Οι 5 δυνάμεις του Porter στο Under Armour

Μοντέλο πέντε δυνάμεων του Πόρτερ είναι ένα χρήσιμο εργαλείο που χρησιμοποιούν οι υποψήφιοι επενδυτές για να βοηθήσουν στην ανάλυση του κλάδου στον οποίο δραστηριοποιείται μια συγκεκριμένη εταιρεία. Το μοντέλο, που αναπτύχθηκε από τον καθηγητή του Harvard Business School, Michael E. Ο Porter το 1979, χρησιμοποιείται για την ανάλυση και τον εντοπισμό πέντε ανταγωνιστικών δυνάμεων που διαμορφώνουν κάθε βιομηχανία, προσδιορίζοντας ταυτόχρονα τα δυνατά και αδύνατα σημεία του.

Το μοντέλο αναλύει και προσδιορίζει τον ανταγωνισμό στη βιομηχανία, τις δυνατότητες των νεοεισερχόμενων στον κλάδο, τη δύναμη των προμηθευτών, τη δύναμη των πελατών και την απειλή υποκατάστατων προϊόντων. Επιτρέπει στους επενδυτές την ευκαιρία να μάθουν για την ανταγωνιστική δυναμική μιας βιομηχανίας για τον καλύτερο προσδιορισμό μιας επενδυτική ευκαιρία σε μια συγκεκριμένη μετοχή εξετάζοντας παράγοντες εκτός των οικονομικών μετρήσεων της εταιρείας όπως τιμή σε κέρδη (P/E) αναλογίες. Αυτό το άρθρο αναλύει τον κατασκευαστή και τον λιανοπωλητή αθλητικών ενδυμάτων Under Armour χρησιμοποιώντας το Five Force του Porter's.

Under Armour: Μια επισκόπηση

Υπό πανοπλία (UA) κατασκευάζει και εμπορεύεται ρούχα, αθλητικά είδη και αξεσουάρ. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στη βιομηχανία αθλητικών ενδυμάτων - μια ιδιαίτερα ανταγωνιστική βιομηχανία που χαρακτηρίζεται από ταχεία ανάπτυξη και ισχυρή ζήτηση των καταναλωτών. Σύμφωνα με τη Statista, η παγκόσμια αγορά αθλητικών ενδυμάτων προβλέπεται να φτάσει τα 207 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025.

Με έδρα τη Βαλτιμόρη, Μέριλαντ, η εταιρεία ιδρύθηκε το 1996 από τον Κέβιν Πλανκ, ο οποίος υπηρετεί ως εκτελεστικός πρόεδρος. Ο Πλανκ ξεκίνησε την επιχείρηση από το υπόγειο της γιαγιάς του. Η εταιρεία κυκλοφόρησε στο χρηματιστήριο τον Νοέμβριο του 2005 όταν άρχισε να διαπραγματεύεται στο Nasdaq σύμφωνα με το σύμβολο ticker UARM. Το Under Armour πήδηξε στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) τον Δεκέμβριο του 2006.

Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 1% σε έσοδα για ολόκληρο το έτος 2019 από το προηγούμενο έτος στα 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ καθαρά έσοδα για το οικονομικό έτος έφτασε τα 92 εκατομμύρια δολάρια. Από τις 2 Μαΐου 2021, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ήταν λίγο πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια.

Under Armour στην αγορά

Η Under Armour πρέπει να βασίζεται σε ανώτερη καινοτομία προϊόντων και μοναδικές τεχνικές μάρκετινγκ για να ανταγωνιστεί. Η ανάπτυξη του προϊόντος και εμπορία τεχνικές αποδεικνύουν ότι η UA ήταν στην πρώτη γραμμή της αλλαγής δυναμικής ανταγωνισμού στον κλάδο της.

