Top 10 aktivistisijoittajaa Yhdysvalloissa

Aktivistiset sijoittajat ovat osakkeenomistajia, jotka ostavat suuren määrän julkisen yhtiön osakkeita saadakseen aikaan merkittävän muutoksen yhtiössä, usein yrittämällä saada paikkoja yhtiön hallitukseen. Yrityksestä voi tulla aktivistin kohde, jos sitä hallitaan huonosti, sillä on liiallisia kustannuksia ja sitä voitaisiin johtaa enemmän kannattavasti yksityisenä yrityksenä tai sillä on toinen ongelma, jonka aktivisti uskoo voivansa korjata saadakseen yrityksen lisää arvokas.

Tässä ovat Yhdysvaltojen parhaat aktivistisijoittajat hallinnoitavat varat (AUM) ja kuinka monta yritystä kukin aktivisti on kohdentanut tammikuun välisenä aikana. 1., 2017 ja lokakuuta 13, 2020.

Tiedot: Activist Insight

1. Elliott Management

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 64
• AUM: 73,5 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Paul Singer perustiElliott Management vuonna 1977 keskittyy vaihtovelkakirjalainaan. Sittemmin hedge -rahasto monipuolisti strategioitaan ja siitä tuli yksi maailman tuottavimmista aktivistisijoittajista, joka on kohdentanut suuria globaaleja yrityksiä, kuten AT&T

, Hyundaija Softbank. Elliott lähti myös pääomasijoitusmaailmaan Evergreen Coast Capital -haaraansa hankkimalla athenahealth, Barnes & Nobleja Travelport Worldwide.

Syyskuussa Elliott paljasti15%: n osuuden Cubicista sanomalla, että se on yhteistyössä "johtavan pääomasijoitusyhtiön" kanssaVeritas Capital - puolustus- ja kuljetusteknologiayrityksen mahdollisesta hankinnasta.

2. Carl Icahn

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 18
• AUM: 29,2 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2018

Siitä lähtien kun hän oli "yrityksen raider”1980 -luvulla Carl Icahn on tunnettu osakkeenomistajien aktivismin edelläkävijänä, ja suurin osa hänen osakkeistaan ​​on edelleen aktivisti. Icahn keskittyy usein tavoitteisiin, joilla on rajalliset orgaaniset kasvumahdollisuudet, ylimääräinen raha taseessa ja heikko hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä.

Vuonna 2020 hän käynnistivälityspalvelukilpailu Occidental Petroleumissa, jossa toimitusjohtajaa syytetään huonosta hallinnosta, kun yhtiö hankki Anadarko Petroleumin. Aktivistin kerrottiin myös ajaneenXeroxin vihamielinen ostotarjous HP: lle ja kehottiVolkswagenin raskaiden kuorma-autojen yksikkö Traton lisää Navistar Internationalin ostotarjousta.

3. Kolmannen pisteen kumppanit

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 12
• AUM: 21,1 miljardia dollaria 18.6.2020

Dan Loebin Third Point Partners ”työllistää tapahtumavetoinen, arvopohjainen sijoitus tyyli. ”Vuonna 1995 perustettu yritys pyrkii tunnistamaan tilanteita, joissa aktivisti voi ennakoida katalysaattorin, joka avaa arvon. Third Point on globaali sijoittaja, jonka kampanjoita ovat Campbell Soup, Sony ja Essilor Luxottica. Viimeksi Third Point kehotti Walt Disney Co: ta keskeyttämään osingonsa ja ohjaamaan nämä varat suoratoistopalveluunsa sanoen, että viihdeyrityksen on omaksuttava alan muutos.Alle viikko sen jälkeen, kun Third Pointin asema julkistettiin, Disney kertoi järjestävänsä uudelleen media- ja viihdetoimintansa, jotta videon suoratoistopalvelu olisi etusijalla.

4. Oikeanpuoleinen arvo

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 30
• AUM: 5,9 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Vuodesta 2002 lähtien Jeffrey Smithin Starboard Value on tehnyt yhteistyötä johtajien ja johtajien kanssa saadakseen arvoa aliarvostetuissa yrityksissä.Aktivisti rikkoi esteet vuonna 2014, kun se suoritti menestyksekkäästi täysihoitoharjoituksen Olive Gardenin emoyhtiössä Darden Restaurantsissa. Sittemmin Starboard on kokeillut samaa taktiikkaa useissa muissa yrityksissä, mukaan lukien Newell Brands, Magellan Health ja GCP Applied Technologies, vaikka se ratkaisi usein ennen äänestystä.

Viimeksi Starboard sanoi uskovansa ON Semiconductoriin ja maataloustieteelliseen yritykseen Cortevaan huomattavia mahdollisuuksia parantaa suorituskykyään ja lisätä, että entisestä voi tulla jopa potentiaalia haltuunottotavoite.Aktivisti sponsoroi myös äskettäin 360 miljoonaa dollaria erikoishankintayhtiö (SPAC) jonka tavoitteena on kohdistaa yritys teknologia-, terveydenhuolto-, kuluttaja-, teollisuus-, ravintola- tai viihdealalla.

5. ValueAct Capital

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 13
• AUM: 12,3 miljardia dollaria helmikuussa 29, 2020

Siitä lähtien, kun Jeff Ubben perusti ValueAct Capitalin vuonna 2000, San Franciscossa toimiva aktivisti-fim on ollut edustajat toimivat 41 yrityksen hallituksessa, mukaan lukien Microsoft, Rolls-Royce ja Alliance Data Järjestelmät. Aktivisti sitoutui myös ESG sijoittamalla Spring Fund -rahastoonsa, joka omisti positioita Hawaiian Electricissä ja AES Corp.

