P&G (PG) -optiokauppiaat, joiden tulos on noussut

Procter & Gamble Companyn jälkeen (PG) kertoi lyöneensä analyytikoiden ennusteet neljännen vuosineljänneksen tuloksensa optiokauppiaat ryhtyvät toimiin, jotka viittaavat siihen, että he uskovat, että osakekurssi nousee tulevaisuudessa. Tämä saattaa tulla pienenä yllätyksenä, kun otetaan huomioon, että osakekurssi laski alle 1% ilmoituksen jälkeisenä päivänä.

PG raportoi osakekohtainen tulos (EPS) 1,13 dollaria ja liikevaihto 18,95 miljardia dollaria, ylittäen analyytikkojen odotukset, jotka vaativat 1,08 dollarin osakekohtaista tulosta ja 18,41 miljardin dollarin liikevaihtoa. Ennen ilmoitusta sijoittajat olivat hieman nostaneet PG: n osakekurssin korkeammalle tasolle, ja puheluasetukset kohdassa avoin kiinnostus.

Optioiden kaupankäyntimäärät osoittavat, että kauppiaat olivat ostaneet puheluita ja myyneet laittaa; kuitenkin optiotoiminta tuloksen jälkeen osoittaa, että kauppiaat ovat edelleen varmoja PG: n osakekurssista tulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että hintatoiminta on pysynyt 20 päivän yläpuolella

liukuva keskiarvo, kun taas optiotoiminta merkitsee sitä, että kauppiaat ostavat edelleen puheluita ja myyvät putseja.

Optiokauppa on kirjaimellisesti veto markkinoiden todennäköisyyksistä - veto, jonka tekevät kauppiaat, jotka ovat keskimäärin paremmin perillä kuin useimmat sijoittajat. Avain optio -oikeuksien kaupankäynnin maksimoimiseen on ymmärtää konteksti, jossa hintaliike tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa PG: n osakkeen kurssimuutosta elokuun alusta. 6, joka kuvaa tuloraportin jälkeistä asennusta.

Tämänhetkiset trendit

Osakkeen yhden kuukauden trendin myötä osakekurssi sekä testasi volatiliteettialueen ylärajoja että nousi pois 20 päivän liukuvasta keskiarvosta, ennen kuin se sulkeutuu teknisten tutkimusten kuvaaman alueen ylemmässä kolmanneksessa kartoittaa.

Nämä tutkimukset muodostetaan 20 päivän kuluessa Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoa, joka edustaa moninkertaista hintaa Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on laskenut tämän alueen yläosasta keskitasolle, ennen kuin se nousee takaisin alueen yläosaa kohti. Tämä PG -osakkeiden kurssimuutos merkitsee sitä, että sijoittajat eivät ole menettäneet luottamusta PG: n osakekurssiin tulevaisuudessa.

Kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ilmaisivat optimismia tulojen suhteen, perustuen PG: n sulkemisen hintakehitykseen sen 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Kaavion tarkkailijat voivat myös muodostaa mielipiteen sijoittajien odotuksista kiinnittämällä huomiota optioiden kaupankäyntitietoihin. Ennen ilmoitusta kauppiaat näyttivät odottavan PG: n osakkeiden nousevan tuloksen jälkeen.

Kaupankäynti

Optioiden kauppiaiden viimeaikainen toiminta merkitsee sitä, että he harkitsevat PG -osakkeita aliarvostettu ja olet ostanut osto -optioita panoksena siitä, että osake sulkeutuu kaaviossa esitetyssä ruudussa tämän päivän ja elokuun välisenä aikana. 20, joka kuukausi viimeinen käyttöpäivä vaihtoehtoja varten. Vihreä kehys esittää hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 70%: n todennäköisyyttä, että PG: n osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä tai sitä korkeammalle elokuun loppuun mennessä. 20. Joten myyjät ovat vain lievästi nousussa. Ostajat kuitenkin napauttavat tätä hinnoittelua, mikä viittaa siihen, että ostajat pitävät näitä vaihtoehtoja alihinnoiteltuina. Koska hinnoittelu merkitsee vain 33%: n todennäköisyyttä, että hinnat voivat sulkeutua tämän punaisen laatikon yläpuolelle, näyttää siltä, ​​että ostajat ovat halukkaita ottamaan nämä pitkät kertoimet.

