Θέσεις μετρητών: Τι πρέπει να γνωρίζετε

Τι είναι η θέση μετρητών;

Μια θέση σε μετρητά αντιπροσωπεύει το ποσό των μετρητών που έχει μια εταιρεία, επενδυτικό ταμείο ή τράπεζα στα βιβλία της σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Η ταμειακή θέση είναι ένδειξη οικονομικής ισχύος και ρευστότητας. Εκτός από τα ίδια τα μετρητά, αυτή η θέση λαμβάνει συχνά υπόψη πολύ ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού, όπως πιστοποιητικά κατάθεσης, βραχυπρόθεσμο δημόσιο χρέος και άλλα ισοδύναμα μετρητών.

Για τους εμπόρους και τους επενδυτές, η ταμειακή θέση αναφέρεται στο μέρος των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου επενδύσεών τους που βρίσκονται σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών.

Ενώ οι θέσεις μετρητών θα κερδίσουν μόνο το ποσοστό χωρίς κίνδυνο, δεν έχουν επίσης αρνητικό κίνδυνο. Τα μετρητά μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν ως ρευστότητα για την πραγματοποίηση επενδύσεων ή ως αποθεματικό έναντι ζημιών.

Τα βασικά της θέσης σε μετρητά

Η θέση σε μετρητά αναφέρεται συγκεκριμένα στο επίπεδο μετρητών ενός οργανισμού σε σχέση με τα έξοδα και τις υποχρεώσεις του. Οι εσωτερικοί ενδιαφερόμενοι φορείς εξετάζουν την ταμειακή θέση τόσο συχνά όσο και καθημερινά, ενώ εξωτερικοί επενδυτές και αναλυτές εξετάζουν την ταμειακή θέση ενός οργανισμού στην τριμηνιαία κατάσταση ταμειακών ροών. Μια σταθερή ταμειακή θέση είναι αυτή που επιτρέπει σε μια εταιρεία ή άλλη οντότητα να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με ένα συνδυασμό μετρητών και ρευστών περιουσιακών στοιχείων.

instagram viewer

Ωστόσο, όταν μια εταιρεία έχει μεγάλη ταμειακή θέση πάνω και πέρα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της, είναι ένα ισχυρό σήμα οικονομικής ισχύος. Αυτό συμβαίνει επειδή χρειάζονται μετρητά για τη χρηματοδότηση των αυξανόμενων εργασιών και την εξόφληση υποχρεώσεων. Ωστόσο, πολύ μεγάλη θέση σε μετρητά μπορεί συχνά να σηματοδοτήσει σπατάλη, καθώς τα κεφάλαια παράγουν πολύ μικρή απόδοση ή η εταιρεία δεν έχει αρκετές ιδέες και έργα για να επενδύσει.

Άλλοι οργανισμοί, όπως οι εμπορικές και επενδυτικές τράπεζες, είναι γενικά υποχρεωμένοι να έχουν μια ελάχιστη θέση σε μετρητά, η οποία βασίζεται στον αριθμό των κεφαλαίων που κατέχει. Αυτό διασφαλίζει ότι η τράπεζα μπορεί να πληρώσει τους κατόχους λογαριασμών της εάν ζητήσουν χρηματοδότηση. Όταν ένα επενδυτικό ταμείο έχει μεγάλη θέση σε μετρητά, είναι συχνά ένα σημάδι ότι βλέπει λίγες ελκυστικές επενδύσεις στην αγορά και ότι αισθάνεται άνετα στο περιθώριο.

Βασικά Takeaways

Μια θέση σε μετρητά αντιπροσωπεύει το ποσό των μετρητών που έχει ένας έμπορος ή επενδυτής, εταιρεία, επενδυτικό ταμείο ή τράπεζα στα βιβλία του σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Οι ταμειακές θέσεις προσφέρουν αποθεματικό ρευστότητας με το οποίο μπορείτε να πραγματοποιήσετε επενδύσεις ή ως αποθεματικό έναντι ζημιών.
Ωστόσο, πάρα πολλά μετρητά στο χέρι, μπορεί να επιφέρουν ένα κόστος ευκαιρίας που ονομάζεται ανάληψη μετρητών.

Ταμειακή Θέση και Λόγοι Ρευστότητας

Η ταμειακή θέση ενός οργανισμού αναλύεται συνήθως μέσω δεικτών ρευστότητας. Για παράδειγμα, ο τρέχων δείκτης προκύπτει ως το κυκλοφορούν ενεργητικό μιας εταιρείας διαιρούμενο με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Αυτό μετρά την ικανότητα ενός οργανισμού να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του. Εάν η αναλογία είναι μεγαλύτερη από μία, σημαίνει ότι η εταιρεία διαθέτει επαρκή μετρητά για να συνεχίσει να λειτουργεί.

Μπορείτε επίσης να βρείτε μια θέση μετρητών κοιτάζοντας μια εταιρεία δωρεάν ταμειακές ροές (FCF). Αυτό το FCF μπορεί να βρεθεί λαμβάνοντας τις λειτουργικές ταμειακές ροές μιας εταιρείας και αφαιρώντας τις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες κεφαλαιουχικές της δαπάνες.

Παράδειγμα θέσης μετρητών

Οι εξωτερικοί αναλυτές συχνά κοιτούν το FCF μιας εταιρείας για να μετρήσουν την απόδοσή της. Για παράδειγμα, το FCF της Chase Corp. το 2019 ήταν 43% υψηλότερο από το καθαρό εισόδημά της, το οποίο αντιπροσωπεύει απόδοση FCF 4,2%.

Το Berkshire Hathaway του Warren Buffett είχε θέση μετρητών 146 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2020, σε σύγκριση με το ανώτατο όριο αγοράς 481 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μειονεκτήματα θέσης μετρητών

Ενώ μια θέση σε μετρητά παρέχει ένα αποθεματικό ρευστότητας και ένα αποθεματικό έναντι ζημιών, τα μετρητά από μόνα τους κερδίζουν μόνο το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο και οι υπερβολικές κατοχές σε μετρητά μπορεί να είναι ένα κόστος ευκαιρίας. Το "Cash drag" είναι μια κοινή πηγή οπισθέλκουσας απόδοσης σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αναφέρεται στην κατοχή ενός μέρους ενός χαρτοφυλακίου σε μετρητά και όχι στην επένδυση σε αυτό το τμήμα στην αγορά.

Επειδή τα μετρητά έχουν συνήθως πολύ χαμηλές ή και αρνητικές πραγματικές αποδόσεις μετά την εξέταση των επιπτώσεων του πληθωρισμού, τα περισσότερα χαρτοφυλάκια θα είχαν καλύτερη απόδοση επενδύοντας όλα τα μετρητά στην αγορά. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές αποφασίζουν να κρατήσουν μετρητά για να πληρώσουν τα έξοδα και τις προμήθειες λογαριασμού, ως ταμείο έκτακτης ανάγκης ή ως α διαφοροποιητής άλλων επενδύσεων χαρτοφυλακίου.