Τι είναι το ETF νομίσματος;

Ένα ETF νομίσματος είναι μια συγκεντρωτική επένδυση που παρέχει στους επενδυτές έκθεση σε ξένο συνάλλαγμα (forex) ή νομίσματα. Επιτρέπουν στους επενδυτές να εκτίθενται σε αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε ένα ή περισσότερα ζεύγη νομισμάτων.

Όπως και άλλα ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF), οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ETF νομίσματος σε χρηματιστήρια, όπως και μετοχές εταιρικών μετοχών. Αυτές οι επενδύσεις συνήθως διαχειρίζονται παθητικά και τα υποκείμενα νομίσματα διατηρούνται σε μία μόνο χώρα ή καλάθι νομισμάτων. Όπως κάθε επένδυση, τα νομισματικά ETF έχουν τους δικούς τους κινδύνους και ανταμοιβές.

Βασικά Takeaways

Τα ETF νομίσματος είναι κεφάλαια που ανταλλάσσονται με συναλλαγές και παρακολουθούν τη σχετική αξία ενός νομίσματος ή ενός καλαθιού νομισμάτων.
Αυτά τα επενδυτικά οχήματα επιτρέπουν στα απλά άτομα να αποκτήσουν έκθεση στην αγορά συναλλάγματος μέσω ενός διαχειριζόμενου κεφαλαίου χωρίς τα βάρη της τοποθέτησης μεμονωμένων συναλλαγών.
Τα ETF νομίσματος μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία σε αγορές συναλλάγματος, διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου ή αντιστάθμιση κινδύνων συναλλάγματος.
instagram viewer
Οι κίνδυνοι που σχετίζονται με τα ETF νομίσματος τείνουν να είναι μακροοικονομικοί, συμπεριλαμβανομένων των γεωπολιτικών κινδύνων και των αυξήσεων των επιτοκίων.

2:28

Πώς να ανταλλάξετε το πτωτικό δολάριο

Κατανόηση ETF νομίσματος

Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται είναι παρόμοια με αυτά αποθέματα γιατί εμπορεύονται ανταλλαγές, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να αγοράσουν μετοχές σε μεμονωμένα ETF. Αλλά, είναι επίσης σαν αμοιβαία κεφάλαια επειδή περιλαμβάνουν συγκεντρωτικά κεφάλαια που επενδύουν σε χαρτοφυλάκιο τίτλων, συχνά παρακολουθούν μια συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, τομέα ή δείκτη αναφοράς. Τα ETF καλύπτουν μια ποικιλία βιομηχανιών και επενδυτικών τύπων, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων, εμπορευμάτων και νομισμάτων.

Τα ETF νομίσματος προσφέρουν στους επενδυτές έναν απρόσκοπτο και φθηνό τρόπο συναλλαγής νομισμάτων κατά τις κανονικές ώρες συναλλαγών. Μέσω ETF νομίσματος, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε δομημένη επενδυτική έκθεση στην αγορά συναλλάγματος - τη μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο - μέσω ενός διαχειριζόμενου νομίσματος χαρτοφυλάκιο. Ορισμένα ETF εγγυώνται τραπεζικές καταθέσεις σε ξένο νόμισμα, ενώ άλλα όχι. Οι επενδυτές αναζητούν αυτά τα κεφάλαια για την έκθεσή τους στην αγορά συναλλάγματος, καθώς και για την ικανότητά τους να μετριάσουν τους κινδύνους και το κόστος τριβής αγορά συναλλάγματος.

Στην ουσία, η διαπραγμάτευση νομισμάτων είναι α κερδοσκοπικός εμπόριο στις ανταλλαγή σημείων ποσοστά. Η έκθεση σε συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι ίσως η πιο θεμελιώδης πτυχή της επένδυσης σε νομίσματα. Τα νομισματικά κεφάλαια αυξάνονται και μειώνονται με βάση τα ανοίγματα και τη θέση τους είτε σε αντίθετο νόμισμα είτε σε α καλάθι νομισμάτων.

