So berechnen Sie Minderheitenanteile

Geringes Interesse, auch bezeichnet als nicht beherrschende Anteile (NCI), ist der Anteil am Eigenkapital einer Tochtergesellschaft Eigenkapital die nicht im Besitz der Muttergesellschaft sind oder von ihr kontrolliert werden. Das Muttergesellschaft hält eine Mehrheitsbeteiligung von 50 bis weniger als 100 Prozent an der Tochtergesellschaft und berichtet über die Finanzergebnisse der Tochtergesellschaft mit eigenem Jahresabschluss konsolidiert.

Geringes Interesse

Angenommen, Unternehmen A erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung von 75 Prozent an Unternehmen B. Letztere behält die restlichen 25 Prozent des Unternehmens.

In seinem Jahresabschluss kann Unternehmen A nicht den gesamten Wert von Unternehmen B beanspruchen, ohne die 25 Prozent zu berücksichtigen, die der Minderheit gehören Aktionäre der Firma B. Daher muss Unternehmen A die Auswirkungen der Minderheitsbeteiligung von Unternehmen B auf seine Bilanz und Einkommensnachweise.

Bilanzierung

Der Begriff der Minderheitsbeteiligung wird nur angewendet, wenn der Eigentumsanteil an einer Tochtergesellschaft 50 übersteigt, aber weniger als 100 Prozent beträgt. Eine Muttergesellschaft kann aus verschiedenen Gründen weniger als 100 Prozent besitzen wollen. Erstens, die Kontrolle über eine Tochtergesellschaft mit weniger als 100 Prozent zu erlangen Kapitalanlage legt weniger Kapital in Gefahr des Verlustes. Da die Kontrolle erlangt wird, wenn der Eigentumsanteil 50 Prozent übersteigt, investieren 51 Prozent garantiert die Kontrolle und stellt ein geringeres Risiko für das Kapital dar als eine Investition von 100 Prozent. Zweitens kann es schwierig sein, alle Anteile an einer Tochtergesellschaft zu erwerben, da einige der bestehenden Aktionäre möglicherweise nicht bereit sind, sich von ihren Aktien zu trennen.

Bei Erlangung einer beherrschenden Beteiligung an einem Tochterunternehmen wird die konsolidierte Bilanzierungsmethode für den Anteilserwerb angewendet. Diese Methode erfordert, dass viele Posten im Abschluss des Mutterunternehmens die Finanzergebnisse der erworben, also eine fiktive 100-prozentige Beteiligung an der Tochtergesellschaft widerspiegeln. Das Elternteil muss jedoch in der Bilanz getrennte Konten führen und Gewinn- und Verlustrechnung die den Wert der Minderheitsanteile an der Tochtergesellschaft sowie den den Minderheitseigentümern gehörenden Gewinn nachbilden.

Die anderen beiden Methoden sind die Kostenmethode, wenn die Muttergesellschaft 20 Prozent oder weniger der stimmberechtigten Aktien der Tochtergesellschaft besitzt, und die Equity-Methode, wo der Eigentumsanteil 21-49 Prozent beträgt. Keine der Methoden verwendet Minderheitsanteile, um den Anteil der Vermögenswerte oder des Einkommens einer Tochtergesellschaft an irgendeiner Stelle im Jahresabschluss der Muttergesellschaft auszuweisen.

Unter US-GAAP, das Finanzbuchhaltung Die Behandlung von Minderheitsanteilen erfordert, dass es verzeichnet entweder als langfristige Verbindlichkeit oder als Teil des Eigenkapitals in einer Konzernbilanz des Mutterunternehmens, um die Ansprüche der nicht beherrschenden Gesellschafter auf Vermögenswerte widerzuspiegeln. Unter IFRS, kann jedoch nur im Eigenkapital der Bilanz ausgewiesen werden. Es muss „innerhalb des Eigenkapitals, aber getrennt vom Eigenkapital der Muttergesellschaft“ erfasst werden. Bei einem konsolidierten Einkommen Erklärung, Minderheitenanteile werden als Anteil am Gewinn der Minderheitsaktionäre erfasst, in Übereinstimmung mit mit FASB Standards.

Wie man NCI. misst

Es gibt einige grundlegende Schritte, um Minderheitsanteile zu messen. Der erste Schritt ist immer, die Buchwert des Tochterunternehmens, wie es in der Bilanz des Tochterunternehmens erscheint. Der Buchwert oder die Nettoinventarwert eines Unternehmens ist die Bilanzsumme abzüglich der immateriellen Vermögenswerte (Patente, Goodwill) und Verbindlichkeiten. Anschließend multiplizieren Sie den Buchwert mit dem Prozentsatz der Tochtergesellschaft, die den Minderheitsaktionären gehört. Wenn wir 25 Prozent aus dem obigen Beispiel für den Minderheitsanteil verwenden und annehmen, dass der Nettoinventarwert der Tochtergesellschaft 2 Millionen US-Dollar beträgt, dann beträgt unsere Minderheitsbeteiligung 25 % x 2 Millionen US-Dollar = $500,000. Sobald der Dollarwert der Minderheitsanteile berechnet ist, erfassen wir ihn in der Bilanz als Teil des Eigenkapitals.

