübungspreis entfernt ist, wird dies die Farbe widerspiegeln.

Beispiel für Farbe im Optionshandel

Angenommen, eine Option hat ein Delta von 0,65. Das bedeutet, dass für jede Bewegung des Aktienkurses um 1 US-Dollar erwartet wird, dass sich die Option um 0,65 US-Dollar bewegt, wobei alles andere gleich bleibt.

Nehmen Sie nun an, dass diese Option einen Ausübungspreis von 10 USD hat und der Basiswert derzeit bei 11 USD gehandelt wird. Der Aktienkurs steigt und erreicht bald 12 USD, was die Aktie noch mehr ins Geld bringt. Das Delta der Aktie beträgt jetzt 0,90.

Eine In-The-Money-Option wird auch ihr Delta erhöhen, wenn die Zeit bis zum Verfall näher rückt. Auf jeden Fall bewegt sich die Option jetzt für jede Dollarbewegung in der Aktie um 0,90 USD. Der Unterschied zwischen dem alten Delta und dem neuen ist das, was Gamma misst. Gamma um 0,25 erhöht. Beachten Sie jedoch, dass Gamma abnimmt, je näher Delta an Eins kommt, denn sobald Delta bei 0,90 liegt, kann es nur um 0,10 ansteigen, was weniger ist als zuvor.

Farbe ist eine Erweiterung von Gamma und misst, wie viel sie sich im Laufe der Zeit bewegt. Die Farbe zeigt an, wie stark sich das Gamma ändern wird. Die tägliche Menge gibt an, wie stark sich das Gamma jeden Tag voraussichtlich ändern wird. Eine Farbe von 0,03 bedeutet, dass das Gamma ungefähr 0,03 pro Tag schwankt. Ein Wert von 0,1 bedeutet, dass das Gamma um 0,1 pro Tag schwankt.

Wenn sich der Preis dem Verfall nähert, ist die Farbe anfälliger für schnelle Veränderungen und ist daher nicht so zuverlässig.