Ορισμός και χρήσεις για μετοχές λόγω δέουσας επιμέλειας

Τι είναι η δέουσα επιμέλεια;

Η δέουσα επιμέλεια είναι μια έρευνα, έλεγχος, ή επανεξέταση που πραγματοποιήθηκε για να επιβεβαιώσει γεγονότα ή λεπτομέρειες ενός υπό εξέταση θέματος. Στον χρηματοπιστωτικό κόσμο, η δέουσα επιμέλεια απαιτεί εξέταση των οικονομικών αρχείων πριν από τη σύναψη προτεινόμενης συναλλαγής με άλλο μέρος.

Κατανόηση της δέουσας επιμέλειας

Η δέουσα επιμέλεια έγινε κοινή πρακτική (και κοινός όρος) στις Ηνωμένες Πολιτείες με το πέρασμα του Νόμος περί κινητών αξιών του 1933. Με αυτόν τον νόμο, οι έμποροι κινητών αξιών και μεσίτες έγινε υπεύθυνος για την πλήρη αποκάλυψη σημαντικών πληροφοριών σχετικά με τα όργανα που πουλούσαν. Η μη αποκάλυψη αυτών των πληροφοριών σε πιθανούς επενδυτές καθιστούσε τους εμπόρους και τους μεσίτες υπόχρεους για ποινική δίωξη.

Οι συγγραφείς της πράξης αναγνώρισαν ότι απαιτούν πλήρη αποκάλυψη άφησε τους εμπόρους και τους μεσίτες ευάλωτους σε άδικη δίωξη επειδή δεν αποκάλυψαν ένα ουσιαστικό γεγονός που δεν διέθεταν ή δεν μπορούσαν να γνωρίζουν κατά την πώληση. Έτσι, η πράξη περιλάμβανε νομική υπεράσπιση: εφόσον οι έμποροι και οι μεσίτες ασκούσαν «δέουσα επιμέλεια» κατά την έρευνα των εταιρειών των οποίων μετοχές που πωλούσαν και αποκάλυψαν πλήρως τα αποτελέσματα, δεν μπορούσαν να θεωρηθούν υπεύθυνοι για πληροφορίες που δεν ανακαλύφθηκαν κατά τη διάρκεια της έρευνα.

Τύποι δέουσας επιμέλειας

Η δέουσα επιμέλεια εκτελείται από μετοχικό κεφάλαιο ερευνητικοί αναλυτές, διαχειριστές κεφαλαίων, μεσίτες-έμποροι, μεμονωμένοι επενδυτές και εταιρείες που σκέφτονται να αποκτήσουν άλλες εταιρείες. Η δέουσα επιμέλεια από μεμονωμένους επενδυτές είναι εθελοντική. Ωστόσο, οι μεσίτες-έμποροι είναι νομικά υποχρεωμένοι να διεξάγουν τη δέουσα επιμέλεια σε μια ασφάλεια πριν την πουλήσουν.

Πώς να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια για τις μετοχές

Παρακάτω είναι 10 βήματα για μεμονωμένους επενδυτές που αναλαμβάνουν τη δέουσα επιμέλεια. Τα περισσότερα σχετίζονται με μετοχές, αλλά, σε πολλές περιπτώσεις, μπορούν να εφαρμοστούν δεσμούς, ακίνητα και πολλές άλλες επενδύσεις.

Μετά από αυτά τα 10 βήματα, προσφέρουμε μερικές συμβουλές όταν εξετάζετε μια επένδυση σε μια νεοσύστατη εταιρεία.

Όλες οι πληροφορίες που χρειάζεστε είναι άμεσα διαθέσιμες στο τρίμηνο της εταιρείας και ετήσιες αναφορές και στα προφίλ της εταιρείας σε χρηματοοικονομικά νέα και ιστότοπους μεσιτικής έκπτωσης.

Βήμα 1: Αναλύστε την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας

Μιας εταιρείας κεφαλαιοποίηση αγοράς, ή συνολική αξία, υποδεικνύει πόσο ασταθής είναι η τιμή της μετοχής, πόσο ευρεία είναι η ιδιοκτησία της και το πιθανό μέγεθος των αγορών -στόχων της εταιρείας.

Οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης και μεγάλης κεφαλαιοποίησης τείνουν να έχουν σταθερές ροές εσόδων και μεγάλη, ποικίλη επενδυτική βάση, η οποία τείνει να οδηγήσει σε μικρότερη μεταβλητότητα. Οι εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν συνήθως μεγαλύτερες διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών τους και κέρδη από τις μεγάλες εταιρείες.

Βήμα 2: Τάσεις, έσοδα και κέρδη

Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας θα αναφέρει τα έσοδά της ή τα έσοδά της καθαρά έσοδα ή κέρδος. Αυτή είναι η ουσία. Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τις τάσεις στα έσοδα μιας εταιρείας, τα λειτουργικά έξοδα, περιθώρια κέρδους, και απόδοση στα ίδια κεφάλαια.

Το περιθώριο κέρδους της εταιρείας υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημά της με τα έσοδά της. Είναι καλύτερο να αναλύσετε το περιθώριο κέρδους σε πολλά τρίμηνα ή έτη και να συγκρίνετε αυτά τα αποτελέσματα με εταιρείες του ίδιου κλάδου για να αποκτήσετε κάποια προοπτική.

Βήμα 3: Ανταγωνιστές και βιομηχανίες

Τώρα που έχετε μια αίσθηση για το πόσο μεγάλη είναι η εταιρεία και πόσα κερδίζει, ήρθε η ώρα να μεγεθύνετε τη βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιείται και τον ανταγωνισμό της. Κάθε εταιρεία ορίζεται εν μέρει από τον ανταγωνισμό της. Η δέουσα επιμέλεια περιλαμβάνει τη σύγκριση των περιθωρίων κέρδους μιας εταιρείας με δύο ή τρεις ανταγωνιστές της. Για παράδειγμα, οι ερωτήσεις είναι: Είναι η εταιρεία ηγέτης στον κλάδο της ή στις συγκεκριμένες αγορές -στόχους της; Ο κλάδος της εταιρείας αναπτύσσεται;

Η εκτέλεση δέουσας επιμέλειας σε πολλές εταιρείες στον ίδιο κλάδο μπορεί να δώσει στον επενδυτή σημαντικό γνώση για το πώς λειτουργεί ο κλάδος και ποιες εταιρείες έχουν το προβάδισμα σε αυτό βιομηχανία.

Βήμα 4: Πολλαπλάσια εκτίμηση

Πολλά αναλογίες και οι οικονομικές μετρήσεις χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση εταιρειών, αλλά τρεις από τις πιο χρήσιμες είναι οι τιμή σε κέρδη (P/E) λόγος, το τιμή/κέρδη προς ανάπτυξη Αναλογία (PEGs) και λόγος τιμής προς πωλήσεις (P/S). Αυτές οι αναλογίες έχουν ήδη υπολογιστεί για εσάς σε ιστότοπους όπως το Yahoo! Χρηματοδότηση.

Καθώς ερευνάτε τους λόγους για μια εταιρεία, συγκρίνετε αρκετούς ανταγωνιστές της. Μπορεί να βρεθείτε να ενδιαφέρεστε περισσότερο για έναν ανταγωνιστή.

• Ο λόγος P/E σας δίνει μια γενική αίσθηση του πόσο προσδοκίες είναι ενσωματωμένες στην τιμή της μετοχής της εταιρείας. Είναι καλή ιδέα να εξετάσετε αυτήν την αναλογία για μερικά χρόνια για να βεβαιωθείτε ότι το τρέχον τρίμηνο δεν είναι εκτροπή.
• ο αναλογία τιμής προς βιβλίο (P/B), η πολλαπλή επιχείρηση και ο λόγος τιμής προς πωλήσεις (ή έσοδα) μετρούν την αποτίμηση της εταιρείας σε σχέση με το χρέος, τα ετήσια έσοδα και τον ισολογισμό της. Η σύγκριση από ομοτίμους είναι σημαντική εδώ επειδή τα υγιή φάσματα διαφέρουν από βιομηχανία σε βιομηχανία.
• Ο λόγος PEG υποδηλώνει προσδοκίες μεταξύ των επενδυτών για τη μελλοντική αύξηση των κερδών της εταιρείας και για το πώς συγκρίνεται με το πολλαπλάσιο των τρεχουσών κερδών. Οι μετοχές με αναλογίες PEG κοντά σε ένα θεωρούνται αρκετά αποτιμημένες υπό κανονικές συνθήκες αγοράς.