Der zweite Schritt ist die Berechnung von Nettoeinkommen die den Minderheitsanteilseignern der Tochtergesellschaft gehört. Es ist einfach der Gesamtüberschuss der Tochtergesellschaft multipliziert mit dem Minderheitenanteil. Unter Verwendung des Minderheitenanteils von 25 Prozent und einem angenommenen Nettoeinkommen von 1 Million US-Dollar berechnen wir unser Minderheitseinkommen als 25 % x 1 Million US-Dollar = 250.000 US-Dollar. Dieser Betrag wird dann in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung des Mutterunternehmens als separater, nicht operativer Posten, beispielsweise „den Minderheiten zurechenbarer Jahresüberschuss“ ausgewiesen.

Schauen wir uns ein aktuelles Beispiel für eine Akquisition an und wenden unsere Berechnung des Minderheitenanteils darauf an. Im August 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) eine Vereinbarung zum Erwerb von Precision Castparts Corp. (PCP) für 37,2 Milliarden US-Dollar. Für diese Übung gehen wir davon aus, dass die Vereinbarung eine Mehrheitsbeteiligung von 90 Prozent an PCP betrifft. Nachfolgend finden Sie vereinfachte Finanzinformationen aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung von PCP für das am 29. März 2015 endende Geschäftsjahr.

Bilanz

(in Millionen)	Geschäftsjahresende 29. März 2015
Vermögenswerte
Umlaufvermögen	5,972
Sachanlagen, netto	2,474
Kulanz	6,661
Erworbene immaterielle Vermögenswerte, netto	3,744
Sonstiges	577
Gesamtvermögen	19,428
Verbindlichkeiten	8,471
Eigenkapital	10,957

Gewinn- und Verlustrechnung

(in Millionen)	Geschäftsjahr zum 29. März 2015
Nettoumsatz	10,005
Betriebskosten und -ausgaben	7,466
Sonstige Aufwendungen/Verluste	1,006
Nettoeinkommen	1,533

Quelle: Precision Castparts Corp. Jahresbericht für das am 29. März 2015 endende Geschäftsjahr

Wir bestimmen zunächst den Nettoinventarwert von PCP als Gesamtvermögen abzüglich der immateriellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, oder 19.428 USD – (6.661 USD + 3.744 USD) – 8.471 USD = 552 USD. Wir multiplizieren diesen Buchwert dann mit 100 % – 90 % = 10 %, was dem Prozentsatz des PCP im Besitz einer Minderheit entspricht Aktionäre, um den Minderheitsanteil von 55,2 Millionen US-Dollar zu erreichen, der auf der konsolidierten Bilanz.

Anschließend berechnen wir den Nettogewinn, der den Minderheitsanteilseignern von PCP gehört. Wir tun dies, indem wir den Nettogewinn von PCP von 1.533 US-Dollar mit seinem verbleibenden Minderheitsanteil von 10 % multiplizieren oder auf 153,3 Millionen US-Dollar kommen. Auch diese Zahl wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung von BRK als „den Minderheitenanteilen zuzurechnender Jahresüberschuss“ als separater nicht operativer Posten ausgewiesen.

Minderheitsbeteiligungen sind wichtig bei der Analyse potenzieller Investitionen. Es wird am häufigsten bei der Berechnung der verwendet Unternehmenswert eines Unternehmens und wird ähnlich wie die Schulden des Unternehmens behandelt und dem Markt zugeführt Kapitalisierung um den Unternehmenswert des Unternehmens zu ermitteln:

Unternehmenswert (EV) = Marktwert von Stammaktien + Marktwert von Vorzugsaktien+ Marktwert von Fremdkapital + Geringes Interesse – Überschüssige Barmittel und Investitionen.

Die Hauptverwendung der Minderheitsanteile liegt daher in Bewertung Kennzahlen wie der Enterprise-Value-To-Sales (EV/Verkauf), Enterprise-Mehrfach (EV/EBITDA), etc. Wie wir bereits wissen, erfordert die Konsolidierungsmethode zur Bilanzierung einer Beteiligung an einer Tochtergesellschaft, dass 100 Prozent der Umsatz oder EBITDA in die Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft aufgenommen werden, auch wenn die Muttergesellschaft weniger als 100 Prozent der Anteile hält Tochtergesellschaft. Aus diesem Grund und um die Konsistenz zu gewährleisten, müssen wir Minderheitsanteile hinzufügen, damit die Muttergesellschaft nicht am Unternehmenswert beteiligt ist. Dadurch wird sichergestellt, dass sowohl der Zähler als auch der Nenner der obigen Kennzahlen 100 Prozent der Finanzwerte der Tochtergesellschaft widerspiegeln, auch wenn die Muttergesellschaft weniger als 100 Prozent davon besitzt.

Die Quintessenz

Minderheitenanteile kommen zum Tragen, wenn die Konsolidierungsrechnung angewendet wird, um 51 bis weniger als 100 Prozent der Anteile an einem Tochterunternehmen zu melden. Die Berechnung der Minderheitsanteile ist relativ einfach und erfordert die Verwendung des prozentualen Anteils der Minderheitsgesellschafter an einer Tochtergesellschaft. Diese Bewertung wird dann in der konsolidierten Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung des Mutterunternehmens gemäß den Vorschriften von IFRS oder US-GAAP ausgewiesen.