Transaktioriskin riskien määrittäminen ja esimerkkejä
Mikä on transaktioriski?
Transaktioriski on kansainvälisessä kaupassa mukana olevien yritysten epävarmuustaso. Erityisesti valuutta on riski valuuttakurssit vaihtelee sen jälkeen, kun yritys on jo ottanut taloudellisen velvoitteen. Korkea haavoittuvuus valuuttakurssien muutoksille voi johtaa näihin kansainvälisiin yrityksiin suuria pääomatappioita.
Transaktioriski tunnetaan myös nimellä translaatioriski tai translaatioriski.
Avain takeaways
- Transaktioriski on epävarmuustaso, joka kohdistuu kansainväliseen kauppaan osallistuviin yrityksiin valuuttakurssivaihteluiden vuoksi.
- Korkea altistuminen valuuttakursseille voi aiheuttaa suuria tappioita, vaikka tiettyjä toimenpiteitä voidaan toteuttaa näiden riskien suojaamiseksi.
- Transaktioriskin riski vaikuttaa yleensä vain transaktion toiseen puoleen, eli liiketoimintaan, joka suorittaa liiketoimen ulkomaisessa valuutassa.
Tapahtuman altistumisen ymmärtäminen
Tapahtumille altistumisen vaara on tyypillisesti yksipuolinen. Vain yritys, joka suorittaa liiketoimen ulkomailla
valuutta voi tuntea haavoittuvuuden. Yhteisö, joka vastaanottaa tai maksaa laskun kotivaluuttaansa käyttäen, ei ole saman riskin alainen.Yleensä ostaja suostuu ostamaan tuotteen ulkomaisella rahalla. Jos näin on, vaara tulee, jos kyseisen valuutan pitäisi arvostaa, koska tämä johtaisi siihen, että ostajan on käytettävä tavaroihin enemmän kuin he olivat budjetoineet.
Valuuttakurssivaihtelujen riski kasvaa, jos sopimuksen ja sopimuksen selvityksen välillä kuluu enemmän aikaa.
Tapahtumille altistumisen torjuminen
Yksi tapa, jolla yritykset voivat rajoittaa altistumistaan valuuttakurssimuutoksille, on toteuttaa a suojaus strategia. Ostamalla valuuttaa swapit tai suojautua futuurisopimukset, yritys pystyy lukitsemaan valuuttakurssin tiettyyn aikaan ja minimoimaan käännösriskin.
Lisäksi yritys voi pyytää asiakkaita maksamaan tavaroista ja palveluista yrityksen maan valuutassa kotipaikka. Tällä tavoin yritys ei kanna paikallisen valuutan vaihteluun liittyvää riskiä vaan sen sijaan asiakas, joka on vastuussa valuutanvaihdosta ennen liiketoiminnan aloittamista yhtiö.
Esimerkki transaktioaltistuksesta
Oletetaan, että yhdysvaltalainen yritys haluaa ostaa tuotteen saksalaiselta yritykseltä. Amerikkalainen yritys suostuu neuvottelemaan kaupasta ja maksamaan tavarat saksalaisen yhtiön valuutalla euroa. Oletetaan, että kun yhdysvaltalainen yritys aloittaa neuvotteluprosessin, euron ja dollarin vaihdon arvo on 1: 1,5. Tämä vaihtokurssi vastaa yhtä euroa, joka vastaa 1,50 Yhdysvaltain dollaria (USD).
Kun sopimus on valmis, myynti ei välttämättä tapahdu heti. Samaan aikaan valuuttakurssi voi muuttua ennen kuin myynti on lopullinen. Tämä muutosriski on transaktioriski.
Vaikka on mahdollista, että dollarin ja euron arvot eivät ehkä muutu, on myös mahdollista, että koroista voi tulla enemmän tai vähemmän suotuisia yhdysvaltalaiselle yhtiölle valuuttaan vaikuttavista tekijöistä riippuen kauppapaikka. Kun on aika päättää myynti ja suorittaa maksu, valuuttakurssi on saattanut siirtyä edullisempaan 1: 1,25: een tai epäedullisempaan 1: 2-kurssiin.
Huolimatta dollarin arvon muutoksesta suhteessa euroon, saksalainen yritys ei altistu liiketoimille, koska kauppa tapahtui paikallisessa valuutassa. Tämä ei vaikuta saksalaiseen yritykseen, jos se maksaa yhdysvaltalaiselle yritykselle enemmän dollareita kaupanteon loppuunsaattamiseksi, koska kauppasopimuksen määräämä hinta määritettiin euroissa.