Milline hinna ja kasumi suhe on kinnisvarasektoris keskmine?

Seal on palju erinevaid asju, mida peaks kaaluma enne kui sukelduda õigus ja pane oma raha konkreetse investeeringu. Doing analüüsi võimaliku investeeringu väärtus võib aidata teil aru saada, kas see on hea valik või mitte. Seda protsessi nimetatakse hindaminening see aitab investoritel määrata vara praeguse ja prognoositava väärtuse. Investeeringu väärtuse analüüsi läbiviimine tähendab, et peate teadma mõningaid ettevõtte mõõdikuid ja teavet ettevõtte juhtimise kohta. See kehtib mis tahes tööstusharu ettevõtete, sealhulgas kinnisvara kohta. See artikkel vaatab hinna ja tulu suhted (P/E) ja kuidas neid kinnisvaratööstuses mõõdetakse.

Mis on hinna ja kasumi suhe?

Hind-tulu (P / E) suhe on oluline element fundamentaalse analüüsi. See on tavaliselt viidatud hindamismõõdik, mis aitab investoritel otsustada, milline aktsiahind on ettevõtte toodetud aktsiakasumi (EPS) arvestades sobiv. P/E tase varieerub mitmete tegurite, sealhulgas kasvutempo ja makromajanduslik tingimused ja hindamised on tööstusharudes erinevad. P/E suhte tulude osa võib viidata prognoositav tuluja prognoositav tulu on hindamisel tavaliselt mõjukam.

P / E suhe kipub olema soodsates analüüsimeetod on, sest see annab tulud suhteline hinnasilt. See aitab kindlaks teha, millal tuleb teha allahindlusi või kui aktsiate hinnad muutuvad liiga taskukohaseks.

Järel P/E

Laba P / E on hindamise aluseks viimase 12 kuu tegelik tulu. Et arvutada, võtame praeguse aktsia hinna ja jagada see trailing EPS viimase 12 kuu jooksul. Selle tulunumbri leiate mõlemalt aasta raport ja kasumiaruanne. Mõned investorid ja analüütikud eelistavad seda näitajat kasutada, kuna see on täpsem, kuna kasutab tegelikke näitajaid. Kuid pidage meeles, et mineviku jõudlus ei viita tingimata tulevikule.

Edasi P/E

Selle asemel, et kasutada tegelikke arvandmeid minevikust, kasutab edasisuunaline P/E juhendamist tulevasest tulust ja see on tulevikku suunatud näitaja. See võimaldab investoritel võrrelda praegust tulu tulevikuga ja annab hea pildi sellest, millist tulu ettevõte tõenäoliselt tulevikus teatab ilma muudatuste või muudatusteta. Aga see meetod võib ekslik, sest ettevõtted võivad olla üsna konservatiivne või suuremeelne nende hinnanguid.

Hinna ja kasumi suhe ning kinnisvara

Väärtuse määramine Kinnisvara investeeringud sõltuvad kõnealuse investeeringu liigist. Füüsilise vara väärtustamise osas kipuvad inimesed seda tegema hindamised, mis mõõdavad kinnisvara väärtust ja maad, millel see asub. Selleks mõõdetakse mitmeid kriteeriume, sealhulgas võrreldavad kodud ja läheduses asuvad mugavused.

Kuid kinnisvarafirmasid saab hinnata, kasutades P/E suhet, nagu mis tahes muu tööstuse ettevõtteid. Kuigi kinnisvarasektor ei ole üldiselt määratletud, hõlmab see seda üldiselt kinnisvaratulu usaldab (REIT), kinnisvarahaldurid ja kinnisvaraarendajad. On tavaline, et väljakujunenud kinnisvarafirmad kauplevad 35–45 -kordsete tuludega, mille maksmise tähtaeg on suur osaliselt asjaolu, et REIT -sid hinnatakse erinevate näitajatega võrreldes teist tüüpi ettevõtetega nagu raha operatsioonidest.

Üks oluline kaalutlus kinnisvarafirma P/E vaatamisel on amortisatsioon, eriti REITid. See on summa, mille võrra vara väärtus vananedes väheneb. Kuna ettevõtetel on lubatud teatud aja jooksul varade amortisatsiooni lubada ja need summad maha kanda, mis võib kasuminäitajaid moonutada.

Erinevad hinna-tulu mudelid

Kinnisvara ja muude tööstusharude jaoks juba arvutatud keskmiste P/E suhete saamiseks võite pöörduda mõne erineva koha poole. Siin on kaks.

NYU Sterni kool

NYU Sterni kool avaldab erinevate tööstusharude P/E andmed ja jagab kinnisvara nelja kategooriasse ning loetleb nende praegused P/E jaanuari 2020 seisuga järgmiselt:

• REIT: 91.36
• Kinnisvaraarendus: 145,60
• Üld- ja mitmekesine kinnisvara: 31.37
• Kinnisvaratehingud ja -teenused: 23.20

Andmed ühendavad kõik REITid ühe katuse alla - kokku 234 ettevõtet. Kooli uusimad kättesaadavad andmed, nagu eespool märgitud, avaldati 2020. aasta jaanuari seisuga. Keskmine trailing P / E 59.79 ja edasi P / E 32.23. Kinnisvaraarendajad kauplevad keskmiselt 21,5 -kordse tuluga. Üldised ja hajutatud kinnisvarafirmad kauplevad 11,53 -kordsete tuludega. Tegelevad äriühingud kinnisvara teenuseid ja toiminguid ilmutavad trailing P / E 33.99 ja edasi P / E 32,46.

Finviz.com

Varude läbivaatuse vahend Finviz.com jagab kinnisvarafirmasid arvesse mõnevõrra erinev valdkonnakategooriaid. Kinnisvaraarendajate keskmine forward/P/E on novembri 2019 seisuga 19.07. Kinnisvarahaldurite edasine P/E on 33,26.

REITide puhul tervikuna on keskmine P/E 19,73. REITide kategooriasse kuuluvad alamhulgad hõlmavad jaemüüki, elamut, kontorit, tööstust, hotelle, tervishoidu ja mitmekesist. Valdkonnakohased mediaan P / E suhtarvud piires reit ruumi vahemikus -53,22 kuni 41,99.