Βήμα 5: Διαχείριση και ιδιοκτησία μετοχών

Η εταιρεία εξακολουθεί να διευθύνεται από τους ιδρυτές της ή έχει ανακατευτεί το διοικητικό συμβούλιο σε πολλά νέα πρόσωπα; Οι νεότερες εταιρείες τείνουν να καθοδηγούνται από ιδρυτές. Ερευνήστε το βιογραφικό της διοίκησης για να μάθετε το επίπεδο εμπειρίας και εμπειρίας τους. Βιογραφικά στοιχεία μπορείτε να βρείτε στην ιστοσελίδα της εταιρείας.

Το αν οι ιδρυτές και τα στελέχη κατέχουν υψηλό ποσοστό μετοχών και αν πωλούν μετοχές πρόσφατα είναι σημαντικός παράγοντας στη δέουσα επιμέλεια. Η υψηλή ιδιοκτησία από κορυφαίους διαχειριστές είναι ένα θετικό και η χαμηλή ιδιοκτησία είναι μια κόκκινη σημαία. Οι μέτοχοι τείνουν να εξυπηρετούνται καλύτερα όταν αυτοί που διευθύνουν την εταιρεία έχουν συμφέρον στην απόδοση των μετοχών.

Βήμα 6: Ισολογισμός

Ενοποιημένη ισολογισμός θα δείξει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της καθώς και πόσα μετρητά είναι διαθέσιμα.

Ελέγξτε το επίπεδο της εταιρείας χρέος και πώς συγκρίνεται με άλλους στη βιομηχανία. Το χρέος δεν είναι απαραίτητα κακό, ανάλογα με το επιχειρηματικό μοντέλο και τη βιομηχανία της εταιρείας. Αλλά βεβαιωθείτε ότι αυτά τα χρέη έχουν υψηλή βαθμολογία από τους οίκους αξιολόγησης.

Ορισμένες εταιρείες και ολόκληρες βιομηχανίες, όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, είναι πολύ κεφάλαιο εντατική ενώ άλλα απαιτούν λίγα πάγια περιουσιακά στοιχεία και επενδύσεις κεφαλαίου. Καθορίστε το λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια για να δείτε πόσα θετικά ίδια κεφάλαια έχει η εταιρεία. Συνήθως, όσο περισσότερα μετρητά παράγει μια εταιρεία, τόσο καλύτερη επένδυση είναι πιθανό να είναι επειδή η εταιρεία μπορεί να καλύψει τα χρέη της και να συνεχίσει να αναπτύσσεται.

Εάν τα στοιχεία για το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, το σύνολο των υποχρεώσεων και ίδια κεφάλαια αλλάξει σημαντικά από το ένα έτος στο άλλο, προσπαθήστε να καταλάβετε γιατί. Διαβάζοντας τις υποσημειώσεις που συνοδεύουν το οικονομικές δηλώσεις και η συζήτηση της διοίκησης στις τριμηνιαίες ή ετήσιες εκθέσεις μπορεί να ρίξει φως στο τι πραγματικά συμβαίνει σε μια εταιρεία. Η εταιρεία θα μπορούσε να προετοιμαστεί για ένα νέο προϊόν, συσσωρευμένο παρακρατημένα κέρδη, ή σε κατάσταση οικονομικής πτώσης.

Βήμα 7: Ιστορικό τιμών μετοχών

Οι επενδυτές θα πρέπει να ερευνήσουν τόσο τις βραχυπρόθεσμες όσο και τις μακροπρόθεσμες κινήσεις των τιμών της μετοχής και αν η μετοχή ήταν ασταθής ή σταθερή. Συγκρίνετε τα ιστορικά κέρδη και προσδιορίστε πώς συσχετίζεται με την κίνηση των τιμών.

