4 võtmetegurit kasumliku portfelli loomiseks

Portfoolio haldus tähendab erinevatele inimestele erinevaid asju, kuid üldiselt on see riskide ja hüvede tasakaalustamise viis. Ja kuigi mis tahes investeerimisstrateegia eesmärk tundub lihtne - teenige raha -, sõltub see sageli investori asjaoludest.

Näiteks võib noor, kes on täiskohaga tööjõus uus, eeldada, et tema investeerimisportfell kasvab ja annab talle pesamuna kui ta pensionile läheb. Vastupidi, eakas töötaja võib lihtsalt soovida kinni hoida sellest, mida ta juba on kogunud. Mõlema tüüpi investorite soovide rahuldamiseks (koos teiste soovidega) on vaja individuaalset lähenemist. Siin vaatleme mõningaid võimalusi portfelli toimivuse mõõtmiseks ja parandamiseks.

Investeeringutasuvuse mõõtmine (ROI)

Portfelli tulemuslikkuse kõige elementaarsem mõõtmine on investeeringutasuvusvõi ROI. Teades, mida iga investeeritud dollar tõenäoliselt annab, saavad üksikisikud tõhusamalt koostada loogilise rahahaldusstrateegia.

ROI = (Kasum - kulu)/kulu.

Loomulikult sõltub investeeringutasuvus sellest, milliseid väärtpabereid investor valib hoida, ja see võib muutuda, kui turutingimused paranevad või halvenevad. Tavaliselt, mida suurem on potentsiaalne ROI, seda suurem on risk ja vastupidi. Seetõttu on riski kontrollimine portfelli usaldusväärse haldamise üks põhifunktsioone.

Riski mõõtmine

Sest riski ja tasu on sisuliselt ühe mündi kaks külge, kelle sallivus esimese suhtes kipub teist mõjutama või isegi dikteerima. Näiteks kui inimene püüab teda hoida, mitte kasvatada Käibevara, võib ta soovida oma portfelli ainult turvalisi investeeringuid. Kuid mis on "ohutu ja turvaline" ja kuidas sellist eesmärki saavutada?

Üldiselt on investeerimisriski maandamiseks ja valitseva inflatsioonimäära ületamiseks siiski kaks võimalust. Esimene on väärtpaberite hoolikas valimine, kuna mõned on riskantsemad kui teised. Kuigi investor võib kodumajapidamistele lüüa, ostes lemmiku senti aktsia, alati on võimalus, et ta lööb välja. Seevastu a valitsuse võlakiri ei pruugi pakkuda võimalust sageli baasidel ringi traavida, kuid tõenäoliselt ei vii see teid ka mängust välja.

Üks võimalus riski hindamiseks on vaadeldava väärtpaberi beetaversiooni määramine. Beeta 1 näitab, et aktsia väärtus tavaliselt tõuseb ja langeb koos turuga. Kõrgemad ja madalamad beetad näitavad suuremat või väiksemat erinevust vastavast turu keskmised.

Teine keerulisem viis riski hindamiseks on Sharpe suhe, mis mõõdab riskiga kohandatud tulemuslikkust, lahutades riskivaba intressimäära, nagu 10-aastane USA Võlakirjad, investeerimistootlusest ja tulemi jagamine nende standardhälbega naaseb. Mida suurem on suhe, seda parem on riskiga korrigeeritud tootlus.

Olenemata sellest, kuidas keegi seda kvantifitseerib (muud meetodid hõlmavad alfa-, r-ruut- ja lihtsaid standardhälbe arvutusi), taandub risk hindade kõikumisele; seega on teine ​​ja võib -olla kõige populaarsem meetod riski minimeerimiseks läbi mitmekesistamine.

Pole saladus, et sellised väärtpaberid nagu kuld ja hõbe toimivad turu languse ajal tavaliselt hästi, samas kui teised, näiteks tehnoloogiaaktsiad, saavad turu hoogustudes paremini hakkama. Tasakaalustades osalusi erinevate turutingimuste vastu maandamiseks, saavad investorid saavutada suhtelise portfelli stabiilsuse - isegi väga volatiilse üksikisiku puhul investeerimisvahendid.

