Hallatud väljamaksefondid vs. Annuiteet: kuidas neid võrrelda?

Üks peamisi eeliseid on see annuiteedid võib investoritele pakkuda garanteeritud sissetulekuid kogu eluks. Kuid see garantii on kulukas, sest investor kaotab tulu garantii eest tegelikult raha üle kontrolli. Seetõttu on investeerimisfondide ettevõtted püüdnud annuiteetidega konkureerida, luues hallatud väljamaksefonde, mis pakuvad ka sissetulekuid, kuigi need pole garanteeritud.

Kuidas hallatud väljamaksefondid toimivad

Hallatud väljamaksega investeerimisfondid on tulufondid, mille eesmärk on pakkuda investoritele võrdseid ja prognoositavaid igakuiseid makseid, sarnaselt annuiteetidega, kuid mõningate erinevustega. Kui intressimäärad on madalad, püüavad need fondid pakkuda tootlust vahemikus 1% kuni 5%. Kui intressimäärad on kõrgemad, seavad nad eesmärgiks tootluse vahemikus 8%. Investori igakuine väljamakse määratakse kindlaks määratud tähtaja saabumiseni jäänud aja ja fondi vahepealse tootluse järgi.

Kohesed annuiteedimaksed aga üldjuhul inflatsiooniga ei tõuse, välja arvatud juhul, kui COLA rattur on lepingus saadaval. Hallatavate väljamaksete fondid suurenevad (kuigi pole garanteeritud) koos inflatsiooniga, millega tavaliselt kaasneb intressimäärade tõus. Nende saagikus jääb turgudega hõljuma, mitte püsima. Loomulikult ei saa nad anda raudset sissetulekugarantii ja võivad kaotada põhiosa. Kuid need võimaldavad investoritel vajadusel ka oma põhisummale juurde pääseda, mida pärast väljamakse algust on annuiteediga praktiliselt võimatu teha. Hallatud väljamakseinvestoritel on igapäevane juurdepääs oma rahale, kuna aktsiaid saab igal ajal sularaha eest müüa.

Hallatud väljamaksefondide näited päriselus

Üks populaarne fond on Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), mille eesmärk on pakkuda investoritele 4% väljamakseid. Fondi tootlus aastal 2020 oli 1,61%ja 100 000 dollari suurune investeering fondi annaks investoritele igakuise makse umbes 134 dollarit. See nõuab minimaalselt 25 000 dollari suurust investeeringut. Charles Schwab Corp. haldab ka kolme väljamaksefondi, mõõdukat väljamaksefondi (SWJRX), tõhustatud väljamaksefondi (SWKRX) ja maksimaalset väljamaksefondi (SWLRX).

Fidelity Investment'i truudustulu asendamise fondid erinevad konkurentidest selle poolest, et need on mõeldud ammendamiseks investori põhiosa fondi sihtkuupäevaks, milleks nad üritavad sihtida umbes 20 aastat alates esialgsest investeeringuid.

Hallatud väljamaksefondide plussid ja miinused

Investorid otsivad hallatud väljamaksevahendeid tavaliselt kolmel põhjusel. Mõned ei ole kindlad annuiteetfirmade finantsstabiilsuses, teised aga viitavad investeerimiskuludele ja likviidsus piirangud kui võtmeküsimused. „Investeerimisfondide ettevõtted püüavad mõista, mida kliendid soovivad igakuise sissetuleku tootega. Nende eesmärgid kõrge sissetuleku ja volatiilsuse juhtimise vahel võivad olla üksteisega vastuolus, ”ütles Charles Schwabi investeerimishalduse aktsionäride ametnik Omar Aguilar. Investeerimisuudised.

Nõustajatel tuleb küsida, kas hallatavad väljamaksefondid võivad pakkuda võrreldavate annuiteetlepingutega võrreldes paremaid väljamakseid. Immediateannuities.com näitab, et 100 000 dollari investeerimine kohese annuiteedilepingu tulemuseks võib olla rohkem kui 400 dollarit kuus. See oleks ilmselgelt parem pakkumine, kui Vanguardi fond võiks pakkuda, eeldades, et annuiteeti pakkuv kindlustusandja jääb maksejõuliseks.

Maksud on veel üks teema, mida tuleb kaaluda. Annuiteedi väljamakse koosneb kapitali tagastamise ja intresside segust, mida maksustatakse tavalise tuluna. Tulu hallatavast väljamaksefondist võib koosneda põhiosa, intresside, dividendide ning pikaajalise ja lühiajalise kapitalikasumi tagastamisest. Investorid võivad iga saadud tululiigi pealt maksta maksu erineva määraga.

Alumine rida

Hoolimata eelistest, mida nad annuiteetlepingute ees pakuvad, on hallatud väljamaksefondid investoritele järele jõudnud aeglaselt. Nendest fondidest saadav tulu on sageli väiksem kui võrreldaval annuiteedilepingul ning nende põhiosa ja sissetulekugarantiide puudumine tähendab ka suuremat riski.