Λάβετε υπόψη ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές μεταβολές των τιμών. Εάν είστε συνταξιούχος που αναζητά μερίσματα, για παράδειγμα, μπορεί να μην θέλετε μια μεταβλητή τιμή μετοχής. Οι μετοχές που είναι συνεχώς ασταθείς τείνουν να έχουν βραχυπρόθεσμους μετόχους, οι οποίοι μπορούν να προσθέσουν επιπλέον κίνδυνο για ορισμένους επενδυτές.

Βήμα 8: Δυνατότητες αραίωσης αποθεμάτων

Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πόσες μετοχές έχει η εταιρεία και πώς αυτός ο αριθμός σχετίζεται με τον ανταγωνισμό. Σκοπεύει η εταιρεία να εκδώσει περισσότερες μετοχές; Αν ναι, η τιμή της μετοχής ενδέχεται να χτυπήσει.

Βήμα 9: Προσδοκίες

Οι επενδυτές πρέπει να μάθουν τι ομοφωνία Οι αναλυτές της Wall Street είναι για αύξηση κερδών, έσοδα και εκτιμήσεις κερδών για τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να αναζητήσουν συζητήσεις για μακροπρόθεσμες τάσεις που επηρεάζουν τον κλάδο και ειδήσεις για εταιρείες σχετικά με τις συνεργασίες, κοινοπραξίες, πνευματική ιδιοκτησίακαι νέα προϊόντα ή υπηρεσίες.

Βήμα 10: Εξετάστε τους Μακροπρόθεσμους και Βραχυπρόθεσμους κινδύνους

Βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει τόσο τους κινδύνους σε ολόκληρο τον κλάδο όσο και τους κινδύνους που σχετίζονται με την εταιρεία. Υπάρχουν εκκρεμή νομικά ή κανονιστικά θέματα; Υπάρχει ασταθής διαχείριση;

Οι επενδυτές θα πρέπει να παίζουν τον δικηγόρο του διαβόλου ανά πάσα στιγμή, απεικονίζοντας τα χειρότερα σενάρια και τα πιθανά αποτελέσματά τους στη μετοχή. Εάν ένα νέο προϊόν αποτύχει ή ένας ανταγωνιστής φέρει ένα νέο και καλύτερο προϊόν, πώς θα επηρεάσει αυτό την εταιρεία; Πώς θα επηρεάσει η αύξηση των επιτοκίων την εταιρεία;

Μόλις ολοκληρώσετε τα βήματα που περιγράφονται παραπάνω, θα έχετε μια καλύτερη αίσθηση της απόδοσης της εταιρείας και του τρόπου με τον οποίο ανταποκρίνεται στον ανταγωνισμό. Θα ενημερωθείτε καλύτερα για να πάρετε μια σωστή απόφαση.

Βασικές αρχές δέουσας επιμέλειας για επενδύσεις εκκίνησης

Όταν εξετάζετε την επένδυση σε α ξεκίνα, μερικά από τα 10 παραπάνω βήματα είναι κατάλληλα, ενώ άλλα απλά δεν είναι εφικτά επειδή η εταιρεία δεν έχει ιστορικό. Ακολουθούν ορισμένες κινήσεις που αφορούν την εκκίνηση.

