Una explicación de la estanflación

Estanflación, o recesión-inflación, es un fenómeno económico marcado por una inflación alta persistente, un alto desempleo y una demanda estancada en la economía de un país. Durante un período particularmente severo de condiciones económicas en la década de 1970, el aumento de la inflación y la caída del empleo frenaron crecimiento económico en el Reino Unido y otras siete economías de mercado importantes, y los inversores en los mercados de valores sufrieron mucho como resultado.

Después de que Iain Macleod, un político del Partido Conservador británico, utilizara el término estanflación durante un discurso ante el Parlamento en 1965, Fue adoptado por los medios de comunicación que comenzaron a utilizarlo al referirse a las condiciones económicas que impactaron al país desde 1973 hasta 1982. El término estanflación es un acrónimo de las palabras estancamiento e inflación. Desde entonces, los economistas han estudiado qué factores conducen a la estanflación y han desarrollado métodos para medirla. Sus hallazgos también incluyen sugerencias prácticas sobre cómo los inversores pueden proteger sus finanzas durante los períodos de estanflación.

¿Cómo se mide la estanflación?

La estanflación no se mide por un solo punto de datos, sino examinando la dirección de una variedad de indicadores durante un período prolongado. El aumento de los precios y el aumento del desempleo son dos de estos puntos de datos. La dirección de uno solo de estos indicadores no indica necesariamente el potencial o la presencia de estanflación. Más bien, los fenómenos se consideran en conjunto.

Aumento del costo de bienes y servicios

Un aumento en el costo de los alimentos, la energía u otros artículos individuales generalmente no se percibe como un signo de estanflación. Sin embargo, un aumento generalizado del costo de los bienes y servicios puede ser un indicador. Los inversores que quieran anticipar estos incrementos pueden monitorear las tendencias en el Indice de Precios del Productor (PPI) y el Índice de precios al consumidor (IPC).

El IPP mide el cambio promedio en los precios de venta que reciben los productores nacionales de bienes y servicios a lo largo del tiempo. Desde un análisis de inversiones perspectiva, es muy útil para analizar las tendencias potenciales de ventas y ganancias en una variedad de industrias. Desde el punto de vista del análisis económico, los movimientos en el IPP muestran si el costo de producción de bienes está aumentando o disminuyendo.

El IPC mide el peso promedio de precios de una canasta de bienes de consumo y servicios. Cuando se realiza un seguimiento a lo largo del tiempo, el IPC proporciona información sobre la dirección en la que se dirigen los precios al consumidor. El IPC a menudo se denomina "inflación general". Un aumento normal del IPC es inferior al 2% anual. Cuando ese número supera eso, los inversores comienzan a temer la inflación.

Los aumentos de precios no son el único indicador ascendente que sugiere la posibilidad de estanflación. Una tasa de desempleo en aumento es otro indicador.

Disminución de la productividad

Un declive en el producto Interno Bruto (PIB) y la productividad son indicadores de una economía en crisis. El PIB rastrea el valor monetario de todos los bienes y servicios terminados producidos dentro de las fronteras de un país en un período de tiempo específico. En una economía sana, este número generalmente está aumentando. La productividad es una medida económica de la producción por unidad de insumo. Los insumos incluyen mano de obra y capital, mientras que la producción generalmente se mide en ingresos y otros componentes del PIB, incluidos inventarios comerciales.

Las medidas de productividad pueden examinarse colectivamente en toda la economía, o pueden verse individualmente por industria para examinar las tendencias en el crecimiento de la mano de obra, los niveles salariales y mejora. La disminución de la productividad es generalmente un signo de una economía en crisis.

¿Por qué ocurre la estanflación?

Existen múltiples teorías sobre por qué se produce la estanflación planteadas por Keynesiano, monetarista y del lado de la oferta economistas.

Los economistas keynesianos culpan choques de suministro por causar estanflación. Por ejemplo, citan el aumento de los costos de la energía o de los alimentos como la causa fundamental de los problemas económicos de la estanflación. Monetarista Los economistas citan un crecimiento demasiado rápido en el oferta de dinero por crear una situación en la que hay demasiados dólares persiguiendo muy pocos bienes. Los economistas del lado de la oferta culpan a los altos impuestos, la excesiva regulación de las empresas y una persistente Estado de bienestar que permite a las personas sobrevivir sin trabajar. Existen teorías adicionales de que la estanflación es simplemente una parte natural del ciclo comercial en las economías modernas o que la política o las estructuras sociales son las culpables de la estanflación.

El hecho de no pronosticar, evitar y contener la estanflación una vez que ocurre sugiere que aún no se conocen las fuerzas exactas que crean la estanflación. También se desconoce un método eficaz para abordar la estanflación una vez que se produce. Durante la década de 1970, la estanflación persistió en los EE. UU. A pesar de los mejores esfuerzos del gobierno para sofocarla. La tendencia finalmente se interrumpió cuando la Reserva Federal subió Tasas de interés hasta el punto en que el endeudamiento fue imposible para muchos segmentos de la economía, y el país cayó en una profunda recesión.

Cómo proteger sus finanzas de la estanflación

Un sonido, un largo plazo Plan financiero es la mejor manera de proteger sus finanzas de la estanflación. Si ha estado viviendo dentro de sus posibilidades, la estanflación no debería tener un impacto importante en la forma en que vive su vida.

Cuando ocurra la estanflación, no se asuste y venda sus acciones y bonos e invierta en obras de arte raras, oro u otras materias primas inusuales. La estanflación no es una buena razón para abandonar por completo un sonido Estrategia de inversión. Sin embargo, si su cartera tiene inversiones más agresivas o no bien diversificado, puede ser el momento de reducir su riesgo.

La estanflación también puede ser una razón para retrasar la realización de grandes compras, como la compra de una casa, especialmente si el área donde vive está experimentando una bienes raíces burbuja. Sin embargo, si está empleado y tiene dinero para gastar, debe continuar haciendo compras regulares. También debe continuar con sus hábitos de ahorro e inversión.