Mis on investeerimisfondi puhasväärtus?
Vara puhasväärtus (NAV) tähistab fondi aktsia kohta turuväärtus. See on hind, millega investorid ostavad fondiettevõttelt ("pakkumishind") fondi aktsiaid ja müüvad neid ("lunastushind") fondiettevõttele. See saadakse, jagades fondi portfellis oleva raha ja väärtpaberite koguväärtuse, millest on maha arvatud kohustused, käibel olevate aktsiate arvuga. NAV arvutatakse üks kord iga kauplemispäeva lõpus, lähtudes sulgemisest turuhinnad portfelli väärtpaberitest.
Oletame näiteks, et investeerimisfond on investeerinud väärtpaberitesse 45 miljonit dollarit ja 50 miljonit dollarit koguvara eest 5 miljonit dollarit sularahas. Fondi kohustused on 10 miljonit dollarit. Selle tulemusena oleks fondi koguväärtus 40 miljonit dollarit.
Koguväärtuse näitaja on investoritele oluline, sest siit saab arvutada fondi osaku hinna. Jagades fondi koguväärtuse tasumata osakute arvuga, jääb teile osaku hind - mõõtmisvorm, mille puhul puhasväärtust tavaliselt noteeritakse. Sellisena hind uuendatakse investeerimisfondi umbes samal ajal kui NAVPS.
Tuginedes meie eelmisele näitele, kui fondil oleks 4 miljonit aktsiat, oleks aktsia hinna väärtus 40 miljonit dollarit jagatud 4 miljoniga, mis võrdub puhasväärtusega 10 dollarit aktsia kohta.
Võtmekohad
- Vara puhasväärtus (NAV) tähistab fondi turuväärtust aktsia kohta.
- NAV arvutatakse, jagades fondi portfellis oleva raha ja väärtpaberite koguväärtuse, millest on maha arvatud kohustused, käibel olevate aktsiate arvuga.
- Puhasväärtuse arvutamine on oluline, kuna see ütleb meile, kui palju üks fondiosak on väärt.
Investeerimisfondide väärtus vs. Aktsiate väärtus
NAV -i hinnasüsteem investeerimisfondide aktsiatega kauplemiseks erineb oluliselt lihtaktsiate või -aktsiate omast, mis on ettevõtete poolt emiteeritud ja börsil noteeritud.
Ettevõte emiteerib piiratud arvu omakapitali aktsiaid esmane avalik pakkumine (IPO) ja võimalikud hilisemad lisapakkumised, millega seejärel kaubeldakse sellistel börsidel nagu New Yorgi börs (NYSE). Aktsiate hinnad määravad turujõud või pakkumine ja nõudlus aktsiate eest. Aktsiate väärtuse või hinnasüsteemi aluseks on üksnes turunõudlus.
Teisest küljest määrab investeerimisfondi väärtuse see, kui palju fondi investeeritakse, samuti selle haldamise kulud ja selle aktsiad. Siiski ei paku NAV fondi tootlusmõõdikut. Kuna investeerimisfondid jagavad praktiliselt kogu oma tulu ja said aru kapitalikasum aktsionäride rahastamiseks on investeerimisfondi puhasväärtus fondi tootluse hindamisel suhteliselt ebaoluline. Selle asemel saab investeerimisfondi kõige paremini hinnata selle järgi kogu tootlus, mis hõlmab ka seda, kui hästi on alusvara väärtpaberid toiminud dividendid makstud.
Nõustaja ülevaade
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria varahaldus, Glen Carbon, Ill.
NAV on lihtsalt investeerimisfondi aktsia hind. See ei muutu päeva jooksul nagu aktsia hind; seda uuendatakse iga kauplemispäeva lõpus. Niisiis, noteeritud NAV -hind on tegelikult eilse sulgemise seisu hind. Kuid teie esitatud tellimus põhineb jooksva kauplemispäeva lõpus uuendatud puhasväärtusel. Seetõttu ei pruugi te aktsiate ostmisel või müümisel täpset puhasväärtust teada.
Näiteks kui soovite osta 10 000 dollari väärtuses investeerimisfondi ABCDX ja NAV oli eilse lõpu seisuga 100 dollarit, tähendab see, et ostate 100 aktsiat. Kui aga NAV suureneb ostu tegemise päeval drastiliselt, ostate tegelikult vähem kui 100 algselt kavandatud aktsiat. Selle probleemi vältimiseks võite aktsiate asemel osta või müüa ka dollarites.