Beeta arvutamine Excelis: portfelli matemaatika keskmise investori jaoks

Konkreetse aktsia riski mõõtmiseks pöörduvad paljud investorid beeta. Kuigi palju finantssaite pakub neid, milliseid riske te võtate kasutades üht beetat väljastpoolt pärit allikast? Online -teenuste pakutavatel betadel on tundmatud muutuvad sisendid, mis suure tõenäosusega ei ole teie ainulaadse portfelliga kohandatavad. Betasid saab arvutada mitmel viisil, kuna sisendi muutujad sõltuvad teie investeerimisaja horisont, teie vaade turule ja mitmed muud tegurid. See tähendab, et kohandatud versioon on parim.

Siit saate teada, kuidas oma beetat kasutades arvutada Microsoft Excel et pakkuda riskimõõtu, mis on teie individuaalse portfelli jaoks isikupärastatud.

Kui Betas vs. Arvutatud Betas

Alustuseks vaadake beetaversiooni arvutamiseks valitud ajavahemikku. Pakutavad beetad arvutatakse nende tarbijatele tundmatute ajavahemikega. See tekitab ainulaadse probleemi lõppkasutajatele, kes vajavad seda mõõtmist portfelli riski hindamiseks. Pikaajalised investorid soovivad kindlasti riski hinnata pikema aja jooksul kui a

positsioonikaupleja kes iga paari kuu tagant oma portfelli ümber pöörab.

Teine probleem võib olla indeks kasutatakse beeta arvutamiseks. Enamik pakutavaid beetasid kasutab Ameerika standardit S&P 500 indeks. Kui teie portfell sisaldab aktsiad, mis ulatuvad kaugemale USA piire, nagu ettevõte, mis põhineb ja kasutatakse Hiinas, S & P 500 ei pruugi olla parim mõõt turul. Oma beetaversiooni arvutades saate nende erinevustega kohaneda ja luua kõikehõlmavama ülevaate riskidest.

Üks beeta ise arvutamise eelis on võime hinnata beeta usaldusväärsust määramiskoefitsientvõi, nagu on paremini teada, r-ruut. See on võimas tööriist, mis võimaldab määrata, kui hästi teie beetaversioon mõõdab riski. Selle statistika vahemik on null kuni üks. Mida lähemal on r-ruut ühele, seda usaldusväärsem on teie beeta.

Veel üks tundmatu tegur eelnevalt valmistatud beetades on nende arvutamiseks kasutatud meetod. Arvutamiseks on kaks võimalust: taandareng ja kapitalivara hinnakujunduse mudel (CAPM). CAPM -i kasutatakse sagedamini akadeemilises rahanduses; investeerimispraktikud kasutavad sagedamini regressioonitehnikat. See võimaldab paremini seletada turuga seotud tootlust, mitte teoreetilist selgitus vara üldise tootluse kohta, mis võtab arvesse nii intressimäärasid kui ka turutootlust konto.

Paratamatult on isetegemisel ka puudusi. Põhiküsimus on sellega seotud aeg. Arvuta beeta ise võtab kauem kui teed seda veebisaidi kaudu, kuid seekord saab oluliselt vähendada, kasutades programme nagu Microsoft Excel või Open Office Calc.

Esialgsed sammud ja beeta arvutamine

Kui olete otsustanud kohta aja jooksul, mis joondub oma investeeringu ajahorisondi ja valinud sobiva indeks, saate liikuda edasi, kogudes andmeid. Otsige iga aktsia ajaloolisi hindu, et leida sobiv kuupäevateave, mis vastab teie valitud ajahorisondile. Mõnel saidil on teil võimalus teave arvutustabelina alla laadida. Valige see suvand ja salvestage arvutustabel. Tehke sama ka valitud indeksi puhul.

Kopeerige mõlemad sulgemishind veerud uude arvutustabelisse. Need peaksid olema järjekorras uuemast vanimani. Arvutamiseks õige vormi saamiseks peame need hinnad teisendama nii indeksi kui ka aktsia hinna tootlusprotsentideks. Selleks võtke lihtsalt hind tänasest miinus eilne hind ja jagage vastus eilse hinnaga. Tulemuseks on protsendi muutus. Allpool on näide, mis näitab seda Excelis.

Joonis 1: Tulemused

Beeta arvutamine regressiooni kaudu on lihtsalt kovariatsioon kahest massiivist jagatud dispersioon indeksi massiivist. Valem on näidatud allpool.

Beeta = COVAR (E2: E99, D2: D99)/VAR (D2: D99)

Üks eelis, mida me varem arutasime, on võime hinnata teie beetaversiooni usaldusväärsust. Selleks arvutatakse r-ruut. Siit sisestame kaks massiivi, mis sisaldavad protsentuaalseid muutusi. Allpool on see valem Excelis.

R-ruut = RSQ (D2: D99, E2: E99)

Alumine rida

Kuigi oma beetade arvutamine võib olla aeganõudev, võrreldes teenuse pakutavate beetaversioonide kasutamisega, pakuvad need isikupärastamise kaudu riski paremaks vaatamiseks. Lisaks saame mõõta ka selle riski usaldusväärsust mõõtmine, arvutades selle r-ruudu. Need eelised on investeerimisarsenali jaoks väärtuslik tööriist ja neid peaks kasutama iga tõsine investor.