Εγγύηση Οφειλή Υποχρέωσης Χρεωστικών (CDO-Cubed) Ορισμός

Τι είναι η υποχρέωση για εξασφάλιση χρέους σε κύβους;

Μια εγγυημένη υποχρέωση σε χρέωση σε κύβους (CDO-cubed) είναι α παράγωγο ασφάλεια που υποστηρίζεται από α τετραγωνισμένη υποχρέωση εξασφάλισης χρέους (CDO-square) δόση.

Ένα CDO-cubed είναι ουσιαστικά ένα τριπλό παράγωγο, δηλαδή ένα παράγωγο ενός παραγώγου ενός παραγώγου-γι 'αυτό και ονομάστηκε "παράγωγα σε στεροειδή".

Κατανόηση των εγγυημένων υποχρεώσεων χρέους Cubed CDO-Cubed

ΕΝΑ εξασφαλισμένη υποχρέωση χρέους (CDO) είναι ένα σύνθετο δομημένο χρηματοδοτικό προϊόν που υποστηρίζεται από μια ομάδα δανείων και άλλων περιουσιακών στοιχείων και πωλείται σε θεσμικούς επενδυτές. Ένα CDO είναι ένας συγκεκριμένος τύπος παραγώγου, διότι, όπως υποδηλώνει το όνομά του, η αξία του είναι συμπληρωματικός από άλλο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία γίνονται η εξασφάλιση εάν το δάνειο καθυστερήσει. Οι πληρωμές που προκύπτουν από αυτά τα ομόλογα, τα δάνεια, τους τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία και άλλα μέσα μεταβιβάζονται στη συνέχεια στους κατόχους των μετοχών της υποχρέωσης με ασφάλεια. Είναι ένας τρόπος επένδυσης σε πολλά πιστωτικά μέσα και διαφοροποίηση κίνδυνος.

Μια εγγυημένη υποχρέωση σε κύβους (CDO-cubed) είναι παρόμοια από πολλές απόψεις με ένα κανονικό CDO, με εξαίρεση τα είδη περιουσιακών στοιχείων που εξασφαλίζουν την υποχρέωση. Σε αντίθεση με ένα CDO, το οποίο υποστηρίζεται από μια ομάδα ομολόγων, δανείων και άλλων πιστωτικών μέσων, τα CDO cubes υποστηρίζονται από CDO-square δόσεις, τα οποία είναι παράγωγα που υποστηρίζονται από μια ομάδα ομολόγων, δανείων, τίτλων που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία και άλλα πιστωτικά μέσα.

Οι κύβοι CDO επιτρέπουν στις τράπεζες να μεταπωλήσουν τον πιστωτικό κίνδυνο που έχουν αναλάβει για άλλη μια φορά, επανασυσκευάζοντας τα τετράγωνα CDO τους. Τα τετράγωνα CDO και τα CD-cubes μπορούν να επανασυσκευαστούν αμέτρητες φορές για να δημιουργήσουν παράγωγα που είναι αρκετά διαφορετικά από την αρχική υποκείμενη εγγύηση χρέους. Αυτά αναφέρονται επίσης ως CDO^n για να δείξουν το άγνωστο βάθος ορισμένων από αυτούς τους τίτλους.

Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά παράγωγα, τα οποία χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο ή να κάνουν στοιχήματα με μόχλευση, τα CDO-cubeds είναι καινοτομία που έχει δημιουργήσει χιλιάδες νέα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία, καλύπτοντας όλο το φάσμα των κινδύνων και ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ.

Εγγυημένη υποχρέωση χρέους σε τετράγωνο (CDO-Squared)

Ένα CDO-cubed χρησιμοποιεί μια εγγυημένη υποχρέωση χρέους σε τετράγωνο (CDO-square) ως υποκείμενη ασφάλεια. Το CDO-square είναι ένα άλλο δομημένο προϊόν που έχει δομηθεί όπου μια τράπεζα αναλαμβάνει τις εγγυημένες χρεωστικές τους υποχρεώσεις και τις διαρθρώνει σε δόσεις με διαφορετική προθεσμία λήξης και κινδύνου. Αυτές οι δόσεις στη συνέχεια χρηματοδοτούν τις πληρωμές στους επενδυτές σε όχημα ειδικού σκοπού με τετράγωνο CDO.

Η εγγύηση της υποχρέωσης χρέους στο τετράγωνο υποστηρίζεται από την σύνολο υποχρεώσεων με εξασφάλιση χρέους Οι δόσεις (CDO) και οι πληρωμές στους επενδυτές γίνονται από πληρωμές που πραγματοποιούνται στις διάφορες δόσεις.