Της UA στρατηγική διαχείρηση οι αποφάσεις αποδεικνύουν την επιθυμία της να είναι ο ηγέτης της βιομηχανίας στην καινοτομία προϊόντων και μάρκετινγκ. Για παράδειγμα, η εταιρεία έχει ξοδέψει σημαντικά χρήματα για εξαγορές - ιδίως, εταιρείες τεχνολογίας κινητής τηλεφωνίας, όπως π.χ. MapMyFitness, EndoMondo και MyFitnessPal - για να συνεργαστείτε με αθλητές και να δημιουργήσετε βαθύτερες σχέσεις μάρκας περισσότερο αποτελεσματικά. Κατά τη στιγμή των εξαγορών, το Under Armour έγινε η μεγαλύτερη κοινότητα ψηφιακής υγείας και φυσικής κατάστασης στον κόσμο. Αυξάνεται η ικανότητά του να καινοτομεί και να παρέχει αντιληπτή αξία στους πελάτες της είναι απαραίτητη για τη μελλοντική επιτυχία λόγω του έντονου ανταγωνισμού που αντιμετωπίζει.

Ενώ δεν υπάρχει έλλειψη αθλητικών εταιρειών ένδυσης που ανταγωνίζονται με την UA σε ορισμένες περιπτώσεις αγορά μόνο λίγες εταιρείες έχουν το απόλυτο μέγεθος και έχουν καθιερωθεί κανάλια διανομής να ανταγωνίζονται σε όλες τις σειρές προϊόντων που προσφέρει η UA. Ο μεγαλύτερος από αυτούς τους ανταγωνιστές είναι Nike και Adidas. Και οι δύο είναι παλαιότερες εταιρείες με υψηλότερες συνολικές ετήσιες πωλήσεις από την UA.

Τα έσοδα για τη Nike έφτασαν τα 37,4 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2020 οικονομικό έτος. Η Adidas, από την άλλη πλευρά, ανέφερε έσοδα 23,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο. ο καπάκια της αγοράς Και για τις 2 Μαΐου 2021, ήταν 209,5 δισεκατομμύρια δολάρια και 50,1 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Ενώ οι ανισότητες είναι τεράστιες, η UA έχει σημειώσει σημαντικό βαθμό ανάπτυξης. Αν και μπορεί να μην είναι τόσο διαφορετικό όσον αφορά τα προϊόντα ή όταν πρόκειται για τη διείσδυση στη διεθνή αγορά, η UA ήταν επιτυχής σχεδόν σε κάθε υποτομή του κλάδου που εισήλθε.

Δυνατότητα νεοεισερχόμενων

Τα εμπόδια εισόδου για μια διαφοροποιημένη εταιρεία αθλητικών ενδυμάτων είναι γενικά πολύ υψηλά. Χρειάζεται σημαντικό οικονομικό και ανθρώπινο κεφάλαιο να αναπτύξουν προϊόντα, να τα κατασκευάσουν με ποιότητα και προσιτή τιμή και να προωθήσουν τα προϊόντα στα κατάλληλα κανάλια διανομής.

Είναι πολύ πιθανό οι νέες εταιρείες να εισέλθουν σε μικρότερες θέσεις του κλάδου. Για παράδειγμα, ένας νεοεισερχόμενος μπορεί να βρει επιτυχία στο μάρκετινγκ ενός καινοτόμου προϊόντος σε ένα συγκεκριμένο άθλημα, όπως το γκολφ ή το τένις. Η UA έκανε ακριβώς αυτό εμπορεύοντας κυρίως το αμερικανικό ποδόσφαιρο, δημιουργώντας μια καλύτερη φανέλα βασικού στρώματος από αυτή που ήταν διαθέσιμη στην αγορά εκείνη την εποχή. Είναι πιο πιθανό για ορισμένα τμήματα του κλάδου να είναι ευαίσθητα σε νέους ανταγωνιστές από ολόκληρο τον κλάδο, τουλάχιστον στο εγγύς μέλλον.

Ανταγωνισμός στον κλάδο

Ισχύς των Προμηθευτών

Οι προμηθευτές στη βιομηχανία αθλητικών ενδυμάτων πωλούν συχνά υλικά σε ανταγωνιστικές εταιρείες. Οι μεγαλύτεροι αγοραστές αποκτούν φθηνότερες τιμές από αυτούς τους προμηθευτές παραγγέλνοντας μεγαλύτερες ποσότητες από τις μικρότερες εταιρείες. Για παράδειγμα, η Nike μπορεί να αγοράσει εκθετικά περισσότερο βαμβάκι για μπλουζάκια από την UA και να διαπραγματευτεί σημαντικά χαμηλότερη τιμή. Αυτό μπορεί εν μέρει να εξηγήσει γιατί η UA, γενικά, τείνει να έχει προϊόντα υψηλότερης τιμής από τη Nike.

