Väikese ja suure kapitali aktsiate mõistmine

Tähendused suure korgiga ja väikese korgiga neid mõistetakse üldiselt nende nimede järgi, mis näitavad, kui väärtuslikud nad on turukapitalisatsioon. Suure kapitaliga aktsiad-mida nimetatakse ka suure kapitaliga aktsiateks-on suuremate ettevõtete aktsiad. Väikese kapitaliga aktsiad on seevastu väiksemate ettevõtete aktsiad.

Sellised sildid võivad sageli eksitada, sest paljud inimesed eeldavad, et nad saavad raha teenida ainult suure kapitali aktsiatesse investeerides. Ja see ei saa olla tõest kaugemal - eriti tänapäeval. Kui te ei mõista, kui suured on väikese kapitali aktsiad, siis jätate kasutamata mõned head investeerimisvõimalused.

Väikese kapitaliga aktsiaid peetakse nende madala taseme tõttu heaks investeeringuks hindamised ja potentsiaali kasvada suure kapitaliga aktsiateks, kuid väikese kapitali määratlus on aja jooksul muutunud. Seda, mida 1980. aastal peeti suureks aktsiakapitaliks, on tänapäeval väikese kapitaliga aktsia. See artikkel määratleb ülemmäärad ja annab lisateavet, mis aitab investoritel mõista sageli iseenesestmõistetavaid tingimusi.

Aktsiate suurendamine

Enne kui midagi muud ette võtame, peame kõigepealt määratlema sõna cap - mis tähendab suurtähti. Mõiste tervikuna on aga turukapitalisatsioon või turupiir. See on turu hinnang ettevõtte kogu dollari väärtusele käibel olevad aktsiad.

Selle näitaja saamiseks tuleb aktsia hind korrutada käibel olevate aktsiate arvuga. Üks asi, mida meeles pidada, on aga see, et kuigi see on üldine turukapitalisatsiooni kontseptsioon, siis tegelikult on vaja lisada ettevõtte avalikult kaubeldavate võlakirjade turuväärtus, et arvutada a ettevõte.

Turupiir näitab ettevõtte suurust, mis huvitab enamikku investoreid. Seda seetõttu, et see toob üldjuhul välja ettevõtte mitu põhiomadust, sealhulgas selle riskianalüüs. Kuigi väikese kapitaliga aktsiate väärtus võib maaklerite lõikes erineda, on täna üldine üksmeel selles, et nende turupiirid on vahemikus 300 miljonit dollarit kuni 2 miljardit dollarit.

Üks eksiarvamus inimestel on väikeste korkide kohta, et nad on käivitamine ettevõtted või on alles uued üksused, mis on puhkemas. Kuid see ei saa olla tõest kaugemal. Paljud väikese kapitaliga ettevõtted on sarnased nende suuremate kolleegidega, kuna neil on tugevad kogemused, nad on hästi välja kujunenud ja neil on suurepärane rahaline seis. Ja kuna need on väiksemad, on väikese kapitaliga aktsiahindadel suurem kasvuvõimalus. See tähendab, et investoritel on palju rohkem võimalusi kiiremini raha teenida.

Suured poisid

Suure kapitaliga aktsiad viitavad suurimatele avalikult kaubeldavatele ettevõtetele, mille turuväärtus on üle 10 miljardi dollari, nagu General Electric ja Walmart. Neid ettevõtteid nimetatakse ka sinine kiip aktsiad - ettevõtted, kellel on olnud usaldusväärne kasum, kindel maine ja tugev finants. Kuigi sellised ettevõtted kipuvad hästi toimima ja pakuvad investoritele turvalist tulu, ei saa te seda kasutada kõigi suurte korkide jaoks.

Mõnel investoril on eksiarvamus, et suurte aktsiate turg on oma väärtuse tõttu palju väiksema riskiga kui teised väiksemad aktsiad. Finantsajaloos on olnud mitmeid juhtumeid, mis viitavad vastupidisele -Enron on vaid üks näide. See näitab, et mida suuremad nad on, seda raskemini nad kukuvad.