Aiemmin tänä vuonna Ubben erosi toimitusjohtajana ja luovutti ohjat Mason Morfitille, joka on toiminut sijoitusjohtajana vuodesta 2017.Ubben sanoi luopuvansa ValueActin johtajana käynnistääkseen ESG-tavoitteen omaavan rahastonsa Inclusive Capital Partners, joka on sijoitettu Lindblad Expeditionsiin, Enviva Partnersiin, Nikolaan ja Unifiin.

6. Trian Partners

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 9
• AUM: 11 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Nelson Peltz perusti Trian Partnersin vuonna 2005 alukseksi investoidakseen "korkealaatuisiin mutta aliarvostettuihin ja alitehtäviin julkisiin yrityksiin".Aktivisti pyrkii tekemään yhteistyötä johtoryhmien ja hallitusten kanssa, mutta ei pelkää käynnistää välityspalvelustaistelu tarvittaessa. Erityisesti Trian taisteli välityspalvelukilpailussa Procter & Gamblea vastaan ​​vuonna 2017, joka maksoi yritykselle raportoidut 100 miljoonaa dollaria. Peltz voitti paikan hallituksessa kapealla 0,0016%: n marginaalilla.

Viimeksi Trian rakensi 9,9% tehtäviä varainhoitajiin Invescoon ja Janus Hendersoniin ja pakotti yritykset harkitsemaan sulautumista. Trian aloitti myös keskustelut Comcastin johdon kanssa, kun hän oli rakentanut 0,4%: n osuuden viihdejättilästä 900 miljoonan dollarin arvosta.

7. Sachemin pääomapäällikkö

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 11
• AUM: 2,9 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Sachem Headin perusti vuonna 2012 Scott Ferguson, kuuluisan aktivistisijoittajan Bill Ackmanin suojelija. Viime vuosina Sachem Head on kehottanutkoulutusohjelmistoyritys Instructure tutkimaan strategisia vaihtoehtojakoulutusyhtiön 2U myynnistä ja nimettyneljä johtajaa kemianvalmistaja Olin Corp. Viimeksi aktivisti rakensi1,2 miljardin dollarin omistusosuus Elanco Animal Healthin mukaan eläinlääkintäyhtiöllä on mahdollisuuksia nopeuttaa myyntiä ja parantaa katettaan T&K putkilinja. Edge Consulting Group kutsui Sachem Headin "aktivistien kuninkaaksi" huhtikuussa.

8. Pershing Square Capital Management

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 3
• AUM: 9,2 miljardia dollaria 1.3.2020

Muotoilun jälkeenBill Ackman vietti Pershing Squarella vuonna 2003 viimeiset 17 vuotta juhli useita huippuja sekä palata takaisin syvistä alamäistä. Aktivisti vakiinnutti maineensa ensimmäisen kerran, kun hän painosti menestyksekkäästi Wendy'siä poistamaan Tim Hortons -brändinsä vuonna 2004. Siitä lähtien Ackman käynnisti voittoisan välityspalvelukampanjan Kanadan Tyynenmeren rautatietä vastaan, sijoitti viisaasti Starbucksiin ja näki27 miljoonan dollarin suojaus muuttui 2,6 miljardiksi dollariksi COVID-19: n aiheuttaman pörssiromahduksen jälkeen.

Viimeksi Ackman sponsoroikaikkien aikojen suurin SPAC, joka keräsi 4 miljardia dollaria tyhjän ruudun ajoneuvoon. Aktivisti sanoi, että Pershing Square Tontine etsii "kypsiä" yksisarvisia, jotka ovat pääomarahoitteisia, työntekijöiden omistamia tai perheen hallitsemia.

9. Jana Partners

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 11
• AUM2,2 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Barry Rosensteinin JANA Partners on arvopohjainen sijoittaja, joka keskittyy osakkeenomistajien sitoutumiseen. Vuodesta 2001 lähtien yritys on kohdentanut useita yrityksiä, kuten Tiffany & Co., Whole Foods ja Conagra Brands. Vuonna 2018 JANA sitoutuikeskittää joitakin investointeja ESG -asioihin ja ryhtyä toimiinKalifornian osavaltion opettajien eläkejärjestelmän (CalSTRS) avulla teknologiajätti Apple saa enemmän aikaan iPhonen vaikutuksista lapsiin.

Aiemmin tänä vuonna JANA sopi ravintolaryhmä Bloomin ’Brandsin kanssa kahdesta hallituksen paikasta.Se myös sanoise voisi keskustella toimialan vakauttamisesta ja hallituksen kokoonpanosta valtion palveluyrityksen Perspectan johtoryhmän kanssa.

10. Corvex Management

• Yritykset kohteena vuodesta 2017: 7
• AUM: 2,5 miljardia dollaria joulukuussa 31, 2019

Keith Meister käynnisti sen vuonna 2011, Corvex Management käyttää opportunistista menetelmää osakkeidensa valinnassa: erityistilanteita, tapahtumapohjaisia ​​strategioita ja arvosijoittamista. Aiemmin Carl Icahnin oikeanpuoleisena miehenä Meisterillä on kiistanalainen sijoittamistyyli, joka on suorapuheinen ja koristeellinen, aivan kuten hänen entinen pomo.

Yksi Corvexin menestyneimmistä aktivistipyrkimyksistä oli Yumissa! Brands vuonna 2015, jossa Meister sai hallituksen paikan ja vakuutti yrityksen luopumaan Kiinan divisioonastaan. Corvex myös onnistui pakottamaan Energenin myymään itsensä Diamondback Energylle vuonna 2018.

Viimeksi Meister sanoiapuohjelma-ala on järkevä sijoituspaikka, ja Exelon Corp on suosikki puolustuspeli, koska se on halpa, hyvällä paikalla ja todennäköisesti näkee sisäisiä muutoksia lähialueella.