9 μετοχές ενέργειας με άνοδο 15%: Goldman
Τα ενεργειακά αποθέματα παρουσίασαν ισχυρή πορεία τον τελευταίο καιρό, αυξημένα κατά 11% για τις τρεις εβδομάδες έως τις 27 Απριλίου, έναντι μόλις 1% κέρδους για το Δείκτης S&P 500 (SPX), σύμφωνα με την Goldman Sachs Group Inc. (Γ.Σ). «Η τρέχουσα δυναμική των τιμών του αργού πετρελαίου και η πρόσφατη δυναμική των μετοχών δημιουργούν μια ελκυστική βραχυπρόθεσμη ευκαιρία για επενδυτές τακτικής», λέει η Goldman. Μεταξύ 16 μετοχών που αξιολογούν ως αγορές είναι αυτές οι εννέα: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (ΔΟΝΤΙ ΤΡΟΧΟΥ), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (ΜΠΑΤΣΟΣ), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) και EOG Resources Inc. (EOG).
Βασικά Δεδομένα
Η Goldman εκτιμά ότι η ομάδα των βραχυπρόθεσμων παιχνιδιών πετρελαίου της «θα αυξηθεί EPS κατά μέσο όρο 94% το 2018 σε σύγκριση με την πρόβλεψη συναίνεσης 16% για τη διάμεση μετοχή του S&P 500." Οι μετοχές που αναφέρονται παραπάνω είναι οι 9 πρώτες στη λίστα των 16, όσον αφορά τα μελλοντικά κέρδη που συνεπάγονται Goldman's
στόχους τιμών. Ακολουθούν αυτές οι προβλέψεις για τα κέρδη, καθώς και οι προβλέψεις της Goldman για τις πωλήσεις και την αύξηση του EPS το 2018 και ομοφωνίαμπροστινές αναλογίες P/E:- Williams: +45% στον στόχο, -21% αύξηση πωλήσεων, +44% αύξηση EPS, 27x μελλοντικά EPS
- Cabot: +30%, +17%, +94%, 22x
- Ευγενές: +28%, +13%, +245%, 34x
- Halliburton: +20%, +21%, +99%, 19x
- Δύση: +17%, +56%, +463%, 23x
- ConocoPhillips: +16%, +42%, +458%, 19x
- TechnipFMC: +16%, -18%, -18%, 24x
- Pioneer: +15% +39%, +192%, 30x
- EOG: +15%, +56%, +431%, 26x
Τα δεδομένα είναι στις 26 Απριλίου, όπως παρουσιάζονται στην εβδομαδιαία έκθεση Kickstart της Goldman στις ΗΠΑ με ημερομηνία 27 Απριλίου. Η Williams και η Occidental ξεχωρίζουν επίσης για μερισματικές αποδόσεις 5,3% και 4,0%, αντίστοιχα, πολύ πάνω από τη διάμεση τιμή της λίστας του 1,6% και τη διάμεση τιμή του S&P 500 1,8%, ανά Goldman. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Οι 4 κορυφαίες μετοχές εναλλακτικής ενέργειας από τον Μάιο του 2018.)
Στρατηγική Προσοχή
Το πρόσφατο ράλι των ενεργειακών αποθεμάτων οφείλεται στη «βελτίωση το χρήμα ρέει και capex πειθαρχία», λέει η Goldman, ενώ προειδοποιεί ότι «η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης θέτει σε κίνδυνο τον κλάδο και η τοποθέτηση και εκτίμηση είναι λιγότερο συναρπαστικές από ό, τι περιμένουν πολλοί." Σημειώνοντας ότι είναι ισχυρό παγκοσμίως ΑΕΠ Η ανάπτυξη οδήγησε την αυξημένη ζήτηση για πετρέλαιο, η Goldman διαπιστώνει σημαντική επιβράδυνση στην τρέχουσα [Οικονομική] δραστηριότητά της δείκτες, και αναμένουν ότι οι τιμές του πετρελαίου θα σταματήσουν αργότερα το 2018, με την αύξηση της προσφοράς να είναι ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει τιμές.
Όσον αφορά την τοποθέτηση, η Goldman το βρίσκει hedge funds και μεγάλο καπάκιαμοιβαία κεφάλαια είναι, σε αντίθεση με τις αντιλήψεις των πελατών, στην πραγματικότητα ελαφρώς υπέρβαρος σε ενεργειακά αποθέματα. Όσον αφορά τις αποτιμήσεις των ενεργειακών μετοχών, έχουν μειωθεί πρόσφατα ως αποτέλεσμα της βελτίωσης των κερδών εκθέσεις, αλλά σε σχετική βάση, σε σύγκριση με τον S&P 500, βρίσκονται περίπου στους μέσους όρους των 10 ετών, Η Goldman βρίσκει. Αυτό βασίζεται στην ανάλυση της Goldman για έξι μετρήσεις αποτίμησης, EV/πωλήσεις, EV/EBITDA, τιμή προς κράτηση (P/B), Απόδοση FCF, αναλογία PEG, και αναλογία P/E.
Επιπλέον, προσθέτει η Goldman, οι ενεργειακές μετοχές είναι α υψηλή βήτα ομάδα με μεγαλύτερα σκαμπανεβάσματα από το χρηματιστήριο συνολικά, πράγμα που σημαίνει ότι υπεραπόδοση έναντι του S&P 500 μπορεί να κινηθεί γρήγορα προς υποαπόδοση. Το μέσο συναινετικό προθεσμιακό P/E στη λίστα των 16 ενεργειακών μετοχών της Goldman είναι 22 φορές τα κέρδη, έναντι 17 φορές για τον S&P 500. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Εδώ είναι 8 ενεργειακά αποθέματα για να τροφοδοτήσετε το χαρτοφυλάκιό σας το 2018.)
Ψηλά στο λάδι
Μια πιο αισιόδοξη προοπτική για το πετρέλαιο διατύπωσε ο Craig Johnson, επικεφαλής τεχνικός αγοράς στο Piper Jaffray, σε δηλώσεις στο CNBC. «Έχουμε υπερβολικό βάρος στο χώρο», είπε σχετικά με τα ενεργειακά αποθέματα, προσθέτοντας, «Πιστεύουμε ότι υπάρχει μεγάλη μόχλευση εκεί μέσα». Σημείωσε ότι η εταιρεία του αποφεύγει την καθυστερημένη Exxon Mobil Corp. (XOM) και Chevron Corp. (CVX), ωστόσο, οι οποίες μειώνουν τη συνολική απόδοση του ενεργειακού τομέα και τα σχετικά ETF.
Ο Larry McDonald, συντάκτης του Bear Traps Report, είπε στο CNBC, «Για το μεγαλύτερο μέρος του έτους οι εταιρείες είχαν δραματικά χαμηλότερες επιδόσεις σε σχέση με το εμπόρευμα, αλλά τον τελευταίο μήνα υπάρχει μια πραγματική άνοδος». Τομέας SPDR Ταμείο (XLE) είχε αυξηθεί μόνο κατά περίπου 3%. Ο Johnson εκτίμησε ότι, μείον την Exxon και τη Chevron, το ETF θα είχε σημειώσει κέρδος YTD άνω του 7% μέχρι τον Απρίλιο. Αναμένει ότι το ETF θα επανεξετάσει το υψηλό του 52 εβδομάδων των 78 $, περίπου 7% πάνω από την αξία του στις 3 Μαΐου.