Οι διαχειριστές ETF νομίσματος μπορούν να επιτύχουν τους στόχους των κεφαλαίων τους χρησιμοποιώντας μερικές διαφορετικές μεθόδους. Τα ETF νομίσματος μπορεί να περιλαμβάνουν καταθέσεις σε μετρητά/νόμισμα, βραχυπρόθεσμα χρέη σε νόμισμα και forex παράγωγο συμβάσεις. Στο παρελθόν, αυτές οι αγορές ήταν προσβάσιμες μόνο σε έμπειρους εμπόρους, αλλά η άνοδος των ETF άνοιξε την αγορά συναλλάγματος ευρύτερα, ειδικά μετά τη Μεγάλη cessφεση.

Το μεγαλύτερο μέρος της κίνησης στην αγορά συναλλάγματος οφείλεται στα επιτόκια, τις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες και τις πολιτικές σταθερότητες.

Ειδικές εκτιμήσεις

Νομίσματα και κυβέρνηση Ταμεία είναι συχνά δύο στενά συνδεδεμένες επενδυτικές επιλογές που αναζητούν οι επενδυτές για ασφάλεια. Τα νομίσματα μπορούν συνήθως να έχουν ελαφρώς υψηλότερο σχετικό κίνδυνο από άλλα ασφαλή καταφύγια εξαιτίας τους αστάθεια και εμπορικούς μηχανισμούς. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν νομίσματα για ασφάλεια, κερδοσκοπία ή αντιστάθμιση κινδύνου.

Τα ETF νομίσματος μπορούν να διαφοροποιήσουν τα παραδοσιακά μετοχές και ομόλογα χαρτοφυλάκια. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να επωφεληθούν διαιτησία ευκαιρίες μεταξύ ζευγαριών νομισμάτων ή ως α φράχτης ενάντια στα μακροοικονομικά γεγονότα. Διαφορετικά προϊόντα προσφέρουν διαφορετικές ευκαιρίες ανταμοιβής κινδύνου και παρέχουν έκθεση σε διαφορετικά νομίσματα. Οι βασικές επενδύσεις σε πολλαπλά νομίσματα μπορεί να προσφέρουν μεγαλύτερη σταθερότητα από ένα συγκεκριμένο προϊόν για το νόμισμα (αλλά με λιγότερες ανοδικές δυνατότητες). Πολλές από τις ίδιες κατευθυντήριες γραμμές της σύγχρονης χρηματοδότησης, όπως η διαφοροποίηση και διαχείριση κινδύνου, ισχύουν για τη διαπραγμάτευση της αγοράς συναλλάγματος.

Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι δεν αξίζει να επενδύσετε ένα δολάριο σε ένα ETF νομίσματος για να αντισταθμίσετε κάθε δολάριο εξωτερικών επενδύσεων. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα ETF νομίσματος είναι επιλέξιμα για περιθώριο, αυτό το εμπόδιο μπορεί να ξεπεραστεί χρησιμοποιώντας λογαριασμούς περιθωρίου (λογαριασμοί μεσιτείας στους οποίους μεσιτεία δανείζει στον πελάτη μέρος των κεφαλαίων για επενδύσεις) τόσο για επενδύσεις στο εξωτερικό όσο και για ETF νομίσματος.

Κίνδυνοι νομισματικών ETF

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η διαπραγμάτευση νομισμάτων και νομισματικών ETF μπορεί να βοηθήσει στη βελτίωση του χαρτοφυλακίου επιστρέφει. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Για λόγους αντιστάθμισης, χρησιμοποιούνται γενικά καλύτερα για την αντιμετώπιση των κινδύνων από διεθνείς επενδύσεις.

Υπάρχουν όμως ουσιαστικοί κίνδυνοι στην αγορά συναλλάγματος. Στην πραγματικότητα, η επένδυση σε νόμισμα έχει ειδικούς κινδύνους και, ως εκ τούτου, μπορεί να μην είναι κατάλληλη για όλους τους επενδυτές. Οι επενδυτές πρέπει να έχουν κατά νου ότι οι περισσότερες κινήσεις νομισμάτων επηρεάζονται από τη συνεχιζόμενη μακροοικονομική γεγονότα. Μια υποτονική οικονομική απελευθέρωση, ασταθής πολιτική κίνηση ή αύξηση των επιτοκίων κατά α κεντρική Τράπεζα μπορεί εύκολα να επηρεάσει πολλαπλά συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Τύποι νομισματικών ETF