• Συμπεριλάβετε μια στρατηγική εξόδου. Πάνω από το 90% των οι νεοσύστατες επιχειρήσεις αποτυγχάνουν. Προγραμματίστε μια στρατηγική για την ανάκτηση των χρημάτων σας σε περίπτωση αποτυχίας της επιχείρησης.
• Εξετάστε το ενδεχόμενο σύναψης εταιρικής σχέσης: Οι εταίροι διαχωρίζουν το κεφάλαιο και τον κίνδυνο, οπότε χάνουν λιγότερα εάν η επιχείρηση αποτύχει.
• Σκεφτείτε το στρατηγική συγκομιδής για την επένδυσή σας. Οι πολλά υποσχόμενες επιχειρήσεις ενδέχεται να αποτύχουν λόγω αλλαγής στην τεχνολογία, την κυβερνητική πολιτική ή τις συνθήκες της αγοράς. Αναζητήστε νέες τάσεις, τεχνολογίες και μάρκες και ετοιμαστείτε για συγκομιδή όταν διαπιστώσετε ότι η επιχείρηση μπορεί να μην ευδοκιμήσει με τις αλλαγές.
• Επιλέξτε μια startup με πολλά υποσχόμενα προϊόντα. Δεδομένου ότι οι περισσότερες επενδύσεις συγκομίζονται μετά από πέντε χρόνια, είναι σκόπιμο να επενδύσουμε σε προϊόντα που αυξάνονται απόδοση των επενδύσεων (ROI) για εκείνη την περίοδο.
• Αντί για σκληρούς αριθμούς σχετικά με τις προηγούμενες επιδόσεις, δείτε το σχέδιο ανάπτυξης της επιχείρησης και αξιολογήστε εάν φαίνεται ρεαλιστικό.

Ειδικές εκτιμήσεις

Στο συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) κόσμο, υπάρχει μια οριοθέτηση μεταξύ "σκληρών" και "μαλακών" μορφών δέουσας επιμέλειας.

Στην παραδοσιακή δραστηριότητα M&A, η εξαγορά εταιρεία αναπτύσσει αναλυτές κινδύνου που εκτελούν τη δέουσα επιμέλεια μελετώντας το κόστος, τα οφέλη, τις δομές, τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις. Αυτό είναι γνωστό στην καθομιλουμένη ως hard due diligence.

Όλο και περισσότερο, ωστόσο, οι συμφωνίες M&A υπόκεινται επίσης στη μελέτη της κουλτούρας, της διοίκησης και άλλων ανθρώπινων στοιχείων μιας εταιρείας. Αυτό είναι γνωστό ως soft due diligence.

Η σκληρή δέουσα επιμέλεια, η οποία καθοδηγείται από μαθηματικά και νομιμότητα, είναι επιρρεπής σε ροζ ερμηνείες από πρόθυμους πωλητές. Η μαλακή δέουσα επιμέλεια λειτουργεί ως αντιστάθμισμα όταν οι αριθμοί χειρίζονται ή υπερτονίζονται.

Υπάρχουν πολλοί οδηγοί επιχειρηματικής επιτυχίας που οι αριθμοί δεν μπορούν να συλλάβουν πλήρως, όπως οι σχέσεις των εργαζομένων, η εταιρική κουλτούρα και η ηγεσία. Όταν οι συμφωνίες M&A αποτυγχάνουν, όπως κάνουν περισσότερο από το 50% αυτών, συμβαίνει συχνά επειδή το ανθρώπινο στοιχείο αγνοείται.

Η σύγχρονη επιχειρηματική ανάλυση ονομάζει αυτό το στοιχείο ανθρώπινο κεφάλαιο. Ο εταιρικός κόσμος άρχισε να λαμβάνει υπόψη της τη σημασία του στα μέσα της δεκαετίας του 2000. Το 2007, η Επιχειρηματική κριτική του Χάρβαρντ αφιέρωσε μέρος του τεύχους του Απριλίου σε αυτό που αποκαλούσε "δέουσα επιμέλεια ανθρώπινου κεφαλαίου", προειδοποιώντας ότι οι εταιρείες το αγνοούν με κίνδυνο.

Εκτέλεση Hard Due Diligence

Σε μια συμφωνία M&A, η σκληρή δέουσα επιμέλεια είναι το πεδίο μάχης των δικηγόρων, των λογιστών και των διαπραγματευτών. Συνήθως, η δέουσα επιμέλεια εστιάζει στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA), τη γήρανση των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων, τις ταμειακές ροές και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Σε τομείς όπως η τεχνολογία ή η μεταποίηση, πρόσθετη έμφαση δίνεται στην πνευματική ιδιοκτησία και φυσικό κεφάλαιο.