Αλλά η UA ήταν εξαιρετικά καινοτόμος στα υλικά που χρησιμοποιεί δημιουργώντας διάφορα ιδιόκτητα μείγματα υφασμάτων που προέρχεται από τρίτους, δημιουργώντας διαφοροποίηση προιόντος από τον διαγωνισμό. Αυτό βοηθά επίσης την εταιρεία να αποφύγει το μειονέκτημα της αγοράς των ίδιων υλικών σε χαμηλότερο όγκο και υψηλότερο κόστος από τους ανταγωνιστές.

Η δύναμη των πελατών

Οι πελάτες έχουν σίγουρα ένα ευρύ φάσμα επιλογών όταν πρόκειται να αγοράσουν ρούχα και αξεσουάρ για τα αγαπημένα τους αθλήματα. Χάρη σε online αγορές, οι πελάτες μπορούν γρήγορα και εύκολα να αγοράσουν τη χαμηλότερη τιμή για ένα παρόμοιο προϊόν. Με αυτό κατά νου, καθίσταται κρίσιμο για μια εταιρεία όπως η UA να δημιουργήσει προϊόντα για τα οποία οι πελάτες είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο έναντι των βασικών προϊόντων, ανταγωνιστικών ως προς τις τιμές.

Η έρευνα δείχνει ότι οι πελάτες αγοράζουν επίσης με βάση αναγνώριση μάρκας και ένωση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο εταιρείες όπως η Nike έχουν πληρώσει περίφημα τεράστια ποσά για να χορηγούν αθλητές - οι πελάτες αντιλαμβάνονται την αξία με βάση τις ενώσεις. Με αυτό κατά νου, η UA άρχισε να ξοδεύει τεράστια δολάρια για να υπογράψει μερικούς από τους καλύτερους αθλητές στον κόσμο για να εκπροσωπήσει τη μάρκα της. Η εταιρεία κατόρθωσε να κερδίσει τον πρωταθλητή και MVP του NBA, Stephen Curry, το 2013 και τον κεντρικό μπακ Tom Brady το 2010.

Η απειλή υποκατάστατων προϊόντων

Τα ρούχα είναι ένα βασικό είδος που είναι πάντα σε ζήτηση. Καθώς το παγκόσμιο ενδιαφέρον για τον αθλητισμό συνεχίζει να αυξάνεται, η ζήτηση για αθλητικά ρούχα και αξεσουάρ αναμένεται να αυξηθεί. Για κάθε προϊόν, υπάρχει πάντα η απειλή μιας πιο καινοτόμου έκδοσης να εισέλθει ως υποκατάστατο. Ωστόσο, στα UA βιομηχανία, είναι δύσκολο για μια εταιρεία να δημιουργήσει πολλά τέτοια υποκατάστατα προϊόντα σε διάφορα αθλήματα με επιτυχία.

Για παράδειγμα, το ναυαρχικό ελαστικό πουκάμισο βασικής στρώσης αντικατέστησε ως επί το πλείστον τα τυπικά βαμβακερά μπλουζάκια που φορούσαν προηγουμένως οι αθλητές. Η UA μπόρεσε να χρησιμοποιήσει αυτήν την πρώιμη επιτυχία και αναγνώριση μάρκας για τη δημιουργία άλλων προϊόντων, αλλά χρειάστηκε χρόνος και επένδυση για επέκταση.

Οι τάσεις στυλ και μόδας παίζουν επίσης σημαντικό ρόλο στη βιομηχανία. Ενώ η καθαρή λειτουργία μπορεί να είναι ο μόνος παράγοντας που θεωρεί ένας επαγγελματίας αθλητής, ο καθημερινός καταναλωτής νοιάζεται πολύ περισσότερο για την εμφάνιση και το στυλ. Αυτός είναι ένας πολύ πιο υποκειμενικός τομέας και μπορεί να είναι πιο επιρρεπής σε άλλες δημοφιλείς μάρκες.