Ορισμός Ιστορική Μεταβλητότητα (HV)

Τι είναι η ιστορική μεταβλητότητα (HV);

Η ιστορική μεταβλητότητα (HV) είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασπορά των επιστροφών για μια δεδομένη ασφάλεια ή δείκτη αγοράς σε δεδομένο χρονικό διάστημα. Γενικά, αυτό το μέτρο υπολογίζεται καθορίζοντας τη μέση απόκλιση από το μέση τιμή ενός χρηματοπιστωτικού μέσου στη δεδομένη χρονική περίοδο. Χρησιμοποιώντας τυπική απόκλιση είναι ο πιο συνηθισμένος, αλλά όχι ο μόνος, τρόπος υπολογισμού της ιστορικής μεταβλητότητας. Όσο υψηλότερη είναι η ιστορική αξία μεταβλητότητας, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η ασφάλεια. Ωστόσο, αυτό δεν είναι απαραίτητα κακό αποτέλεσμα καθώς ο κίνδυνος λειτουργεί και με τους δύο τρόπους - bullish και bearish.

Κατανόηση της ιστορικής μεταβλητότητας (HV)

Η ιστορική μεταβλητότητα δεν μετρά συγκεκριμένα την πιθανότητα απώλειας, αν και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να γίνει αυτό. Αυτό που μετρά είναι πόσο μακριά απομακρύνεται η τιμή μιας ασφάλειας από αυτήν σημαίνω αξία.

Για τις ανοδικές αγορές, η ιστορική μεταβλητότητα μετρά πόσο μακριά οι τιμές διαπραγμάτευσης απομακρύνονται από τον κεντρικό μέσο όρο, ή

κινητός μέσος όρος, τιμή. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο μια έντονα τάση αλλά ομαλή αγορά μπορεί να έχει χαμηλά αστάθεια αν και οι τιμές αλλάζουν δραματικά με την πάροδο του χρόνου. Η αξία του δεν αυξομειώνεται δραματικά από μέρα σε μέρα αλλά αλλάζει στην αξία με σταθερό ρυθμό με την πάροδο του χρόνου.

Αυτό το μέτρο συγκρίνεται συχνά με υπονοούμενη μεταβλητότητα για να καθορίσετε εάν οι τιμές των επιλογών υπερβαίνουν ή υποτιμημένος. Η ιστορική αστάθεια χρησιμοποιείται επίσης σε όλους τους τύπους αποτιμήσεων κινδύνου. Οι μετοχές με υψηλή ιστορική μεταβλητότητα συνήθως απαιτούν υψηλότερη ανοχή κινδύνου. Και οι αγορές υψηλής μεταβλητότητας απαιτούν επίσης ευρύτερο stop-loss επίπεδα και πιθανώς υψηλότερα περιθώριο απαιτήσεις.

Εκτός από την τιμολόγηση επιλογών, το HV χρησιμοποιείται συχνά ως είσοδος σε άλλες τεχνικές μελέτες, όπως π.χ. Ζώνες Bollinger. Αυτές οι ζώνες στενεύουν και επεκτείνονται γύρω από έναν κεντρικό μέσο όρο ως απάντηση στις μεταβολές της μεταβλητότητας, όπως μετρώνται με τυπικές αποκλίσεις.

Χρήση ιστορικής μεταβλητότητας

Η μεταβλητότητα έχει μια κακή χροιά, αλλά πολλοί έμποροι και επενδυτές μπορούν να έχουν υψηλότερα κέρδη όταν η μεταβλητότητα είναι υψηλότερη. Σε τελική ανάλυση, εάν μια μετοχή ή άλλη ασφάλεια δεν κινείται έχει χαμηλή μεταβλητότητα, αλλά έχει επίσης χαμηλές δυνατότητες κέρδη κεφαλαίου. Και από την άλλη πλευρά αυτού του επιχειρήματος, μια μετοχή ή άλλη ασφάλεια με πολύ υψηλό επίπεδο μεταβλητότητας μπορεί να έχει τεράστιο δυναμικό κέρδους αλλά με τεράστιο κόστος. Οι δυνατότητές του για απώλεια θα ήταν επίσης τεράστιες. Ο συγχρονισμός οποιωνδήποτε συναλλαγών πρέπει να είναι τέλειος και ακόμη και μια σωστή κλήση στην αγορά θα μπορούσε να καταλήξει να χάσει χρήματα εάν οι ευρείες μεταβολές των τιμών της ασφάλειας προκαλέσουν διακοπή απώλειας ή περιθώριο κλήσης.

Επομένως, τα επίπεδα μεταβλητότητας πρέπει να βρίσκονται κάπου στη μέση και αυτό το μέσο ποικίλλει από αγορά στην αγορά και ακόμη και από απόθεμα σε απόθεμα. Οι συγκρίσεις μεταξύ ομοτίμων μπορούν να βοηθήσουν στον προσδιορισμό του επιπέδου μεταβλητότητας που είναι "φυσιολογικό".