Άλλα παραδείγματα δραστηριοτήτων σκληρής δέουσας επιμέλειας περιλαμβάνουν:

• Έλεγχος και έλεγχος οικονομικών καταστάσεων
• Εξέταση των προβλέψεων για μελλοντικές επιδόσεις
• Αναλύοντας την καταναλωτική αγορά
• Αναζητώντας απολύσεις λειτουργίας που μπορούν να εξαλειφθούν
• Επανεξέταση πιθανών ή συνεχιζόμενων διαφορών
• Αναθεώρηση αντιμονοπωλιακών σκέψεων
• Αξιολόγηση υπεργολάβων και άλλων σχέσεων τρίτων

Εκτέλεση Soft due diligence

Η διεξαγωγή ήπιας δέουσας επιμέλειας δεν είναι ακριβής επιστήμη. Θα πρέπει να επικεντρωθεί στο πόσο καλά ένα στοχευμένο εργατικό δυναμικό θα συνδυαστεί με την κουλτούρα της εξαγοραστικής εταιρείας.

Η σκληρή και μαλακή δέουσα επιμέλεια αλληλεπιδρούν όταν πρόκειται για προγράμματα αποζημίωσης και κινήτρων. Αυτά τα προγράμματα δεν βασίζονται μόνο σε πραγματικούς αριθμούς, καθιστώντας τα εύκολα ενσωματωμένα στον προγραμματισμό μετά την απόκτηση, αλλά μπορούν επίσης να συζητηθούν με τους υπαλλήλους και να χρησιμοποιηθούν για να μετρήσουν τον πολιτιστικό αντίκτυπο.

Η μαλακή δέουσα επιμέλεια αφορά τα κίνητρα των εργαζομένων και τα πακέτα αποζημίωσης έχουν σχεδιαστεί ειδικά για να ενισχύσουν αυτά τα κίνητρα. Δεν είναι πανάκεια ή θεραπεία, αλλά η ήπια δέουσα επιμέλεια μπορεί να βοηθήσει την εξαγοράστρια εταιρεία να προβλέψει εάν ένα πρόγραμμα αποζημίωσης μπορεί να εφαρμοστεί για να βελτιώσει την επιτυχία μιας συμφωνίας.

Η μαλακή δέουσα επιμέλεια μπορεί επίσης να αφορά τους πελάτες της εταιρείας -στόχου. Ακόμη και αν οι εργαζόμενοι -στόχοι αποδεχτούν τις πολιτισμικές και λειτουργικές μετατοπίσεις από την εξαγορά, οι πελάτες και οι πελάτες -στόχοι ενδέχεται να δυσανασχετήσουν με μια αλλαγή στην υπηρεσία, στα προϊόντα ή στις διαδικασίες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλές αναλύσεις M&A περιλαμβάνουν τώρα κριτικές πελατών, κριτικές προμηθευτών και δοκιμές δεδομένων αγοράς.

Συχνές ερωτήσεις για τη δέουσα επιμέλεια

Τι ακριβώς είναι η δέουσα επιμέλεια;

Η δέουσα επιμέλεια είναι μια διαδικασία ή προσπάθεια συλλογής και ανάλυσης πληροφοριών πριν από τη λήψη μιας απόφασης. Είναι μια διαδικασία που χρησιμοποιείται συχνά από τους επενδυτές για την εκτίμηση του κινδύνου. Περιλαμβάνει την εξέταση των αριθμών μιας εταιρείας, τη σύγκριση των αριθμών με την πάροδο του χρόνου και τη σύγκρισή τους με τους ανταγωνιστές για την αξιολόγηση του δυναμικού μιας επένδυσης από την άποψη της ανάπτυξης.

Ποιος είναι ο σκοπός της δέουσας επιμέλειας;

Η δέουσα επιμέλεια είναι πρωτίστως ένας τρόπος μείωσης της έκθεσης σε κίνδυνο. Η διαδικασία διασφαλίζει ότι ένα μέρος γνωρίζει όλες τις λεπτομέρειες μιας συναλλαγής πριν συμφωνήσει σε αυτήν. Για παράδειγμα, ένας μεσίτης-έμπορος θα δώσει στον επενδυτή τα αποτελέσματα μιας αναφοράς δέουσας επιμέλειας, έτσι ώστε ο επενδυτής να είναι πλήρως ενημερωμένος και να μην μπορεί να θεωρήσει τον μεσίτη-αντιπρόσωπο υπεύθυνο για τυχόν ζημίες.