Ettevõte, mis oli energiasektori kallis, sattus raamatupidamisskandaali alla. Ettevõte kasutas turule märkida (MTM) raamatupidamine, et ettevõte näeks välja, nagu oleks see palju kasumlikum kui see tegelikult oli. Tema tütarettevõtted kaotasid raha, kuid ettevõte jätkas oma kahjude ja võlgade varjamist, kasutades bilansiväliseid üksusi toksiliste varade varjamiseks. Ettevõte pankrotistus ja pankrotiavalduse. Võtmeisikutele, sealhulgas tegevjuhile Jeffrey Skillingile ja ettevõtte raamatupidamisfirmale, esitati kriminaalsüüdistus.

Õppetund? See, et tegemist on suure kapitaliga, ei tähenda, et see on alati suurepärane investeering. Peate ikkagi oma uurimistööd tegema, mis tähendab, et vaadake teisi väiksemaid ettevõtteid, mis võivad anda teile üldise investeeringu jaoks suurepärase aluse portfelli.

Paremusjärjestus

Suure või suure kapitali ja väikese kapitaliga aktsiate määratlused on veidi erinevad maaklerfirmad ja on aja jooksul muutunud. Maaklerite määratluste erinevused on suhteliselt pealiskaudsed ja olulised ainult servadel asuvate ettevõtete jaoks. Klassifikatsioon on piiriüleste ettevõtete jaoks oluline, sest investeerimisfondid kasutavad neid määratlusi, et määrata, milliseid aktsiaid osta.

Praegused ligikaudsed määratlused on järgmised:

• Mega-cap: turupiir 200 miljardit dollarit ja rohkem
• Suur kapital: 10 miljardit dollarit ja rohkem
• Keskmine kapital: 2 miljardit kuni 10 miljardit dollarit
• Väikekapital: 300–2 miljardit dollarit
• Mikrokapital: 50–300 miljonit dollarit
• Nano-cap: alla 50 miljoni dollari

Need kategooriad on aja jooksul koos turuindeksid. Ja on oluline märkida, et need määratlused on sujuvad ja mitte fikseeritud. Näiteks nähakse mitmes ringis megakapitalina aktsiaid, mille turuväärtus on suurem kui 100 miljardit dollarit.

1980ndate alguses oli suure kapitali aktsiate turuväärtus 1 miljard dollarit. Tänapäeval peetakse seda suurust väikeseks. Jääb üle vaadata, kas need määratlused ka turult vähenevad.

Nihutavad numbrid

Suure kapitali aktsiad saavad suurema osa Wall Streetil tähelepanu, sest sealt leiate tulusa investeerimispanganduse äri. Suure kapitaliga aktsiad moodustavad suurema osa USA aktsiaturust, mistõttu moodustavad need paljude investorite portfellide tuuma.

Mega-cap aktsiad seevastu kipuvad arvudes nihkuma. Neid aktsiaid oli 2007. aastal 17, kuid see arv kahanes 2010. aastaks alla viie, kuna hüpoteeklaenude 2008. aasta kokkuvarisemine ja Suur majanduslangus. Aastatel 2017 ja 2018 on megakapitali aktsiad taas tõusnud ning sellised behemoodid nagu Apple (AAPL) on saavutanud ajaloolise turupiiri kõrgeima taseme. Olemasolevate megakapitali aktsiate koguarv ei ole 2019. aastaks veel saadaval.

Aga kuidas on väikeste korkidega? Pidage meeles, et see, et neil on väiksem turupiir, ei tähenda, et te ei leia väärtust ega suurt tulu. Tegelikult saab suure osa aktsiaturu väärtusest leida väikese kapitaliga aktsiate kaudu, sest neil on ühed tugevamad tulemused. Paljud neist kipuvad ka edestama nende suure mütsiga eakaaslased.

Alumine rida

Suured ja väikesed sildid on kinnitatud ka suurematele börsidele ja indeksitele, mis tekitab ka segadust. The Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA) peetakse ainult suure kapitaliga aktsiateks Nasdaq peetakse sageli väikese kapitaliga aktsiateks. Need arusaamad olid üldiselt tõesed enne 1990. aastat, kuid on sellest ajast alates muutunud. Alates tehnoloogiabuumist on börside ja indeksite turupiirid erinevad ja kattuvad.

Sildid nagu suured ja väikesed on subjektiivsed, suhtelised ja muutuvad aja jooksul. Suur ei tähenda alati vähem riskantset, kuid suured aktsiad on aktsiad, mida Wall Streeti analüütikud kõige enam jälgivad. See tähelepanu tähendab aga üldiselt seda, et neid pole väärtus mängib suure kapitali areenil.