Mitmekesistumine

Kuigi mitmekesistamine on hea, on oht mitmekesistamiseks. Mitmekesise portfelli mõte on tasandada tavapäraste turukõikumistega kaasnevaid tipp-ja oru hinnakujunduse mõjusid ning võidelda pikemaajaliste aktsia-/turutõusudega. Kõik üle selle võib muutuda kiiresti kahjulikuks, näiteks ohjeldamiseks negatiivsed riskid hõlmab ka ülespoole suunatud potentsiaali lämmatamist.

Seda keskmist efekti saab hõlpsasti mõista, kui arvestada portfelli, mis koosneb ainult ja võrdselt eespool nimetatud kulla/hõbeda aktsiatest ja tehnoloogiaaktsiatest. Teoreetiliselt toimivad kulla/hõbeda aktsiad hästi järskudel turgudel ja mitte nii hästi tõusvatel turgudel, tehnoloogia aktsiate puhul on vastupidine osalus. Loomulikult on neto tulemus stagneeruv portfell, mille kasumid ühes valdkonnas on tasaarvestatud kahjudega teises valdkonnas.

Loterii efekti vältimine

Veelgi hullem kui mitmekesisusest kadunud metsik portfell on liiga sõltuv kõrge riskiga ja suure tootlusega investeeringutest- isegi kui need on mitmekesised ja on osutunud (niipalju kui võimalik) pikaajaliselt positiivseks ootuseks jooksma. Selle põhjus on lihtne: mida spekulatiivsem on investeering, seda tõenäolisem on, et A) lubatud kasu ei realiseeru või B) investor seisab silmitsi likviidsuskriis mis eeldab osaluse enneaegset ja kahjumiga müümist.

Asjad, mida kaaluda

Seega, kui otsustate õige portfelli segu üle, pidage silmas neid asju:
1. Eesmärgid - täpselt, mida te üritate saavutada? Kas teie eesmärk on koguda rikkust või hoida kinni sellest, mis teil juba on?

2. Riskitaluvus-kuidas toime tulla turu igapäevaste kõikumistega ning sellest tuleneva oma netoväärtuse tõusuga ja langusega? Kui teil on kalduvus metsikutele reaktsioonidele, näiteks iga kord, kui teie portfell väärtust kaotab, vaadake taevast rohutirtsude osas, võib olla parem leida stabiilsemaid investeeringuid. Tõsi, mõne teie seatud rahalise eesmärgi saavutamiseks võib kuluda kauem aega, kuid vähemalt magate öösel… ja põllukultuurid on ohutud.

3. Omada seda, mida teate - sageli aitab see investeerida ettevõtetesse ja tööstusharudesse, millest teate midagi. Acme vidinatel võis olla suurepärane neljas kvartal, kuid kui te ei tea vidinatööstusest midagi, siis kuidas teate, et ettevõte on jätkuvalt edukas? Kuidas te teate, et inimesed kasutavad vidinaid ka viie kuni kümne aasta pärast? Teave konkreetse ettevõtte või tööstusharu kohta ei pruugi neile küsimustele vastuseid anda, kuid kindlasti ei tee see haiget.

4. Millal osta/müüa - kui aktsiaturg on meile hiljuti midagi õpetanud, Kenny Rogersil oli õigus: "Sa pead teadma, millal neid kinni hoida, millal neid kokku voltima." Iga ostmisel peaks olema eesmärk ja te peaksite seda eesmärki pidevalt ümber hindama vastavalt turule ja muule tingimused.

Alumine rida

Oma rahalisi eesmärke põhjalikult mõistes ja sõnastades ning oma rahanduses aktiivselt osalejana planeerimisel on võimalik oma investeerimisportfelli turvaliselt ja stabiilselt kasvatada - ilma (rohkem) halli karvu kasvatamata protsessi.