Welche verschiedenen Arten von Margin Calls gibt es?
Mit einem Margin-Konto können Sie Ihre Kaufkraft nutzen und mehr Aktien kaufen, als Sie mit Ihrem verfügbaren Geld könnten, indem Sie einen Kredit von Ihrem Broker aufnehmen. Die selbst gekauften Aktien werden dann vom Maklerunternehmen als Sicherheit gehalten.
Die Maklerfirma und der Anleger müssen beim Kauf von Wertpapieren auf Margin viele Regeln befolgen. Das Federal Reserve Board legt die Regeln für die Margin-Anforderungen fest. Wenn diese Anforderungen nicht erfüllt sind, kann ein Kontoinhaber entweder einen Maintenance Margin Call oder einen Fed Margin Call erhalten. Wenn der Kontostand zu niedrig ist, weil die gekauften Wertpapiere an Wert verlieren, müssen Sie im Wesentlichen mehr Geld auf das Konto einzahlen, sonst drohen Zwangsliquidation Ihrer Aktien und einige ziemlich heftige Verluste.
Die zentralen Thesen
- Beim Margin-Handel nehmen Sie einen Kredit von Ihrem Broker auf, um Ihre Long-Position zu nutzen oder Aktien auf dem Markt leer zu verkaufen.
- Wenn die gehaltenen Wertpapiere aufgrund dieser Kreditaufnahme an Wert verlieren, wird Ihr Darlehen bald „unter Wasser“ sein, wobei der Wert der als Sicherheit gehaltenen Wertpapiere geringer ist als der Wert des Darlehens selbst.
- Dann wird ein Margin Call erzwungen, bei dem Sie Ihrem Margin-Konto mehr Geld hinzufügen müssen, damit das Darlehen nicht mehr unter Wasser ist.
- Ein bundesstaatlicher Margin Call (Reg. T) ist gesetzlich vorgeschrieben, um einen Wertpapierkauf auf einem Margin-Konto mit mindestens 50 % Barmittel zu finanzieren.
- Die Erhaltungsmarge ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss, derzeit auf 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere festgelegt.
- Die Nichterfüllung der Einschusszahlung kann zur Verhinderung des Handels oder zur erzwungenen Liquidation anderer Wertpapiere durch den Broker führen, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.
Margin-Calls
Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert des Anlegers Margin-Konto (d. h. das Wertpapier, das mit geliehenem Geld gekaufte Wertpapiere enthält) unter den vom Broker geforderten Betrag fällt. Ein Margin Call ist die Forderung des Brokers, dass ein Anleger zusätzliches Geld oder Wertpapiere einzahlt, damit das Konto auf den Mindestwert gebracht wird, der als. bekannt ist Wartungsmarge.
Ein Margin Call bedeutet in der Regel, dass ein oder mehrere der auf dem Margin-Konto gehaltenen Wertpapiere unter einen bestimmten Wert gefallen sind. Der Anleger muss entweder mehr Geld auf das Konto einzahlen oder einen Teil der auf dem Konto befindlichen Vermögenswerte verkaufen.
Wartungs-Margin-Aufrufe
Nach dem Erstkauf wird eine Wartungsmarge festgelegt. Die Federal Reserve Regulation T legt diese Anforderung auf 25 % fest, obwohl viele Maklerfirmen mehr verlangen, z. B. 30 bis 40 %.Eine Erhaltungsmarge von 25 % bedeutet, dass ein Mindestkapitalbetrag mit 25 % oder mehr des Gesamtwerts des Marginkontos bewertet werden muss.
Wenn ein oder mehrere Wertpapiere auf dem Konto einen bestimmten Preis unterschreiten und diese Voraussetzungen nicht erfüllt sind, erhält der Anleger einen Maintenance Margin Call. Die Hinterlegung von Geld oder marktgängigen Wertpapieren zur Erhöhung des Eigenkapitals auf dem Konto oder der Verkauf von Positionen auf dem Konto zur Rückzahlung des Darlehens wird die Unterhaltspflicht erfüllen Nachschussaufforderung.
Fed-Margin-Calls
Regelung T gibt an, dass eine anfängliche Margin mindestens 50 % betragen muss, obwohl viele Maklerfirmen ihre Anforderungen auf 70 % höher stellen.Dies bedeutet, dass ein Anleger 50 % oder mehr des Kaufpreises des Wertpapiers im Voraus zahlen muss, wenn das Maklerunternehmen dies verlangt. Dies ist bekannt als a föderal (oder „gefüttert“) Margin Call.
Wenn ein Anleger Aktien kauft und nicht über genügend Eigenkapital auf dem Konto verfügt, um die Eigenkapitalanforderung von 50 % zu erfüllen, wird ein Fed Margin Call, auch als Regulation T Margin Call bezeichnet, ausgelöst. Die Einzahlung von Geld oder marktgängigen Wertpapieren wird dem Fed-Call gerecht. Wenn sie nicht erfüllt ist, kann ein Liquidationsverstoß auf dem Margin-Konto hinterlegt werden.