On tärkeää huomata, että avoin korko elokuussa 6: ssa oli lähes 262 000 ostovaihtoehtoa verrattuna yli 148 000: een, mikä osoittaa optioiden ostajien puolueellisuuden, koska yli 60% vaihtoehdoista oli puheluita. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että optiokauppiaat odottavat hintojen nousua ylöspäin. Tulojen jälkeen volatiliteetti on vähentynyt dramaattisesti, mutta avoimen koron osto -optioiden määrä kasvoi ja put/call suhde putoaa. Tämä ilmaisee nousevan tunteen.

Lakkoja varten rahalla ja yksi askel kumpaankin suuntaan, puhelun äänenvoimakkuus on suurempi kuin put -äänenvoimakkuus. Rahan ulkopuolisten laitteiden määrä vähenee paljon hitaammin kuin rahan ulkopuolisten puheluiden määrä, mikä merkitsevät sitä, että useammat kauppiaat uskovat PG: n osakekurssien laskevan kuin ne, jotka uskovat osakkeiden hintojen laskevan nousta. On kuitenkin huomattava, että epäsuoraa volatiliteettia tästä myyntioptioiden määrästä on myös laskussa, mikä osoittaa, että myyntioptioita myydään enemmän kuin ostetaan, vaikka niitä myydään edelleen suuria määriä.

Esimerkki vaihtoehtokaupasta

Panoksena markkinoiden todennäköisyyksille epätavallinen optiotoiminta voi tarjota kauppiaille käsityksen sijoittajien tunteista yritystä kohtaan ja havainnollistaa, mitä "älykäs raha" tekee suurilla tilauksilla. Yksi tapa vangita nouseva tunne, joka heijastuu PG-optioiden kauppiaiden tulojen jälkeiseen toimintaan, on avata debit call call spread.

Veloituspuhelun leviäminen, eräänlainen pystysuora leviäminen, on optiostrategia, joka sisältää samanaikaisesti kahden osto -option ostamisen ja myynnin, joilla on sama erääntymispäivä, mutta erilaiset lakkohinnat. Vaikka transaktiolla on alkukustannuksia, tämä strategia perustuu uskoon, että osakkeen hinta nousee maltillisesti, mikä tekee ostetusta osto -optiosta arvokkaamman tulevaisuudessa. Paras skenaario olisi, että PG: n osakekurssi nousee tai ylittää myydyn option lakon. Tämä antaisi suurimman voiton ja samalla rajoittaisi riskiä.

Esimerkiksi nykyisen nousevan tunteen vangitsemiseksi ostamalla syyskuun. 10 140 dollarin puhelu maksaa 3,80 dollaria ja sen katkeushinta on 143,80 dollaria. Myyn syyskuun 10 145 dollaria antaa 0,84 dollarin hyvityksen ja kattokerroin 145,84 dollaria. Kun olet ostanut 140 dollaria ja myynyt 145 dollaria, tämän kaupan nettoveloitus on 2,96 dollaria tai 296 dollaria per sopimus. Kaupan katkeamishinta erääntymispäivänä on 142,96 dollaria (tietojen tilannekuva 3:59 EDT, elokuu) 6, 2021). Alla oleva kaavio havainnollistaa tämän debit -puhelun hajonnan asetuksia.

Mikään strategia ei ole riskitön. Tämän kaupan suurin riski on kaupasta maksettu kokonaisveloitus tai 296 dollaria sopimusta kohden. Koska tämä strategia myy osto -option, jonka lakko on suurempi kuin ostettu, mahdollinen voitto on rajoitettu, toisin kuin ostettaessa alasti puhelun vaihtoehto. Tässä esimerkissä suurin mahdollinen voitto on 204 dollaria. Tämän kaupan mahdollinen riskin tuotto voidaan laskea seuraavasti: 204 dollaria / 296 dollaria = 69%.

Käärimistä

Procter & Gamble voitti analyytikoiden odotukset sekä osakekohtaisesta tuloksesta että liikevaihdosta. Osakekurssi laski alle yhden prosentin ilmoituksen jälkeisenä päivänä ja on pysynyt volatiliteettialueen ylemmässä kolmanneksessa ja sulkeutunut 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Optiokauppiaat näyttävät ostavan puheluita ja myyvän putseja, mikä tarkoittaa nousevaa näkymää. Tämä toiminta antaa kuitenkin enemmän tilaa volatiliteettialueelle osakekurssin laskuun tulevaisuudessa.