Definition von rohstoffbesicherten Anleihen
Was ist eine rohstoffbesicherte Anleihe?
Eine rohstoffbesicherte Anleihe ist eine Art von Schuldverschreibung, bei der die Coupon Zahlungen und/oder Rektor ist direkt an den Kurs des Basiswerts gekoppelt Ware.
Die zentralen Thesen
- Commodity-Backed Bonds sind Schuldtitel, bei denen der Preis eines zugrunde liegenden Rohstoffs die Kuponzahlungen und/oder den Kapitalbetrag direkt beeinflusst.
- Rohstoffbesicherte Anleihen können Anleihegläubigern nicht nur eine stetige Einnahmequelle bieten, sondern auch ein profitables Vehikel für Anleger sein, die auf steigende Rohstoffpreise spekulieren.
- Da Anleger das Potenzial haben, mehr zu verdienen, wenn der Rohstoff an Wert gewinnt, zahlen rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel niedrigere Kuponsätze als normale Anleihen.
Rohstoffbesicherte Anleihen verstehen
Die meisten Anleihen haben einen festen Wert, der beim Kauf festgelegt wird. Dieser Wert ist eine Kombination der Anleihe Nennwert und sein Zinsrate (Coupon), die beide zum Zeitpunkt der Ausstellung festgelegt werden. Rohstoffbesicherte Anleihen werden ausgegeben, bei denen entweder die Zinszahlungen oder der Nennwert mit dem Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs variieren können.
Daher unterliegt eine rohstoffbesicherte Anleihe Wertschwankungen, wenn der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigt oder fällt. Die Anleihe Aussteller bestimmt, wie sich der Wert der Anleihe mit dem Preis der Ware ändert. Der Emittent könnte beispielsweise das Kapital einer goldbesicherten Anleihe an 1.000 USD oder den Marktpreis einer Unze Gold binden, je nachdem, welcher Wert bei Fälligkeit höher ist.
Abgesehen von der Bereitstellung der Anleiheinhaber Mit einer stetigen Einkommensquelle haben rohstoffbesicherte Anleihen den zusätzlichen Reiz, ein spekulativ Vehikel für Anleger, die davon ausgehen, dass der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigen wird. Darüber hinaus werden rohstoffbesicherte Anleihen häufig verwendet, um Hecke gegen Inflation.
Rohstoffbesicherte Anleihen haben in der Regel Laufzeiten von mehr als fünf Jahren. Als langfristige Verbindlichkeiten klassifiziert, dienen diese Anleihen als wichtige Finanzierungsquelle für die Unternehmen, die sie begeben. Rohstoffbesicherte Anleihen zahlen in der Regel einen niedrigeren Kuponsatz als normale Anleihen, da der Anleger das Potenzial hat, mehr zu verdienen, wenn oder wenn der Rohstoff an Wert gewinnt.
Commodity-Backed Bonds werden im Allgemeinen von den Unternehmen ausgegeben, die den entsprechenden Rohstoff produzieren. Beispiele sind Anleihen, die an Öl, Gold und Kohle gebunden sind. Darüber hinaus haben rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel a Call-Option verbunden, wodurch der Emittent die Emission vor Fälligkeit zurückzahlen kann. Diese Funktion trägt dazu bei, den Emittenten vor zu hohen Zahlungen an die Anleger zu schützen, falls der Rohstoffpreis erheblich steigt.
Risiko von rohstoffbesicherten Anleihen
Rohstoffe können sehr volatil sein, was bedeutet, dass ihre Preise stark schwanken können. Daher birgt eine rohstoffbesicherte Anleihe für den Anleger im Allgemeinen ein höheres Risiko als normale Anleihen. Reguläre Anleihen sprechen in der Regel Anleger an, die eine vorbestimmte Ertrag mit geringem bis keinem Risiko. Commodity Backed Bonds bieten diese Sicherheit nicht. Stattdessen wenden sie sich an interessierte Anleger spekulieren, die bereit sind, ein gewisses Risiko zu tragen. Für den Fall, dass der Rohstoff an Wert verliert, kann der Kupon oder Nennwert seiner Anleihe für den Anleihegläubiger sinken, was seine Gesamtrendite verringert.