Mis on aastane käive ja miks see on oluline?

Mis on aastane käive?

Aastakäive on protsent, millega aasta jooksul midagi omanikku muudab. Ettevõtte jaoks võib see määr olla seotud tema aastase käibega varudes, nõuetes, võlgnevustes või varades.

Investeeringute puhul a investeerimisfond või börsil kaubeldav fond (ETF) käibemäär asendab tema investeeringuid igal aastal. Portfelli käive on hallatavate varade (AUM) võrdlus fondi osaluste sisse- või väljavooluga. See näitaja on kasulik, et teha kindlaks, kui aktiivselt fond muudab oma osaluste aluspositsioone. Kõrged käibed näitavad aktiivselt juhitud fondi. Teised fondid on passiivsemad ja nende käive on väiksem. Indeksfond on näide passiivsest hoidmisfondist.

Aasta käibe arvutamine

Teatud fondi portfelli käibe suhte arvutamiseks määrake kõigepealt aasta jooksul ostetud või müüdud varade kogusumma (olenevalt sellest, kumb juhtub olema suurem). Seejärel jagage see summa fondi sama aasta keskmise varaga.

​portfelli käive=keskmised varadmax{fondi ostudfondide müük​​​

Näiteks kui investeerimisfondis oli 100 miljonit dollarit hallatavad varad (AUM) ja 75 miljonit dollarit neist varadest likvideeriti mingil hetkel mõõtmisperioodi jooksul, arvutus on järgmine:

​$100m$75m​=0.75kus:​

Oluline on märkida, et 100% aastas käivitav fond ei pruugi tingimata likvideerida kõiki positsioone, millega ta alustas. Selle asemel arvestab täielik käive sagedast kauplemist positsioonidega ja positsioonidelt ning asjaolu, et väärtpaberite müük võrdub aasta AUM -ga. Samuti mõõdetakse sama valemi abil käibe määra ka mõõtmisperioodil ostetud väärtpaberite arvu järgi.

Investeeringute aastakäive

Aastane käive on tulevikuprognoos, mis põhineb ühe kuu või mõne teise lühema ajavahemiku investeerimiskäibel. Oletame näiteks, et ETF -i veebruarikuu käive on 5%. Seda näitajat kasutades saab investor hinnata järgmise aasta aastakäivet, korrutades ühe kuu käibe 12-ga. See arvutus annab osaluse aastaseks käibeks 60%.

Aktiivselt hallatavad fondid

Kasvufondid tuginevad kauplemisstrateegiatele ja kogenud professionaalsete juhtide aktsiate valikule, kes seadsid oma eesmärgi edendada indeksit, mille suhtes portfell võrdlusalused. Suurte aktsiapositsioonide omamine ei tähenda vähem pühendumust ettevõtte juhtimisele kui vahendit aktsionäride positiivsete tulemuste saavutamiseks. Juhid, kes pidevalt indekseid ületavad, jäävad tööle ja meelitavad ligi märkimisväärset kapitali.

Kuigi passiivne versus aktiivne juhtimine püsib, võivad suure mahuga lähenemisviisid saavutada mõõdukat edu. Kaaluge American Century Small Cap Growth Fund (ANOIX), nelja tärniga Morningstari fond, mille käive on meeletu 141% (veebruari 2021 seisuga) ja mis edestas S&P 500 indeksit viimase 15 aasta jooksul (kuni 2021. aastani) teadlikult.

Passiivselt hallatud fondid

Indeksifondid, näiteks Fidelity 500 indeksifond (FXAIX), võtke vastu ostu-hoidmise strateegia. Seda süsteemi järgides omab fond aktsiapositsioone seni, kuni need jäävad võrdlusaluse komponentideks. Fondidel on täiuslik positiivne korrelatsioon indeksiga ja seega on portfelli käibe määr vaid 4%. Kauplemistegevus piirdub väärtpaberite ostmisega sissevoolust ja harva indeksist eemaldatud emissioonidega. Enam kui 60% juhtudest on indeksid ajalooliselt ületanud hallatud fonde.

Samuti on oluline märkida, et kõrge käibe määr eraldi hinnates ei ole kunagi fondi kvaliteedi või tootluse näitaja. Fidelity Spartan 500 indeksifond jättis pärast kulusid 2020. aastal S&P 500 maha 2,57%.

Iga -aastane käive ettevõtluses: varude käive

Ettevõtted kasutavad mitu aastase käibe mõõdikut, et mõista, kui hästi ettevõte igal aastal töötab. Varude käive mõõdab, kui kiiresti ettevõte varusid müüb ja kuidas analüütikud seda tööstusharu keskmiste näitajatega võrdlevad. Madal käive eeldab nõrka müüki ja võib -olla üleliigset laovaru, mida tuntakse ka ülevaruna. See võib viidata probleemile kaupade müümisel või olla liiga vähese turunduse tulemus. Kõrge suhe tähendab kas tugevat müüki või ebapiisavat laoseisu. Esimene neist on soovitav, teine ​​aga võib äritegevuse kaotada. Mõnikord on varude madal voolavus hea, näiteks siis, kui eeldatakse hindade tõusu (varud on eelpositsioneeritud kiiresti kasvava nõudluse rahuldamiseks) või kui on oodata puudujääke.

Ettevõtte tulemuslikkuse kriitiline näitaja on kiirus, millega ettevõte saab varusid müüa. Jaemüüjad, kes liigutavad varusid kiiremini välja, kipuvad paremini toimima. Mida kauem kaupa hoitakse, seda suuremad on selle hoidmiskulud ja seda vähem on põhjustel, miks tarbijad peavad uute kaupade juurde poodi naasma.