Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένοι τίτλοι (OPALS)

Τι είναι ένα βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένοι τίτλοι (OPALS);

Το βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένοι τίτλοι είναι ένας δείκτης μετοχών μίας χώρας που περιέχει λιγότερες συμμετοχές από τον δείκτη αναφοράς. Το βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένοι τίτλοι δημιουργήθηκε από Μόργκαν Στάνλεϋ το 1994. Θεωρείται ως προκάτοχος της δημοτικότητας των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με ανταλλαγή.

Κατανόηση ενός βελτιστοποιημένου χαρτοφυλακίου ως εισηγμένων τίτλων (OPALS)

Τα βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένοι τίτλοι έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν έναν δείκτη μιας χώρας, αλλά αναμένεται να ξεπεράσουν τον δείκτη περιέχοντας λιγότερες συμμετοχές. με άλλα λόγια, με τη βελτιστοποίηση. Τα χαρτοφυλάκια μπορούν να πωληθούν πριν από τη λήξη ή να διακανονιστούν με φυσική παράδοση των υποκείμενων μετοχών. Το προϊόν έχει σχεδιαστεί για διασυνοριακούς επενδυτές ιδίων κεφαλαίων που δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν μελλοντικά συμβόλαια αποτελεσματικά ή δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για κανονιστικούς λόγους και οι οποίοι δεν μπορούν να δικαιολογήσουν τη διαχείριση των ιδίων κεφαλαίων ανά χώρα λειτουργία.

Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένος τίτλος και βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου

Η βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου είναι η διαδικασία επιλογής του καλύτερου χαρτοφυλακίου (κατανομή περιουσιακών στοιχείων) από ένα σύνολο όλων των πιθανών χαρτοφυλακίων που θεωρείται ότι επιτυγχάνουν έναν στόχο. Αυτή η διαδικασία συνήθως προσπαθεί να μεγιστοποιήσει παράγοντες όπως η αναμενόμενη απόδοση, ενώ ελαχιστοποιεί παράγοντες όπως τα έξοδα, η μεταβλητότητα και ο κίνδυνος. Το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο ποικίλλει και επηρεάζεται από τους στόχους απόδοσης κάθε επενδυτή και την ανοχή κινδύνου.

Η βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου πραγματοποιείται συχνά σε δύο στάδια: βελτιστοποίηση συντελεστών στάθμισης κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και βελτιστοποίηση σταθμίσεων τίτλων εντός της ίδιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Η βελτιστοποίηση της στάθμισης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων θα περιλαμβάνει αποφάσεις όπως η επιλογή του ποσοστού ενός χαρτοφυλακίου που τοποθετείται σε μετοχές έναντι ομόλογα ή ακίνητα, ενώ ένα παράδειγμα επιλογής τίτλων θα περιλάμβανε την επιλογή ακριβώς ποιων μετοχών ή ομολόγων είναι που πραγματοποιήθηκε. Η κατοχή μέρους του χαρτοφυλακίου σε κάθε κατηγορία παρέχει κάποια διαφοροποίηση και η κατοχή διαφόρων συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων σε κάθε κατηγορία προσφέρει περαιτέρω διαφοροποίηση.

Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένες καταχωρίσεις τίτλων

Βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένες αξίες στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου. Διατίθενται για πολλούς από τους διαφορετικούς δείκτες Morgan Stanley Capital International (MSCI). Τα χαρτοφυλάκια αγοράζονται συνήθως μόνο από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές. Έχουν μια ελάχιστη επένδυση 100 εκατομμυρίων δολαρίων και δεν είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, επομένως δεν είναι γενικά διαθέσιμα για την πλειοψηφία των Αμερικανών επενδυτών.

Τα βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένοι τίτλοι συχνά θεωρούνται ως ένα από τα πολλά προηγούμενα στην εισαγωγή κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με ανταλλαγές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου επειδή οι πιο επιτρεπτικοί κανόνες του χρηματιστηρίου επέτρεψαν στη Morgan Stanley να προσφέρει τις μετοχές σε ιδιώτες επενδυτές. Το 1996, η Morgan Stanley παρουσίασε Μετοχές Benchmark World Equity (WEBS). Αυτές ήταν μετοχές εγγεγραμμένες σε SEC, παρόμοιες με βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένες αξίες και διαθέσιμες σε ιδιώτες επενδυτές λιανικής.