Τα νομίσματα ETF είναι διαθέσιμα για την παρακολούθηση των περισσότερων από τα μεγαλύτερα παγκόσμια νομίσματα στον κόσμο. Δέκα από τα μεγαλύτερα ETF νομίσματος από υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), από τον Ιανουάριο του 2021, περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
Invesco DB Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
Invesco CurrencyShares® Ιαπωνικό Γενικό Τραστ (FXY)
Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB)
Invesco DB Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg USD Dollar Bullish Fund (USDU)
ProShares UltraShort Euro (EUO)

Στις ΗΠΑ, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ είναι ένας από τους πιο προσεκτικά μετρητές της απόδοσης του δολαρίου ΗΠΑ. Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε αυτόν τον Δείκτη μέσω τριών δημοφιλών κεφαλαίων:

Invesco DB Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco DB Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg USD Dollar Bullish Fund (USDU)

Παράδειγμα ETF νομίσματος

Σκεφτείτε έναν Αμερικανό επενδυτή με 10.000 $ σε καναδικές μετοχές μέσω του iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Με μετοχές στην τιμή των 33,16 $ στα τέλη Ιουνίου 2008, αυτός ο επενδυτής θα είχε αποκτήσει 301,5 μετοχές (εξαιρουμένων των μεσιτικών αμοιβών και προμήθειες). Εάν ήθελαν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο συναλλάγματος, θα μπορούσαν να πουλήσουν μικρές μετοχές του CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC), η οποία αντικατοπτρίζει την τιμή του καναδικού δολαρίου σε δολάρια ΗΠΑ. Όταν ένας επενδυτής είναι μακρύς το ETF, οι μετοχές της FXC αυξάνονται όταν το δολάριο Καναδά ενισχύεται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Η βραχυκύκλωση δημιουργεί το αντίθετο αποτέλεσμα.

Εάν αυτός ο επενδυτής πιστεύει ότι το δολάριο Καναδά θα εκτιμηθεί, είτε θα απέφευγαν από αντιστάθμιση ο συναλλαγματικός κίνδυνος ή «διπλασιασμός» της έκθεσης στο δολάριο Καναδά αγοράζοντας (ή «διαρκώς») FXC μερίδια. Αλλά δεδομένου ότι υποθέτουμε ότι ο επενδυτής θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο ανταλλαγής, η κατάλληλη πορεία δράσης θα ήταν η "σύντομη πώληση" των μετοχών της FXC.

Σε αυτό το παράδειγμα, με το καναδικό δολάριο να πλησιάζει ισοτιμία με το δολάριο ΗΠΑ τότε, υποθέστε ότι οι μονάδες FXC πωλήθηκαν σύντομα στα 100 δολάρια. Επομένως, για να αντισταθμίσει τη θέση των 10.000 δολαρίων στις μονάδες EWC, ο επενδυτής θα πουλούσε σύντομα 100 μετοχές FXC, αγοράζοντάς τες πίσω σε φθηνότερη τιμή αργότερα, εάν οι μετοχές της FXC υποχωρούσαν.

Στο τέλος του 2008, οι μετοχές της EWC μειώθηκαν στα 17,43 $, 47,4% πτώση από την τιμή αγοράς. Μέρος αυτής της πτώσης στο τιμή μετοχής θα μπορούσε να αποδοθεί στην πτώση της loonie έναντι του νομίσματος. Ο επενδυτής που είχε αντιστάθμιση θα αντιστάθμιζε μέρος αυτής της ζημίας μέσω κέρδους στη σύντομη θέση FXC. Οι μετοχές της FXC μειώθηκαν στα περίπου 82 δολάρια μέχρι το τέλος του 2008, οπότε το κέρδος στη βραχυπρόθεσμη θέση θα ανερχόταν σε 1.800 δολάρια. Ο μη δεσμευμένος επενδυτής θα είχε ζημία 4.743 δολαρίων στην αρχική επένδυση των 10.000 δολαρίων στις μετοχές της EWC. Ο αντισταθμισμένος επενδυτής θα είχε συνολική ζημία $ 2.943 στο χαρτοφυλάκιο.

Τι είναι το ETF νομίσματος;