Πώς μπορούν οι επενδυτές να ανταποκριθούν σε ένα selloff σε όλη την αγορά

Με τον δείκτη S&P 500 να βρίσκεται επίσημα στο κόκκινο το 2018, πολλοί αναλυτές στο Street γίνονται πιο πτωτικοί σχετικά με τις προοπτικές της αγοράς για το τέλος του έτους και το 2019. Σύμφωνα με αναφορές από τις Goldman Sachs, Barclays και Wells Fargo αυτή την εβδομάδα, οι επενδυτές θα πρέπει να αρχίσουν να παίζουν αμυντικά και να προστατεύουν τα χαρτοφυλάκια τους.

Η Goldman συνιστά την άντληση μετρητών

Σε ένα σημείωση προς τους πελάτες Αυτή την εβδομάδα, η Goldman Sachs επισήμανε μια χούφτα αντίθετους ανέμους που αντιμετωπίζει η ευρύτερη αγορά, προβλέποντας ότι ο S&P 500 θα κλείσει στα 2.850 δολάρια φέτος και στα 3.000 δολάρια το 2019.

«Εάν επιβληθούν όλοι οι δασμοί 25 τοις εκατό σε όλες τις εισαγωγές από την Κίνα, ο αντίκτυπος στα κέρδη θα μπορούσε να είναι σημαντικός, εξαλείφοντας πιθανώς την αύξηση των κερδών το επόμενο έτος», έγραψε η Goldman.

Οι αναλυτές συνέστησαν στους επενδυτές να συγκεντρώσουν μετρητά, τα οποία αναμένουν ότι «θα αντιπροσωπεύουν μια ανταγωνιστική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στις μετοχές για πρώτη φορά εδώ και πολλά χρόνια." Στο πλαίσιο των μετοχών, η Goldman αρέσκεται στους αμυντικούς τομείς και αξιολογεί τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας σε "υπέρβαρος."

Η Barclays προβλέπει σταθερή ανάπτυξη το 2019

Οι αναλυτές της Barclays επανέλαβαν το αρνητικό κλίμα με τον S&P 500 στόχος για το τέλος του έτους στα 3.000 $ τόσο για το 2018 όσο και για το 2019. Η επενδυτική τράπεζα προειδοποίησε τους πελάτες για την εξασθένιση των εφάπαξ ενισχύσεων, όπως οι περικοπές φόρων εταιρειών και φυσικών προσώπων, καθώς και για τις επικείμενες αρνητικές πλευρές από τις αυξημένες εμπορικές εντάσεις.

«Αναμένουμε μέτρια αύξηση EPS 7% το 2019 μετά από μια αξιοσημείωτη πορεία του 2018 (~25% ετησίως) καθώς αρκετοί μεμονωμένοι οδηγοί εξασθενούν... Τόσο τα κέρδη όσο και η οικονομική ανάπτυξη είναι πιθανό να ομαλοποιηθούν κατά τη διάρκεια του 2019», έγραψε ο Maneesh Deshpande, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών στις ΗΠΑ της Barclays.

Wells Makes the Bull Case

Αλλά δεν είναι όλοι στο δρόμο τόσο πτωτική. Σε μια συνέντευξη με CNBC την Τρίτη, ο στρατηγός της Wells Fargo Scott Wren σημείωσε ότι τα τρία βασικά ερωτήματα τρομάζουν τους επενδυτές — συμπεριλαμβανομένου ενός πιθανού λάθος πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, η επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης και η συρρίκνωση των περιθωρίων - όλα παραμένουν «χαμηλές πιθανότητες». Παρόλο δεν είναι «μηδενικές πιθανότητες», υποστηρίζει ο Ρεν ότι σε ένα παιχνίδι πιθανοτήτων, το καλύτερο στοίχημα αυτή τη στιγμή είναι να συνεχίσουν οι επενδυτές προσβλητικός. Σύμφωνα με τα λόγια του Wren, οι επενδυτές που ελπίζουν να εισπράξουν σε μετρητά κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αυξημένης αστάθειας θα πρέπει "να μπουν εδώ και να αγοράσουν μερικές μετοχές".

Ο Ρεν ανέφερε ότι δύο κύριοι παράγοντες που θα οδηγήσουν στη δράση της αγοράς μέχρι το τέλος του έτους είναι οι ειδήσεις για το εμπόριο των ΗΠΑ και η δήλωση του προέδρου της Fed Jerome Powell κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου μετά τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου. Σε περίπτωση θετικών ειδήσεων, ο S&P 500 θα μπορούσε να ανέλθει σε πάνω από $2.800 ή $2.900, σύμφωνα με τον αναλυτή, ο οποίος συνιστά στους βιομηχανικούς, τη διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών, τα οικονομικά και την υγειονομική περίθαλψη.