Ποιοι είναι οι τύποι δέουσας επιμέλειας;

Ανάλογα με τον σκοπό της, η δέουσα επιμέλεια παίρνει διαφορετικές μορφές. Μια εταιρεία που εξετάζει ένα M&A θα πραγματοποιήσει μια οικονομική ανάλυση σε μια εταιρεία -στόχο. Η δέουσα επιμέλεια μπορεί επίσης να περιλαμβάνει ανάλυση της μελλοντικής ανάπτυξης. Ο αγοραστής μπορεί να κάνει ερωτήσεις που αφορούν τη δομή της απόκτησης. Ο αγοραστής είναι επίσης πιθανό να εξετάσει τις τρέχουσες πρακτικές και πολιτικές της εταιρείας -στόχου και να πραγματοποιήσει ανάλυση αξίας των μετόχων. Η δέουσα επιμέλεια μπορεί να κατηγοριοποιηθεί ως "σκληρή" δέουσα επιμέλεια, η οποία αφορά τους αριθμούς των οικονομικών δηλώσεις και "ήπια" δέουσα επιμέλεια, η οποία αφορά τους ανθρώπους της εταιρείας και τους πελάτες της βάση.

Τι είναι η λίστα ελέγχου δέουσας επιμέλειας;

ΕΝΑ λίστα ελέγχου δέουσας επιμέλειας είναι ένας οργανωμένος τρόπος ανάλυσης μιας εταιρείας. Ο κατάλογος ελέγχου θα περιλαμβάνει όλους τους τομείς που πρόκειται να αναλυθούν, όπως ιδιοκτησία και οργάνωση, περιουσιακά στοιχεία και δραστηριότητες, οι χρηματοοικονομικοί δείκτες, η αξία των μετόχων, οι διαδικασίες και οι πολιτικές, το μελλοντικό δυναμικό ανάπτυξης, η διαχείριση και το ανθρώπινο δυναμικό πόροι.

Τι είναι ένα παράδειγμα δέουσας επιμέλειας;

Παραδείγματα δέουσας επιμέλειας μπορούν να βρεθούν σε πολλούς τομείς της καθημερινής μας ζωής. Για παράδειγμα, η διενέργεια επιθεώρησης ακινήτων πριν από την ολοκλήρωση μιας αγοράς για την εκτίμηση του κινδύνου της επένδυσης, μιας εξαγοραστικής εταιρείας που εξετάζει μια εταιρεία -στόχο πριν ολοκληρώσει μια συγχώνευση ή εξαγορά, και έναν εργοδότη που διενεργεί έλεγχο ιστορικού σχετικά με ένα δυναμικό νεοσύλλεκτος.

Η κατώτατη γραμμή

Η δέουσα επιμέλεια είναι μια διαδικασία ή προσπάθεια συλλογής και ανάλυσης πληροφοριών πριν από τη λήψη απόφασης ή τη διεξαγωγή μιας συναλλαγής, ώστε ένα μέρος να μην θεωρείται νομικά υπεύθυνο για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία. Ο όρος ισχύει για πολλές καταστάσεις αλλά κυρίως στις επιχειρηματικές συναλλαγές. Η δέουσα επιμέλεια πραγματοποιείται από επενδυτές που θέλουν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο, μεσίτες-εμπόρους που θέλουν να διασφαλίσουν ότι ένα μέρος σε οποιαδήποτε συναλλαγή είναι πλήρως ενημερωμένος για τις λεπτομέρειες, έτσι ώστε ο μεσίτης-έμπορος να μην θεωρείται υπεύθυνος και οι εταιρείες που σκέφτονται να αποκτήσουν άλλο εταιρεία. Βασικά, η δέουσα επιμέλειά σας σημαίνει ότι έχετε συγκεντρώσει τα απαραίτητα στοιχεία για να πάρετε μια σοφή και ενημερωμένη απόφαση.